Các biện pháp kiểm soát môi trường nghiêm ngặt để hạn chế sản xuất thép ở Trung Quốc dường như sẽ không kết thúc đà bùng nổ giá quặng sắt, và các công ty khai thác sản xuất quặng sắt cấp cao hơn có thể sẽ được hưởng lợi từ các hạn chế này.

Giá quặng sắt giao ngay giảm 2.7% xuống mức thấp nhất trong sáu tuần là 157.01 USD/tấn hôm thứ hai, theo Fastmarkets MB, với các nhà đầu tư thận trọng về triển vọng.

Tuần trước, các nhà hoạch định chính sách ở Đường Sơn, trung tâm sản xuất thép của Trung Quốc, đã công bố kế hoạch hạn chế sản xuất đối với một số nhà sản xuất thép cho đến cuối năm để giảm lượng khí thải.

Tuy nhiên, mặc dù giá giảm trong thời gian đầu từ quyết định này, một số chuyên gia tin rằng điều kiện thị trường sẽ vẫn hỗ trợ các nhà sản xuất.

“Đây là khởi đầu của sự bùng nổ, không phải là kết thúc,” Ben Cleary, giám đốc của Tribeca Global Natural Resources, cho biết.

“Trung Quốc đang công bố một số chính sách khử cacbon sẽ làm tăng việc sử dụng thép chứ không phải giảm nó”.

Ông Cleary cho biết việc Trung Quốc thúc đẩy tăng cường cơ sở hạ tầng năng lượng tái tạo sẽ đòi hỏi một lượng lớn thép và giữ nguyên nhu cầu về quặng sắt.

Ông nói: “Những gì Trung Quốc đã công bố là sự gia tăng vật chất trong các mục tiêu hiệu quả, vì vậy các nhà khai thác nhỏ hơn là các nhà phát thải carbon cao sẽ bị đóng cửa để có lợi cho các nhà khai thác doanh nghiệp nhà nước đang hoạt động trên quy mô lớn”. "Điều này sẽ đòi hỏi nhiều quặng sắt cao cấp hơn mà Australia cung cấp."

Tuy nhiên, những hạn chế gia tăng đối với khí thải ở Trung Quốc đã không thuyết phục được tất cả mọi người. Kể từ đầu tháng 3, giá quặng sắt giao ngay đã giảm hơn 10%.

Nhà phân tích Tom Shelmerdine của T. Rowe Price cho biết: “Tôi nghĩ rằng đó là một giả định hợp lý rằng chúng tôi thấy giá sẽ quay trở lại mức 100 USD/tấn trong năm nay và sau đó trở lại 75 USD trong dài hạn”.

“Trong năm năm qua, giá đã thấp tới 38 USD/tấn, vì vậy bạn có thể coi 75 USD tấn vẫn là một mức giá rất hợp lý.”

Nhưng ông Shelmerdine cho biết thị trường sẽ bắt đầu ưa chuộng quặng sắt chất lượng cao hơn, làm tăng mức chênh lệch mà các nhà sản xuất thép sẵn sàng trả.

Ông nói: “Mức chênh lệch quặng chất lượng cao đang bắt đầu tăng trở lại và điều này thực sự phản ánh lợi nhuận của ngành thép và sự tập trung vào môi trường.”

“Khi Trung Quốc bắt đầu làm sạch ngành công nghiệp thép của mình, bằng cách giới hạn thép cacbon cao hơn, điều đó sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với loại quặng sắt cao hơn.”

Sự thay đổi về chênh lệch sẽ có nghĩa là các nhà sản xuất như BHP Group sẽ bắt đầu thấy mức giá thực tế tốt hơn so với các nhà sản xuất như Fortescue Metals Group.

BHP, Rio Tinto và Fortescue đều giao dịch cao hơn vào thứ Ba, với Fortescue và Rio phục hồi từ mức thấp nhất năm 2021. BHP tăng 1.1% lên 44.99 USD, Rio 0.1% lên 107.92 USD và Fortescue 1% lên 19.36 USD.

Nhà phân tích hàng hóa năng lượng và khai thác của CBA, Vivek Dhar cho biết: “Tác động lên giá quặng sắt có thể không tệ như phản ứng tức thời cho thấy.”

“Sản xuất thép yếu hơn ở Trung Quốc có thể hỗ trợ biên lợi nhuận của các nhà máy thép cao hơn. Điều đó cuối cùng có thể khiến giá quặng sắt tăng cao hơn ”.

Ông cho biết với các điều kiện khắt khe, các thị trường có thể tỏ ra ưa chuộng các sản phẩm quặng sắt cao cấp hơn có nhiều khả năng giảm phát thải hơn.

Người đứng đầu bộ phận nghiên cứu hàng hóa của NAB, Lachlan Shaw cũng lạc quan rằng giá sẽ vẫn được hỗ trợ, ít nhất là trong nửa đầu năm nay.

Ông nói: “Trong khi giá cao so với mức tồn kho, sản lượng thép cao hơn nhiều so với năm 2019 có nghĩa là lượng dự trữ trong ngày sử dụng sẽ eo hẹp hơn.”

“Ở những nơi khác, lượng thép tồn kho của Trung Quốc xây dựng đang chậm lại và giá thép ở mức cao do nhu cầu bắt đầu tăng trước mùa xây dựng cao điểm trong quý tháng 6. Trong khi dự trữ quặng sắt tăng gần đây là một rủi ro, chúng tôi tin rằng giá sẽ được hỗ trợ bởi nhu cầu quý II mạnh mẽ. ”

Nguồn tin: Satthep.net