THỊ TRƯỜNG THÉP

Giá cả biến động phạm vi hẹp tuần này, khi các yếu tố thị trường không thay đổi nhiều. Nhu cầu có tốt hơn về cuối tuần nhưng chỉ là thu mua ngắn hạn, cộng với các cắt giảm sản xuất hỗ trợ tâm lý thị trường, giúp giá phục hồi nhẹ. Tuy nhiên, thị trường vẫn lo ngại vì nhu cầu thấp vào mùa đông và các bất ổn thương mại sắp tới.

Thị trường trong nước

Thép xây dựng

Lượng thép xây dựng tồn kho của các nhà giao dịch và nhà máy thép Trung Quốc giảm 50,000 tấn so với tuần trước, cho thấy nhu cầu thép dài mạnh hơn dự kiến ​​của những người tham gia. Các nhà giao dịch tăng nhẹ giá chào thép cây thêm 10-20 NDT/tấn lên 3,400-3,420 NDT/tấn, với tâm lý thị trường đang phục hồi.

Sản lượng thép cây tháng 10 của Trung Quốc giảm 1.9% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 17.72 triệu tấn, theo dữ liệu của Cục Thống kê Quốc gia (NBS) công bố ngày 19/11. Sản lượng thép cây tháng 1-tháng 10 giảm 14.3% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 162.81 triệu tấn.

Thép cây giao ngay tại Thượng Hải ổn định so với tuần trước ở mức 3,410 NDT/tấn.

Giá thép cây kỳ hạn tháng 1 tăng nhẹ 20 NDT/tấn lên 3,332 NDT/tấn.

Thép công nghiệp

Lượng hàng tồn kho HRC do các nhà máy thép và công ty thương mại nắm giữ đã giảm 70,000 tấn trong tuần này, chậm lại đôi chút so với mức giảm 90,000 tấn của tuần trước, nhưng vẫn tiếp tục xu hướng kể từ giữa tháng 9.

Các nhà sản xuất thép đã tăng sản lượng HRC trong tuần này. Sản lượng HRC dự kiến ​​sẽ vẫn ở mức cao hoặc tiếp tục tăng cho đến cuối năm nay, vì một số nhà sản xuất đang chuyển kim loại nóng từ sản xuất cốt thép sang HRC do dự đoán nhu cầu cốt thép sẽ giảm. Biên lợi nhuận của các nhà máy đối với HRC hiện cao hơn khoảng 50 NDT/tấn so với cốt thép.

HRC giao ngay tại Thượng Hải tăng 10 NDT/tấn (1.38 USD/tấn) so với tuần trước lên 3,460 NDT/tấn tuần này.

Giá HRC kỳ hạn tháng 1 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải tăng nhẹ 13 NDT/tấn lên 3,497 NDT/tấn. Người bán đã nâng giá nhẹ lên 3,460-3,470 NDT/tấn vào buổi chiều thứ năm, với hoạt động giao dịch thực tế tăng trưởng. Thị trường thép trong nước có khả năng vẫn vững chắc tuần tới.

Thị trường xuất khẩu

Giá cũng không thay đổi nhiều trên thị trường xuất khẩu, phần vì giá nội địa Trung Quốc biến động, và phần vì người mua Việt Nam chờ đợi các chính sách thuế nhập khẩu.

Các nhà máy và công ty thương mại chính thống của Trung Quốc chào bán mức 485-490 USD/tấn fob Trung Quốc đối với HRC Q235 và SS400.

Một số người mua Việt Nam bày tỏ sự quan tâm mua với giá 492-495 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC Q235 của Trung Quốc, thấp hơn nhiều so với giá chào bán của người bán là 498-500 USD/tấn cfr Việt Nam. Hầu hết người mua vận chuyển bằng đường biển từ các quốc gia khác vẫn im lặng vì họ không chắc chắn về xu hướng giá, đặc biệt là ở Trung Quốc, và nhu cầu thép hạ nguồn vẫn yếu ở các thị trường khu vực.

Người mua Việt Nam im lặng trước giá chào bán 510 USD/tấn cfr Việt Nam đối với cuộn thép SAE1006 của Trung Quốc vì nguồn cung trong nước để giao hàng nhanh rất dồi dào. Những người tham gia Việt Nam cho biết các công ty thương mại sẽ phải giảm giá để thu hút người mua trong bối cảnh nhu cầu giảm, đồng thời nói thêm rằng nhu cầu thép hạ nguồn tại Việt Nam cũng thấp.

Các nhà máy thép lớn của Trung Quốc chào bán cuộn cán nguội (CRC) với giá 555-565 USD/tấn fob trong tuần này, với mức chào bán trần giảm 10 USD/tấn so với tuần trước. Các công ty thương mại đã giao dịch một lượng nhỏ CRC ở mức 540-545 USD/tấn fob trong tuần này, nhưng giá vẫn chưa khả thi đối với các nhà sản xuất thép. Các nhà máy thép ở Trung Quốc sẵn sàng nhận đơn đặt hàng ở mức giá khoảng 555 USD/tấn fob.

QUẶNG SẮT

Giá quặng sắt tăng nhẹ trong tuần qua nhờ nhu cầu bổ sung hàng dự trữ từ các nhà máy thép tăng.

Chỉ số quặng 62%fe phục hồi 3 USD/tấn về 102 USD/tấn cfr Thanh Đảo.

Trung Quốc sẽ tiếp tục chứng kiến ​​sự phục hồi kinh tế vào tháng 12, cơ quan lập kế hoạch kinh tế hàng đầu của nước này là NDRC cho biết tại một cuộc họp báo, điều này đã hỗ trợ thêm cho tâm lý thị trường.

Lượng quặng sắt dự trữ tại cảng ở Trung Quốc đã tăng trong bốn tuần qua lên mức cao nhất kể từ đầu tháng 9. Theo mùa, lượng hàng tồn kho đang ở mức lớn nhất từ ​​trước đến nay vào thời điểm này trong năm.

Như vậy, giá quặng hiện đã giảm khoảng 1/ 4 giá trị so với đầu năm, do sự suy thoái bất động sản của Trung Quốc và các dấu hiệu cho thấy các công ty khai thác đang tăng nguồn cung.

Trong những tuần gần đây, các quan chức ở Bắc Kinh đã có động thái vạch ra ranh giới cho những khó khăn của nền kinh tế, đưa ra một loạt các biện pháp kích thích từ nới lỏng tiền tệ đến quy định. Điều đó đã hỗ trợ vật liệu sản xuất thép, mặc dù vẫn còn lo ngại về tác động của nguồn cung vận chuyển bằng đường biển tăng.

Nhìn chung nhu cầu vẫn yếu, do nhu cầu tiêu thụ thép yếu khi bước vào mùa đông sẽ dẫn tới cắt giảm sản xuất thép và gây áp lực lên giá quặng.

Tuy nhiên, giá sẽ được hỗ trợ phần nào với kỳ vọng các chính sách kích thích của Trung Quốc sẽ vẫn mạnh mẽ trong thời gian còn lại của năm nay.

Quặng sắt có khả năng vẫn rất nhạy cảm với các thông báo kích thích tiềm năng, với tâm lý thị trường thiên về kỳ vọng về sự hỗ trợ tiếp theo trong bối cảnh căng thẳng thương mại dự kiến ​​sẽ bùng phát trở lại dưới thời Tổng thống Donald Trump thứ hai tại Mỹ.

Do đó, mức độ của bất kỳ biện pháp kích thích nào được đưa ra sẽ rất quan trọng trong việc xác định liệu nó có thể xoay chuyển tình thế cho thị trường quặng sắt hay không.

Về phía cầu, sản xuất thép tại Trung Quốc và do đó nhu cầu quặng sắt vẫn trì trệ, với sự yếu kém của lĩnh vực bất động sản làm tăng thêm bức tranh ảm đạm.

Dự kiến giá quặng sắt sẽ duy trì trong khoảng 100-103 USD/tấn cfr Thanh Đảo trong tháng cuối năm.     

TRIỂN VỌNG

Thị trường giằng co khi bước vào mùa đông do các bất ổn cung cầu, các chính sách của Chính phủ chưa tác động đủ nhanh và mạnh trong khi Trump đắc cử Tổng Thống lại dấy lên lo ngại về các chính sách thuế nghiêm ngặt hơn và gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.

Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Vì vậy, khả năng nước này sẽ tiếp tục áp đặt thuế quan nghiêm ngặt, tác động trực tiếp và gián tiếp lên thị trường thép Trung Quốc và toàn cầu.

Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Căng thẳng thương mại gia tăng giữa Nga và Ukraina cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.

Nhu cầu yếu với sự suy thoái kéo dài của thi trường bất động sản chưa chạm đáy và khó mà vực dậy trong ngắn hạn. Trong khi đó, các chính sách của Chính phủ chưa thể có tác dụng ngắn hạn mà chủ yếu để giải quyết các vấn đề vay nợ trong lĩnh vực ngân hàng và hiệu quả dài hạn.

Về ngắn hạn, chúng ta cần chú ý đến sự cải thiện của phía cầu, việc các công ty thép nối lại sản xuất, tiêu hóa các tiêu chuẩn cũ, các phòng vệ thương mại, hiệu quả triển khai các Chính sách của Chính phủ, những thay đổi trong tồn kho và kỳ vọng của thị trường về cung và cầu thép xây dựng trong nước để có định hướng về giá.

Theo chúng tôi dự kiến, sẽ có phục hồi nhu cầu và yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như giá nguyên liệu thô tăng trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại phần nào bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Nhu cầu sẽ dần suy yếu từ nửa cuối tháng 11 khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Chi phí nguyên liệu thô tăng do việc thu gom khó khăn hơn và các nhà máy có thể tăng bảo trì để ứng phó nhu cầu yếu, nhưng không có chính sách giảm sản xuất đáng kể nào như các chính sách mùa đông trước đó. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.

Như vậy, sự phục hồi dài hạn sẽ tới nhưng cần thời gian, có thể bắt đầu từ Q2 năm sau.

Dự kiến giá sẽ biến động phạm vi hẹp và nhích nhẹ về tháng 1 năm sau với nhu cầu bổ sung trước tết Nguyên đán, khoảng 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.

Tóm tắt các chính sách kích thích hỗ trợ giá

_ Việc cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) 0.5% của ngân hàng trung ương Trung Quốc đã được hoàn tất vào ngày 27/9 và việc cắt giảm lãi suất thế chấp dự kiến ​​có hiệu lực từ cuối tháng 10.

_ Bộ Tài chính Trung Quốc (MOF) đã công bố vào ngày 12/10 rằng sẽ tăng 180 tỷ NDT chi tiêu tài chính trong năm nay, đưa tổng thâm hụt tài chính của Trung Quốc lên 4.06 nghìn tỷ Yên vào năm 2024. MOF sẽ phát hành 1 nghìn tỷ Yên (141.24 tỷ USD) trái phiếu kho bạc đặc biệt siêu dài hạn vào năm 2024 và sẽ tiếp tục giới thiệu một gói chính sách mới toàn diện để mở rộng nhu cầu trong nước. Bộ trưởng Tài chính Lan Fo'an cho biết có đủ chỗ trong tài chính trung ương của Trung Quốc để phát hành nợ và mở rộng thâm hụt.

_ Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị - Nông thôn Trung Quốc (MHURD) cho biết rằng Trung Quốc sẽ tăng thêm 1 triệu căn hộ được xây dựng cho các dự án xây dựng lại khu ổ chuột và nhà ở đổ nát trong năm nay. Trung Quốc sẽ tăng quy mô tín dụng cho "các dự án danh sách trắng" lên 4 nghìn tỷ NDT để đảm bảo tất cả các dự án bất động sản đủ điều kiện đều được tiếp cận hỗ trợ tài chính. Các dự án danh sách trắng là các dự án đủ điều kiện đang triển khai với đủ tài sản thế chấp và lịch trình hoàn thành.

Quy mô các dự án xây dựng lại trong năm nay ở mức nhẹ so với mức đỉnh điểm là hơn 6 triệu căn hộ được xây dựng lại trong giai đoạn 2016-2018. Việc tăng khoản vay cho các dự án danh sách trắng là một chính sách thông thường có thể ảnh hưởng không đáng kể đến lĩnh vực bất động sản.

_ Hầu hết các thành phố của Trung Quốc, ngoại trừ Bắc Kinh, Thâm Quyến và Thượng Hải, đã gỡ bỏ hạn chế mua nhà đối với người mua nhà vào cuối tháng 9 để kích thích giao dịch nhà ở. Trung Quốc bắt đầu áp dụng hạn mức mua nhà từ năm 2010 để kiểm soát tình trạng đầu cơ trên thị trường nhà ở.

_ Trung Quốc đã công bố gói kích thích kinh tế trị giá 10 nghìn tỷ nhân dân tệ (1.4 nghìn tỷ đô la) có thể thúc đẩy nền kinh tế của nước này và hỗ trợ nhu cầu hàng hóa. Gói tài chính được thiết kế để giúp các chính quyền địa phương quản lý các khoản nợ của họ. Gói này bao gồm một hạn mức nợ mới, đặc biệt là 6 nghìn tỷ NDT sẽ được đưa ra trong ba năm tới để các chính quyền địa phương có thể hoán đổi các khoản nợ ẩn của họ.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.