Sau nhiều tuần căng thẳng chính trị leo thang, nỗi lo của người Ukraine về một cuộc xâm lược của Nga đã thành hiện thực vào ngày 24/2/2022. Thị trường thép Châu Âu đang xáo trộn khi hậu quả của cuộc chiến bắt đầu lan rộng trên toàn cầu.

Các quốc gia phương Tây đang đáp trả cuộc xâm lược bằng cách áp đặt các biện pháp trừng phạt kinh tế đối với Nga, cũng như Belarus vì vai trò của họ trong việc cho phép quân đội Nga tiến vào Ukraine thông qua lãnh thổ của mình. Các biện pháp trừng phạt có tác động lớn nhất đến thị trường thép quốc tế là những biện pháp cản trở việc tiếp cận các hệ thống tài chính của các ngân hàng và doanh nghiệp Nga. Việc các doanh nghiệp Nga không thể nhận thanh toán cho năng lượng và thép sẽ khiến nguồn cung cấp các mặt hàng thiết yếu này giảm đáng kể.

Do đó, những người mua thép Châu Âu đang phải đối mặt với viễn cảnh giá thép thành phẩm sẽ bị áp lực tăng mạnh. Biến động giá dự kiến ​​sẽ là một đặc điểm của thị trường trong ngắn hạn. Tuy nhiên, bốn động lực chính của giá thép đang nổi lên:

• Giá năng lượng

• Chi phí nguyên liệu sản xuất thép

• Cung cấp bán thành phẩm và thép thành phẩm

• Chi tiêu của người tiêu dùng và niềm tin của nhà đầu tư

1. Các lệnh trừng phạt khiến giá dầu và khí đốt của Nga tăng chóng mặt

Nga là nước xuất khẩu khí đốt tự nhiên lớn nhất trên thế giới và 40% lượng khí đốt nhập khẩu của EU có nguồn gốc từ quốc gia đó, chủ yếu thông qua đường ống Nord Stream 1.

Việc phê duyệt Nord Stream 2, một dự án được thiết kế để tăng gấp đôi dòng khí đốt tự nhiên vào Châu Âu, đã bị Đức tạm dừng. Trong khi khí đốt tự nhiên tiếp tục chảy vào Châu Âu, mối đe dọa về các biện pháp trừng phạt hơn nữa đối với nguồn cung cấp khí đốt sẽ khiến giá năng lượng tăng cao hơn. Giá hợp đồng xăng TTF của Hà Lan tiêu chuẩn Châu Âu đã tăng trên 200 Euro/MWh kể từ khi chiến tranh bắt đầu - cao hơn 50% so với mức đỉnh đạt được vào tháng 12/2021.

Hơn nữa, Nga là nước xuất khẩu dầu thô lớn thứ hai trên thế giới và chiếm hơn 25% lượng dầu nhập khẩu của EU. Giá dầu Brent giao sau đã tăng hơn 30% kể từ khi chiến tranh nổ ra. Do đó, giá nhiên liệu sẽ leo thang, làm tăng chi phí vận tải biển và đường bộ cho chuỗi cung ứng toàn cầu. Lệnh cấm nhập khẩu dầu của Nga được công bố gần đây của Mỹ và Anh gần như chắc chắn sẽ khiến giá dầu tiếp tục cao hơn.

Chi phí năng lượng tăng cao đã gây áp lực lên giá trị thép. Một số nhà sản xuất thép Châu Âu đang cắt giảm sản lượng hoặc ngừng hoạt động các cơ sở sản xuất của họ, trong bối cảnh chi phí điện và khí đốt của họ đang tăng mạnh. Họ cũng đang cố gắng tính toán giá bán cho các sản phẩm thép của mình để tránh thua lỗ nếu chi phí leo thang hơn nữa.

Khả năng đa dạng hóa cơ sở cung cấp của các công ty năng lượng Châu Âu bị hạn chế, do họ phụ thuộc vào dầu khí của Nga. Vẫn còn phải xem các nhà cung cấp thay thế, ở Na Uy và Trung Đông, có thể tăng nguồn cung ở mức độ nào.

Cuộc khủng hoảng đang diễn ra có khả năng đẩy nhanh quá trình chuyển đổi của Châu Âu sang năng lượng tái tạo. Chính phủ Anh đã thông báo rằng các doanh nghiệp sẽ cần phải hoạt động mà không có dầu của Nga từ cuối năm 2022 và EU có kế hoạch độc lập với nhiên liệu hóa thạch của Nga vào năm 2030.

2. Cắt giảm nguồn cung cấp nguyên liệu thô sẽ tạo thêm áp lực tăng giá

Chi phí nguyên vật liệu gia tăng đang làm gia tăng vấn đề chi tiêu sản xuất ngày càng tăng.

Giá trị phế liệu nhập khẩu của Thổ Nhĩ Kỳ theo tiêu chuẩn đã tăng khoảng 150 USD/tấn (30%), do các thương nhân định giá thép và nguyên liệu thô có hạn. Ít lô hàng gang có nguồn gốc CIS hơn có thể khiến các nhà sản xuất thép phụ thuộc nhiều hơn vào phế liệu để thu phí cho các lò nung của họ. Hơn nữa, Nga là nhà cung cấp than đáng kể cho các nhà máy Đông và Trung Âu. Giá trị than luyện cốc có thể sẽ tăng do nguồn cung từ nước này bị hạn chế.

Các công ty khai thác của Nga và Ukraine chiếm vị trí thứ 5 và 7 về sản lượng quặng sắt toàn cầu. Giá trị quặng sắt đã tăng khoảng 20 USD/tấn kể từ khi chiến tranh nổ ra. Tuy nhiên, các yếu tố thúc đẩy giá quặng sắt bị chi phối bởi động lực cung và cầu giữa Trung Quốc và Australia. Trong khi Australia vẫn là quốc gia xuất khẩu quặng sắt chủ chốt, khả năng phục hồi sản xuất thép ở Trung Quốc, nước tiêu thụ quặng sắt đường biển lớn nhất, có thể hạn chế khả năng của các nhà sản xuất thép Châu Âu trong việc đảm bảo các nguồn thay thế.

Chi phí vận tải tăng cao có thể sẽ tạo thêm áp lực tăng do giá dầu tăng. Hơn nữa, các hãng tàu không có khả năng vận chuyển nguyên liệu thô từ các quốc gia bị trừng phạt và có thể tránh hoàn toàn Biển Đen, do các hành động quân sự nặng nề trong khu vực.

3. Chuỗi cung ứng thép CIS đang ngừng hoạt động

Trong số 8.39 triệu tấn thép bán thành phẩm nhập khẩu vào EU và Anh, trong 11 tháng đầu năm ngoái, hơn 85% có nguồn gốc từ Nga, Ukraine và Belarus. Các nhà quan sát thị trường cho rằng tính sẵn có của thép tấm sẽ kém hơn so với phôi thép.

Khối Châu Âu nhập khẩu 5.8 triệu tấn từ tháng 1 đến tháng 11/2021 từ các quốc gia SNG bị ảnh hưởng. Hơn 50% vật liệu này được dành cho Ý và Bỉ. Trước đây, một số nhà máy đã thông báo ngừng sản xuất do thiếu nguồn cung cấp nguyên liệu thô thiết yếu.

Hơn nữa, hơn 1 triệu tấn phôi và phôi có nguồn gốc từ Nga, Ukraine và Belarus. Nguồn hàng bị giảm sút sẽ ảnh hưởng lớn đến các xe đẩy ở Bulgaria và Ý, những nước đã nhập khẩu lần lượt 559,.000 và 374,000 tấn.

Nguồn cung thép thành phẩm suy giảm cũng được dự báo trong ngắn hạn. Các nhà máy CIS chiếm 1/4 nhập khẩu thép thành phẩm của châu Âu vào năm 2021. Các nhóm sản phẩm bị ảnh hưởng nhiều nhất do tình trạng sẵn có ngày càng giảm sẽ là thép tấm, thép thanh thương phẩm và thép cây. Khoảng 57% khối lượng thép tấm nhập khẩu sẽ bị loại bỏ khỏi thị trường và 40% khối lượng thép thanh vằn và thép thanh thương phẩm của nước thứ ba sẽ thiếu hụt 40% trong ngắn hạn.

Người mua Châu Âu đang tìm kiếm các nguồn cung cấp thay thế. Tuy nhiên, giá thép thành phẩm chắc chắn sẽ bị đẩy lên cao hơn do ngày càng nhiều khách hàng tìm cách tận dụng một nhóm nhà cung cấp nhỏ hơn. Các nhà máy của Ấn Độ có thể được sử dụng, nhưng tình trạng tắc nghẽn cảng liên tục và khả năng cung cấp tàu kém sẽ hạn chế khối lượng đáng kể đến từ quốc gia đó. Các nhà máy Thổ Nhĩ Kỳ khó có thể lấp đầy khoảng cách, do họ phụ thuộc quá nhiều vào nguồn nguyên liệu do các nhà cung cấp Ukraine và Nga cung cấp.

Một số nguồn cho rằng hạn ngạch của EC có thể được sửa đổi để cho phép linh hoạt hơn, trong điều kiện khối lượng sản xuất miễn thuế được phép chảy vào Châu Âu. Tại thời điểm viết bài, chưa có thông báo về việc nới lỏng hạn ngạch. Chắc chắn, ngày càng có nhiều áp lực từ những người mua thép phải sửa đổi hoặc tạm dừng các biện pháp nhập khẩu.

4. Niềm tin của người tiêu dùng và nhà đầu tư đang giảm dần

Trong trung hạn, giá năng lượng tăng và lạm phát chi phí có khả năng cản trở sự phục hồi kinh tế từ đại dịch Covid-19. Chi tiêu tùy ý của người tiêu dùng có thể sẽ giảm xuống, do tỷ lệ thu nhập lớn hơn được chi cho các hóa đơn năng lượng hộ gia đình và nhiên liệu xe cộ. Hơn nữa, Ukraine và Nga đều là những nước sản xuất đáng kể lúa mì và các loại cây trồng khác, và các vấn đề về nguồn cung đã làm tăng thêm chi phí lương thực ngày càng tăng.

Trong khi đó, niềm tin của nhà đầu tư đang giảm dần. Sự không chắc chắn về các lệnh trừng phạt kinh tế trong tương lai có thể sẽ ngăn dòng vốn chảy vào các dự án thâm dụng thép. Hơn nữa, các chuỗi cung ứng vẫn chưa phục hồi hoàn toàn sau sự gián đoạn do đại dịch gây ra. Những người tham gia công nghiệp trong lĩnh vực ô tô và xây dựng ở Châu Âu đang nêu ra những áp lực mới đối với sự sẵn có của các thành phần và nguyên liệu thiết yếu.

Thị trường thép châu Âu mờ mịt bởi sự không chắc chắn

Hầu hết các nhà sản xuất thép Châu Âu đang lùi bước khỏi thị trường, để đánh giá nguồn cung và chi phí của cả năng lượng và nguyên liệu thô. Các biện pháp trừng phạt của phương Tây có thể tiếp tục gia tăng và Nga có thể sẽ áp dụng các biện pháp trả đũa, làm tăng thêm sự biến động của thị trường hiện nay. Tuy nhiên, các chỉ báo giá sớm cho tháng 3 thể hiện mức tăng đáng kể hàng tháng.

Hơn nữa, cuộc chiến đang làm nổi bật sự mong manh của các chuỗi cung ứng toàn cầu và sự phụ thuộc lẫn nhau không thể tách rời giữa các quốc gia. Về dài hạn, dự kiến ​​sẽ có quá trình chuyển đổi nhanh chóng sang năng lượng tái tạo và chuyển dịch cơ sở cung cấp dầu và khí đốt của Châu Âu.

Nguồn tin: satthep.net