I/ THỊ TRƯỜNG THÉP
Giá cả nhích nhẹ tuần qua sau thông tin Bắc Kinh sẽ thực hiện chính sách tài khóa chủ động hơn và chính sách tiền tệ nới lỏng vừa phải vào năm tới trong cuộc họp ngày 9/12. Tuy nhiên, nhu cầu yếu vào mùa đông đã cản trở đà tăng, dẫn đến sự biến động giá cả trong phạm vi hẹp.
Thị trường trong nước
Thép xây dựng
Theo Bộ chính trị cho biết vào ngày 9/12 thì Trung Quốc sẽ nới lỏng vừa phải chính sách tiền tệ và chủ động hơn chính sách tài khóa trong năm tới. Như vậy, đây là lần đầu tiên kể từ năm 2011, Trung Quốc thay đổi mục tiêu chính sách tiền tệ từ thận trọng sang nới lỏng vừa phải. Trước nay, nước này chỉ thực hiện một lần chính sách này sau cuộc khủng hoảng tài chính 2009-2010.
Sự thay đổi chính sách diễn ra sau khi dữ liệu kinh tế công bố vào cuối tuần cho thấy lạm phát giá tiêu dùng đã chậm lại vào tháng 11, mặc dù Bắc Kinh đã thực hiện một số đợt biện pháp kích thích và hỗ trợ kinh tế khác trong những tháng gần đây.
Và môi trường bên ngoài của Trung Quốc cũng đang trở nên phức tạp hơn sau khi Donald Trump tái đắc cử tổng thống Mỹ. Trong chiến dịch tranh cử, Trump đã đe dọa sẽ áp dụng mức thuế lên tới 60% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc và tháng trước đã hứa sẽ áp dụng mức thuế bổ sung 10% ngay khi ông nhậm chức vào tháng 1.
Tiêu thụ thép cây thường không tăng vào mùa đông, nhưng triển vọng thị trường lạc quan hơn với các chính sách của Chính phủ.
Tồn kho hàng tuần của các nhà giao dịch và nhà máy đã giảm 200,000 tấn so với mức giảm 50,000 tấn của tuần trước. Lượng hàng tồn kho giảm nhanh hơn cho thấy nhu cầu về thép cây mạnh hơn dự kiến của những người tham gia. Sản lượng thấp hơn từ các nhà máy cũng hỗ trợ tâm lý thị trường, với sản lượng thép cây hàng tuần giảm 40,000 tấn so với tuần trước.
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải tăng 50 NDT/tấn so với tuần trước lên 3,410 NDT/tấn vào ngày 13/12. Giá thép cây kỳ hạn tháng 5 tăng lên 3,428 NDT/tấn.
Một số nhà máy thép ở miền bắc Trung Quốc đã tăng giá thép cây xuất xưởng thêm 10-20 NDT/tấn vào thứ năm. Nhưng có khả năng nhu cầu sẽ giảm từ cuối tháng 12 vì hoạt động sản xuất thép xây dựng tại địa phương của Trung Quốc thường chậm lại một tháng trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán bắt đầu vào ngày 28/1.
Thép công nghiệp
Giá HRC giao ngay tại Thượng Hải nhích nhẹ 20 NDT/tấn lên mức 3,510 NDT/tấn (483.07 USD/tấn). Hợp đồng tương lai HRC trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải cho hợp đồng tháng 5 tăng lên 3,562 NDT/tấn.
Lượng HRC tồn kho do các công ty thương mại và nhà máy thép nắm giữ đã tăng hơn 30,000 tấn trong tuần này so với mức giảm 1,000 tấn vào tuần trước, cho thấy mức tăng tồn kho đầu tiên kể từ giữa tháng 9. Nhưng giá không giảm vì vẫn còn hy vọng về các chính sách kích thích từ hội nghị công tác kinh tế của chính quyền trung ương.
Hoạt động giao dịch giao ngay ở mức khiêm tốn và những người tham gia lo ngại về tình trạng cung vượt cầu HRC.
Thị trường xuất khẩu
Giá cả biến động phạm vi hẹp và mức giá về cuối tuần không điều chỉnh nhiều so với tuần trước, giảm nhẹ ở một số chào giá xuống 5 USD/tấn.
Các nhà máy thép Trung Quốc giữ giá mức 485-495 USD/tấn fob cho SS400 hoặc Q235, nhưng các nhà sản xuất sẵn sàng giảm giá dựa trên các cuộc đàm phán khối lượng lớn. Một số nhà xuất khẩu cho biết một số nhà sản xuất thép lớn có giá fob 480 USD/tấn cho SS400, nhưng hoạt động xuất khẩu vẫn ảm đạm. Một số người mua từ Nam Mỹ đang nhắm mục tiêu giá fob 475-480 USD/tấn cho SS400.
HRC Nhật Bản được bán với giá thấp hơn 3-5 USD/tấn so với hàng Trung Quốc cho người mua ở Nam Mỹ nhằm mục đích bảo đảm thị phần. Các công ty giao dịch đã cắt giảm giá chào hàng xuống còn 495-497 USD/tấn cfr Việt Nam từ 500 USD/tấn cfr Việt Nam đối với thép cuộn loại Q235 của Trung Quốc, không tạo ra sự quan tâm mua hàng.
Giá chào hàng là 506 USD/tấn cfr Việt Nam đối với HRC loại Q355 có chiều rộng 2,000mm cho lô hàng vào tháng 3, loại này nằm ngoài phạm vi điều tra chống bán phá giá.
Giá chào hàng chính thống của các nhà máy thép Trung Quốc đối với thép cuộn cán nguội ổn định ở mức 550-570 USD/tấn fob trong tuần qua, nhưng người mua chỉ trả giá ở mức 520-540 USD/tấn fob. Mức giá thấp hơn chỉ khả thi đối với các lô hàng không chịu thuế giá trị gia tăng.
Người mua Việt Nam chưa sẵn sàng chấp nhận giá nhập khẩu cao hơn mức giá của các nhà sản xuất thép trong nước là 516-522 USD/tấn cif cho HRC SAE1006. HRC SAE1006 xuất xứ Trung Quốc được chào bán không đổi ở mức 515-520 USD/tấn cfr Việt Nam, nhưng sự quan tâm của người mua Việt Nam vẫn còn hạn chế do khả năng bị áp thuế chống bán phá giá, chỉ có một số ít giá thầu ở mức 497 USD/tấn cfr Việt Nam.
Những người dùng hạ nguồn chính ở Việt Nam đã nắm giữ lượng hàng tồn kho cao vì các lô hàng đã đặt trước hầu hết đã đến trước cuối tháng 11 để tránh rủi ro về thuế hồi tố. Điều này cũng làm giảm hoạt động giao dịch trong nước. Người mua Việt Nam đang nhắm mục tiêu ở mức giá thấp hơn 510 USD/tấn cif Việt Nam đối với các lô hàng từ các nhà sản xuất thép trong nước.
II/ QUẶNG SẮT
Giá quặng sắt diễn biến khá ổn định trong tuần qua theo sự trầm lắng của thị trường thép và người mua chần chừ bổ sung hàng.
Bộ Chính trị của Ủy ban Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc đã họp vào ngày 9/12. Chính phủ sẽ tiếp tục thực hiện chính sách tài khóa chủ động và chính sách tiền tệ thận trọng, đồng thời nhấn mạnh vào việc theo đuổi tiến bộ trong khi đảm bảo ổn định và củng cố sự ổn định thông qua tiến bộ, điều này đã thúc đẩy tâm lý thị trường trước đó. Song tới cuộc họp giữa tháng của Hội nghị công tác kinh tế Trung ương thì tâm lý thị trường thép tại Trung Quốc suy yếu vì các chính sách này nằm trong kỳ vọng của thị trường và không có biện pháp cụ thể nào được công bố.
Theo hội nghị công tác kinh tế trung ương diễn ra vào ngày 11-12/12, Trung Quốc sẽ thực hiện chính sách tài khóa chủ động hơn vào năm 2025, bao gồm tỷ lệ thâm hụt trên GDP cao hơn, trái phiếu kho bạc đặc biệt dài hạn và trái phiếu đặc biệt của chính quyền tỉnh. Nước này cũng sẽ hành động để thúc đẩy tiêu dùng và mở rộng phạm vi nâng cấp thiết bị và các chương trình đổi hàng tiêu dùng. Cuộc họp tái khẳng định cam kết thực hiện chính sách tiền tệ tương đối lỏng lẻo vào năm tới, bao gồm cắt giảm lãi suất và cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR). Những người tham gia thị trường kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm RRR vào tháng 12. T
Theo đó, chỉ số quặng 62%fe giảm 35 cen/tấn so với tuần trước đó xuống còn 105.65 USD/tấn cfr Thanh Đảo vào ngày 13.12
Nhìn chung, giá quặng sắt được hỗ trợ giữ trên mức 100 USD/tấn bởi các thông tin tích cực từ Hội nghị công tác kinh tế trung ương của Bắc Kinh tổ chức ngày 9/12. Bắc Kinh đã có các chính sách kích thích kinh tế gần đây thúc đẩy nhu cầu về thép và thị trường bất động sản có chút cải thiện, cộng với tồn kho quặng giảm xuống mức thấp nhất trong tuần trước kể từ tháng 8.
Trong khi đó, Trung Quốc đang chuẩn bị cho khả năng áp dụng thuế quan mới từ nhiệm kỳ thứ hai của Donald Trump và vẫn đang phải đối mặt với những trở ngại khác, cho thấy sẽ cần thêm nhiều biện pháp kích thích chính sách hơn để thúc đẩy tăng trưởng mong manh.
Trung Quốc sẽ tiếp tục chứng kiến sự phục hồi kinh tế vào tháng 12, cơ quan lập kế hoạch kinh tế hàng đầu của nước này là NDRC cho biết tại một cuộc họp báo, điều này đã hỗ trợ thêm cho tâm lý thị trường.
So với đầu năm, giá quặng hiện đã giảm khoảng 1/ 4 giá trị do sự suy thoái bất động sản của Trung Quốc và các dấu hiệu cho thấy các công ty khai thác đang tăng nguồn cung.
Nhìn chung nhu cầu vẫn yếu, do nhu cầu tiêu thụ thép yếu khi bước vào mùa đông sẽ dẫn tới cắt giảm sản xuất thép và gây áp lực lên giá quặng.
Tuy nhiên, giá sẽ được hỗ trợ phần nào với kỳ vọng các chính sách kích thích của Trung Quốc sẽ vẫn mạnh mẽ trong thời gian còn lại của năm nay.
Quặng sắt có khả năng vẫn rất nhạy cảm với các thông báo kích thích tiềm năng, với tâm lý thị trường thiên về kỳ vọng về sự hỗ trợ tiếp theo trong bối cảnh căng thẳng thương mại dự kiến sẽ bùng phát trở lại dưới thời Tổng thống Donald Trump thứ hai tại Mỹ.
Do đó, mức độ của bất kỳ biện pháp kích thích nào được đưa ra sẽ rất quan trọng trong việc xác định liệu nó có thể xoay chuyển tình thế cho thị trường quặng sắt hay không.
Về phía cầu, sản xuất thép tại Trung Quốc và do đó nhu cầu quặng sắt vẫn trì trệ, với sự yếu kém của lĩnh vực bất động sản làm tăng thêm bức tranh ảm đạm.
Dự kiến giá quặng sắt sẽ duy trì trong khoảng 105-110 USD/tấn cfr Thanh Đảo trong tháng cuối năm.
III/ TRIỂN VỌNG
Thị trường được hỗ trợ từ các cam kết nới lỏng tiền tệ và chính sách tài khóa chủ động cho năm tới, mở ra triển vọng phục hồi cho thị trường bất động sản và giá thép vào năm tới nhưng hiệu quả hỗ trợ của các chính sách này chỉ trong ngắn hạn và tâm lý thị trường đang suy yếu trở lại.
Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Trong chiến dịch tranh cử, Trump đã đe dọa sẽ áp dụng mức thuế lên tới 60% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc và tháng trước đã hứa sẽ áp dụng mức thuế bổ sung 10% ngay khi ông nhậm chức vào tháng 1. Ngân hàng Thụy Sĩ UBS cho biết một cuộc chiến thương mại mới có thể làm giảm 1.5 điểm phần trăm trong tăng trưởng GDP của Trung Quốc.Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Căng thẳng thương mại gia tăng giữa Nga và Ukraina cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự tính sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12/2024. Trung Quốc xóa bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 13% đối với nhôm và đồng, có hiệu lực từ ngày 1/12/2024, để ứng phó với các biện pháp thuế quan dự kiến của chính quyền mới của Mỹ. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.
Theo chúng tôi dự kiến, yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như chi phí năng lượng tăng vào mùa đông có thể phần nào hỗ trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Nhu cầu suy yếu vào mùa đông khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.
Vivek Dhar, một chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Thịnh vượng chung Úc (ASX: CBA), cho biết mục tiêu tăng trưởng kinh tế được Trung Quốc công bố là 5% cho năm tài chính 2024 sẽ yêu cầu tăng trưởng 5.4% trong quý cuối cùng của năm.
Tăng trưởng hàng năm đang theo dõi ở mức 4.6% vào cuối quý thứ ba. Dhar dự kiến các biện pháp kích thích bổ sung sẽ hỗ trợ nền kinh tế Trung Quốc vào năm 2025. Ông dự kiến một số thông báo về hiệu ứng này tại cuộc họp 'Hai phiên họp' vào tháng 3. Đây là nơi các mục tiêu kinh tế hàng năm được thiết lập.
Như vậy, thị trường cuối năm chịu áp lực từ nhu cầu yếu và các căng thẳng thương mại gia tăng, được bù đắp bởi sản lượng giảm nên giá cả biến động phạm vi hẹp.
Lượng nhập khẩu từ Trung Quốc sang Mỹ đã giảm đáng kể nên việc áp thuế tiếp tục dự kiến không ảnh hưởng nhiều tới giá cả, mà yếu tố chính vẫn là quan hệ cung- cầu và các chính sách sách của Chính phủ.
Đây là lần đầu tiên kể từ năm 2011, Trung Quốc thay đổi mục tiêu chính sách tiền tệ từ thận trọng sang nới lỏng vừa phải. Trước nay, nước này chỉ thực hiện một lần chính sách này sau cuộc khủng hoảng tài chính 2009-2010. Trong số các biện pháp hỗ trợ có báo cáo rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ đặt mức thâm hụt tài chính năm 2025 ở mức cao hơn dự kiến, tăng tính thanh khoản cho các nhà phát triển bất động sản đang ngập trong nợ nần, một trong những nước tiêu thụ thép thanh lớn nhất thế giới. Thêm vào đó, thị trường cũng kỳ vọng rằng các biện pháp kích thích bổ sung sẽ giảm thiểu tác động tiềm tàng của mức thuế quan do Tổng thống đắc cử Trump đề xuất.
Chúng tôi dự kiến giá sẽ giảm nhẹ vào tháng 12, và phục hồi vào Q1 năm sau. Giai đoạn 3 tháng đầu năm có thể là thời điểm lập đỉnh của giá thép cho cả năm 2025.
Giá sẽ có đợt tăng ngắn hạn trong tháng 1 đầu năm với nhu cầu tích trữ trước Tết nguyên đán tới sớm vào cuối tháng, sau đó suy yếu nhẹ lại vào tháng 2 khi sức mua chậm, kéo dài tới khoảng giữa tháng 3 sẽ có đợt phục hồi trở lại theo tâm lý thị trường nhờ các kỳ họp vào chính sách kích thích kinh tế từ kỳ họp Lưỡng hội của Trung Quốc. Mức đỉnh chào giá HRC SAE1006 Trung Quốc về Việt Nam khoảng 530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc trong Q1.
Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.
Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
