THỊ TRƯỜNG THÉP
Giá cả vẫn biến động phạm vi hẹp trước các kỳ vọng kích thích mới từ phía Chính phủ và thông tin giảm sản xuất trong khi bù đắp bởi nhu cầu yếu và căng thẳng thương mại gia tăng với Mỹ sau khi Trump thông báo sẽ tăng thuế nhập khẩu cho hàng Trung Quốc thêm 25%.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Những người tham gia thị trường bày tỏ lo ngại về căng thẳng thương mại leo thang giữa Trung Quốc và Mỹ. Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô Trung Quốc (CAAM) đã khuyến cáo các nhà sản xuất ô tô nên thận trọng khi mua chất bán dẫn từ Mỹ, nêu ra những lo ngại về độ tin cậy và an toàn sau thông báo ngày 2/12 của Bộ thương mại Mỹ về các hạn chế xuất khẩu mới đối với xuất khẩu chất bán dẫn. Các hiệp hội ngành bán dẫn, internet và truyền thông đã đưa ra những cảnh báo tương tự
Sản lượng thép cây hàng tuần của các nhà máy Trung Quốc đã giảm 54,000 tấn so với tuần trước xuống còn 2.22 triệu tấn trong tuần này và lượng thép cây tồn kho cũng đang có xu hướng giảm. Tuy nhiên, kỳ vọng mức tiêu thụ thép cây sẽ giảm nhanh chóng từ giữa tháng 12 và lượng thép cây tồn kho có thể bắt đầu tăng trong những tuần tiếp theo.
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải ổn định mức 3,360 NDT/tấn so với tuần trước trong khi thép cây kỳ hạn tháng 1 giảm về 3,280 NDT/tấn, mất 32 NDT/tấn.
Các nhà giao dịch cắt giảm giá chào hàng xuống còn 3,360-3,380 NDT/tấn.
Một số nhà máy thép miền Nam Trung Quốc đã cắt giảm giá thép cây xuất xưởng 20 NDT/tấn. Các nhà máy thép ở miền Bắc Trung Quốc đang thúc đẩy việc cắt giảm giá từ các nhà cung cấp than cốc luyện kim khi hầu hết trong số họ đang phải vật lộn để hòa vốn.
Thép công nghiệp
Lượng HRC tồn kho do các công ty giao dịch và nhà máy thép nắm giữ đã giảm nhẹ 1,000 tấn trong tuần này so với mức giảm gần 100,000 tấn vào tuần trước, trong khi sản lượng HRC của các nhà máy thép tăng 110,000 tấn trong tuần này. Điều này làm dấy lên mối lo ngại của thị trường về tình trạng cung vượt cầu và lượng hàng tồn kho có thể sớm tăng lên nếu các nhà máy thép tiếp tục tăng sản lượng HRC.
Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc (CISA) báo cáo rằng sản lượng thép thô của các nhà sản xuất thép đã tăng 0.5% trong giai đoạn 21-30/11 so với 11-20/11, mặc dù sản lượng gang giảm 0.3%.
Các nhà máy thép ở tỉnh Hà Bắc, miền bắc Trung Quốc đang cân nhắc việc giảm giá than cốc luyện kim từ ngày 6/12 hoặc đầu tuần tới để tiết kiệm chi phí.
Thị trường xuất khẩu
Một nhà máy ở miền bắc Trung Quốc đã hạ giá 3 USD/tấn xuống mức tương đương 483-485 USD/tấn từ 486-488 USD/tấn fob vào ngày 4/12, sau khi thị trường trong nước suy yếu. Các nhà máy thép lớn khác giữ giá ở mức 490 USD/tấn fob trở lên và muốn đàm phán về giá thầu chắc chắn. Một số người mua từ Việt Nam nhắm mục tiêu 490 USD/tấn cfr cho HRC loại Q235, thu về 477 USD/tấn fob, nhưng hầu hết người bán đều không muốn bán ở mức giá này. Nhu cầu mua đã nguội đi sau khi thị trường trong nước Trung Quốc giảm và triển vọng không chắc chắn.
Các nhà sản xuất thép lớn của Trung Quốc chào bán thép cuộn cán nguội (CRC) ở mức 550-575 USD/tấn fob trong tuần này. Hai nhà máy đã nâng giá chào bán từ tuần trước thêm 5-10 USD/tấn lên 560-575 USD/tấn fob, để ứng phó với mức giá tăng trên thị trường Trung Quốc vào đầu tuần này, nhưng các nhà máy khác vẫn giữ giá ổn định ở mức 560-565 USD/tấn fob. Các công ty giao dịch chào bán CRC ở mức 550-555 USD/tấn fob trong tuần này so với mức 555-560 USD/tấn fob vào tuần trước, nhưng mức giá chỉ định của người mua nước ngoài đã giảm xuống dưới 540 USD/tấn fob.
Các mức chào hàng tấm dày ổn định ở mức 500-515 USD/tấn fob, nhưng chưa có giao dịch nào được nghe thấy.
QUẶNG SẮT
Giá quặng sắt vận chuyển bằng đường biển tăng trưởng trong tuần qua và ngày thứ hai, được thúc đẩy bởi những tín hiệu tích cực từ cuộc họp của Bộ Chính trị Trung Quốc.
Bộ Chính trị của Ủy ban Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc đã họp vào ngày 9/12. Chính phủ sẽ tiếp tục thực hiện chính sách tài khóa chủ động và chính sách tiền tệ thận trọng, đồng thời nhấn mạnh vào việc theo đuổi tiến bộ trong khi đảm bảo ổn định và củng cố sự ổn định thông qua tiến bộ, điều này đã thúc đẩy tâm lý thị trường.
Theo đó, chỉ số quặng 62%fe tăng 4 USD/tấn so với tuần trước đó lên 106 USD/tấn cfr Thanh Đảo vào ngày 9/12.
Nhìn chung, giá quặng sắt được hỗ trợ giữ trên mức 100 USD/tấn bởi các thông tin tích cực từ Hội nghị công tác kinh tế trung ương của Bắc Kinh tổ chức ngày 9/12. Bắc Kinh đã có các chính sách kích thích kinh tế gần đây thúc đẩy nhu cầu về thép và thị trường bất động sản có chút cải thiện, cộng với tồn kho quặng giảm xuống mức thấp nhất trong tuần trước kể từ tháng 8.
Trong khi đó, Trung Quốc đang chuẩn bị cho khả năng áp dụng thuế quan mới từ nhiệm kỳ thứ hai của Donald Trump và vẫn đang phải đối mặt với những trở ngại khác, cho thấy sẽ cần thêm nhiều biện pháp kích thích chính sách hơn để thúc đẩy tăng trưởng mong manh.
Trung Quốc sẽ tiếp tục chứng kiến sự phục hồi kinh tế vào tháng 12, cơ quan lập kế hoạch kinh tế hàng đầu của nước này là NDRC cho biết tại một cuộc họp báo, điều này đã hỗ trợ thêm cho tâm lý thị trường.
So với đầu năm, giá quặng hiện đã giảm khoảng 1/ 4 giá trị do sự suy thoái bất động sản của Trung Quốc và các dấu hiệu cho thấy các công ty khai thác đang tăng nguồn cung.
Nhìn chung nhu cầu vẫn yếu, do nhu cầu tiêu thụ thép yếu khi bước vào mùa đông sẽ dẫn tới cắt giảm sản xuất thép và gây áp lực lên giá quặng.
Tuy nhiên, giá sẽ được hỗ trợ phần nào với kỳ vọng các chính sách kích thích của Trung Quốc sẽ vẫn mạnh mẽ trong thời gian còn lại của năm nay.
Quặng sắt có khả năng vẫn rất nhạy cảm với các thông báo kích thích tiềm năng, với tâm lý thị trường thiên về kỳ vọng về sự hỗ trợ tiếp theo trong bối cảnh căng thẳng thương mại dự kiến sẽ bùng phát trở lại dưới thời Tổng thống Donald Trump thứ hai tại Mỹ.
Do đó, mức độ của bất kỳ biện pháp kích thích nào được đưa ra sẽ rất quan trọng trong việc xác định liệu nó có thể xoay chuyển tình thế cho thị trường quặng sắt hay không.
Về phía cầu, sản xuất thép tại Trung Quốc và do đó nhu cầu quặng sắt vẫn trì trệ, với sự yếu kém của lĩnh vực bất động sản làm tăng thêm bức tranh ảm đạm.
Dự kiến giá quặng sắt sẽ duy trì trong khoảng 105-110 USD/tấn cfr Thanh Đảo trong tháng cuối năm.
TRIỂN VỌNG
Thị trường được hỗ trợ từ các cam kết nới lỏng tiền tệ và chính sách tài khóa chủ động cho năm tới của Chính phủ sau cuộc họp ngày 9/12, mở ra triển vọng phục hồi cho thị trường bất động sản và giá thép vào năm tới.
Sẽ có thêm Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương vào giữa tháng, dự kiến sẽ đưa ra nhiều chính sách kích thích kinh tế hơn nữa. Đây là lần đầu tiên kể từ năm 2011, Trung Quốc thay đổi mục tiêu chính sách tiền tệ từ thận trọng sang nới lỏng vừa phải. Trước nay, nước này chỉ thực hiện một lần chính sách này sau cuộc khủng hoảng tài chính 2009-2010.
Trong số các biện pháp hỗ trợ có báo cáo rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ đặt mức thâm hụt tài chính năm 2025 ở mức cao hơn dự kiến, tăng tính thanh khoản cho các nhà phát triển bất động sản đang ngập trong nợ nần, một trong những nước tiêu thụ thép thanh lớn nhất thế giới. Thêm vào đó, thị trường cũng kỳ vọng rằng các biện pháp kích thích bổ sung sẽ giảm thiểu tác động tiềm tàng của mức thuế quan do Tổng thống đắc cử Trump đề xuất.
Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Trong chiến dịch tranh cử, Trump đã đe dọa sẽ áp dụng mức thuế lên tới 60% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc và tháng trước đã hứa sẽ áp dụng mức thuế bổ sung 10% ngay khi ông nhậm chức vào tháng 1. Ngân hàng Thụy Sĩ UBS cho biết một cuộc chiến thương mại mới có thể làm giảm 1.5 điểm phần trăm trong tăng trưởng GDP của Trung Quốc.Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Căng thẳng thương mại gia tăng giữa Nga và Ukraina cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự tính sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12/2024. Ngoài ra, Trung Quốc xóa bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 13% đối với nhôm và đồng, có hiệu lực từ ngày 1/12/2024, để ứng phó với các biện pháp thuế quan dự kiến của chính quyền mới của Mỹ. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.
Mặc dù là mùa tiêu thụ thấp điểm nhưng giá cả đã có sự phục hồi vào cuối tháng 11, nhờ hiệu ứng từ các chính sách kích thích kinh tế liên tục và sẽ còn hỗ trợ thị trường cuối năm. Cân bằng cung- cầu vẫn là then chốt chính, cộng với các phòng vệ thương mại, hiệu quả triển khai các Chính sách của Chính phủ, những thay đổi trong tồn kho và kỳ vọng của thị trường về cung và cầu thép xây dựng trong nước cộng với thuế quan sẽ giúp chúng ta có những định hướng rõ hơn về giá cả.
Theo chúng tôi dự kiến, sẽ có phục hồi nhu cầu và yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như giá nguyên liệu thô tăng trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại phần nào bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Nhu cầu suy yếu vào mùa đông khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Chi phí nguyên liệu thô tăng do việc thu gom khó khăn hơn và các nhà máy có thể tăng bảo trì để ứng phó nhu cầu yếu, nhưng không có chính sách giảm sản xuất đáng kể nào như các chính sách mùa đông trước đó. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.
Vivek Dhar, một chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Thịnh vượng chung Úc (ASX: CBA), cho biết mục tiêu tăng trưởng kinh tế được Trung Quốc công bố là 5% cho năm tài chính 2024 sẽ yêu cầu tăng trưởng 5.4% trong quý cuối cùng của năm.
Tăng trưởng hàng năm đang theo dõi ở mức 4.6% vào cuối quý thứ ba. Dhar dự kiến các biện pháp kích thích bổ sung sẽ hỗ trợ nền kinh tế Trung Quốc vào năm 2025. Ông dự kiến một số thông báo về hiệu ứng này tại cuộc họp 'Hai phiên họp' vào tháng 3. Đây là nơi các mục tiêu kinh tế hàng năm được thiết lập.
Như vậy, thị trường cuối năm chịu áp lực từ nhu cầu yếu và các căng thẳng thương mại gia tăng, được bù đắp bởi sản lượng giảm nên giá cả biến động phạm vi hẹp.
Lượng nhập khẩu từ Trung Quốc sang Mỹ đã giảm đáng kể nên việc áp thuế tiếp tục dự kiến không ảnh hưởng nhiều tới giá cả, mà yếu tố chính vẫn là quan hệ cung- cầu và các chính sách sách của Chính phủ.
Dự kiến giá sẽ biến động tăng giảm liên tục trong phạm vi hẹp trong giai đoạn mùa đông tới tháng 2 và có thể khởi sắc về nửa cuối tháng 2- đầu tháng 3 khi kỳ vọng Phiên họp lưỡng hội của Đảng mang tới các kích thích mới, nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.
Tóm tắt các chính sách kích thích hỗ trợ giá
_ Việc cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) 0.5% của ngân hàng trung ương Trung Quốc đã được hoàn tất vào ngày 27/9 và việc cắt giảm lãi suất thế chấp dự kiến có hiệu lực từ cuối tháng 10.
_ Bộ Tài chính Trung Quốc (MOF) đã công bố vào ngày 12/10 rằng sẽ tăng 180 tỷ NDT chi tiêu tài chính trong năm nay, đưa tổng thâm hụt tài chính của Trung Quốc lên 4.06 nghìn tỷ Yên vào năm 2024. MOF sẽ phát hành 1 nghìn tỷ Yên (141.24 tỷ USD) trái phiếu kho bạc đặc biệt siêu dài hạn vào năm 2024 và sẽ tiếp tục giới thiệu một gói chính sách mới toàn diện để mở rộng nhu cầu trong nước. Bộ trưởng Tài chính Lan Fo'an cho biết có đủ chỗ trong tài chính trung ương của Trung Quốc để phát hành nợ và mở rộng thâm hụt.
_ Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị - Nông thôn Trung Quốc (MHURD) cho biết rằng Trung Quốc sẽ tăng thêm 1 triệu căn hộ được xây dựng cho các dự án xây dựng lại khu ổ chuột và nhà ở đổ nát trong năm nay. Trung Quốc sẽ tăng quy mô tín dụng cho "các dự án danh sách trắng" lên 4 nghìn tỷ NDT để đảm bảo tất cả các dự án bất động sản đủ điều kiện đều được tiếp cận hỗ trợ tài chính. Các dự án danh sách trắng là các dự án đủ điều kiện đang triển khai với đủ tài sản thế chấp và lịch trình hoàn thành.
Quy mô các dự án xây dựng lại trong năm nay ở mức nhẹ so với mức đỉnh điểm là hơn 6 triệu căn hộ được xây dựng lại trong giai đoạn 2016-2018. Việc tăng khoản vay cho các dự án danh sách trắng là một chính sách thông thường có thể ảnh hưởng không đáng kể đến lĩnh vực bất động sản.
_ Hầu hết các thành phố của Trung Quốc, ngoại trừ Bắc Kinh, Thâm Quyến và Thượng Hải, đã gỡ bỏ hạn chế mua nhà đối với người mua nhà vào cuối tháng 9 để kích thích giao dịch nhà ở. Trung Quốc bắt đầu áp dụng hạn mức mua nhà từ năm 2010 để kiểm soát tình trạng đầu cơ trên thị trường nhà ở.
_ Trung Quốc đã công bố gói kích thích kinh tế trị giá 10 nghìn tỷ nhân dân tệ (1.4 nghìn tỷ đô la) có thể thúc đẩy nền kinh tế của nước này và hỗ trợ nhu cầu hàng hóa. Gói tài chính được thiết kế để giúp các chính quyền địa phương quản lý các khoản nợ của họ. Gói này bao gồm một hạn mức nợ mới, đặc biệt là 6 nghìn tỷ NDT sẽ được đưa ra trong ba năm tới để các chính quyền địa phương có thể hoán đổi các khoản nợ ẩn của họ.
_ Theo Bộ chính trị cho biết vào ngày 9/12 thì Trung Quốc sẽ nới lỏng vừa phải chính sách tiền tệ và chủ động hơn chính sách tài khóa trong năm tới. Như vậy, đây là lần đầu tiên kể từ năm 2011, Trung Quốc thay đổi mục tiêu chính sách tiền tệ từ thận trọng sang nới lỏng vừa phải. Trước nay, nước này chỉ thực hiện một lần chính sách này sau cuộc khủng hoảng tài chính 2009-2010.
Sự thay đổi chính sách diễn ra sau khi dữ liệu kinh tế công bố vào cuối tuần cho thấy lạm phát giá tiêu dùng đã chậm lại vào tháng 11, mặc dù Bắc Kinh đã thực hiện một số đợt biện pháp kích thích và hỗ trợ kinh tế khác trong những tháng gần đây.
Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.
Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
