Giá quặng sắt trên biển chủ yếu được hỗ trợ nhiều trong Q1 bởi nguồn cung bị thắt chặt trong khi nhu cầu tiêu thụ bị phá hủy tại Trung Quốc do sự bùng phát của coronavirus. Tuy nhiên, thị trường sẽ sang chương mới vào Q2 với nhu cầu tăng lên ở Trung Quốc trong khi hàng hóa dự tính xuất tới Châu Âu phải tìm kiếm các thị trường khác.

Sự leo thang của dịch coronavirus tại Trung Quốc trong dịp Tết Nguyên đán đã dẫn đến giá quặng sắt giảm xuống còn 84.95 USD / dmt CFR Trung Quốc vào ngày 28 /1, lần đầu tiên giảm xuống dưới mức 90 USD/tấn kể từ đầu tháng 12.

Tuy nhiên, mặc dù hoạt động bán thép và hoạt động xây dựng đã bị đình trệ gần như hoàn toàn trong bối cảnh đóng cửa toàn quốc vào tháng 2, giá quặng sắt đã thể hiện khả năng phục hồi, dao động quanh mức thấp 80 USD/tấn và 90 USD/tấn, do các lò cao vẫn tiếp tục hoạt động vì khó khăn về kỹ thuật dừng một phần hoặc toàn bộ.

Mặc dù nhu cầu tiêu thụ thấp, sự gián đoạn trong việc cung cấp quặng sắt từ Úc và Brazil đã hỗ trợ cho việc mua đầu cơ khi mức tồn kho cảng bắt đầu giảm.

Bão Damien ở Tây Úc vào đầu tháng 2 đã hạ nguồn cung năm 2020 của Rio Tinto xuống còn 324 -334 triệu tấn từ 330 -343 triệu tấn, với chênh lệch giá quặng Pilbara Blend hoặc PBF với trung bình tháng IODEX tăng trên 2 USD/tấn kể từ tháng 2.

Biến động giá do sự bùng phát của coronavirus và các vấn đề về nguồn cung cho thấy những người tham gia thị trường thích bảo đảm hàng hóa trên cơ sở giá cố định. Theo quan sát 53 giao dịch PBF giao ngay từ cả giao dịch bán hàng và thị trường thứ cấp của Rio Tinto trong Q1, trong đó chỉ có 17% ​​là giao dịch giá cố định.

Khối lượng giao hàng yếu từ Brazil trong mùa gió mùa trong Q1 đã thúc đẩy nhu cầu mạnh mẽ đối với quặng Brazil Blend hoặc BRBF, với 64% trong số 14 giao dịch được quan sát được thực hiện trên cơ sở giá cố định.

Áp lực chi phí

Tác động của sự bùng phát coronavirus đối với doanh số bán hàng hạ nguồn gây áp lực lớn lên tỷ suất lợi nhuận của người dùng cuối, với hầu hết các lò cao giữ hoạt động, dẫn đến áp lực nhấn mạnh vào việc quản lý chi phí sản xuất.

Theo quan sát thấy nhu cầu của người dùng cuối tăng đối với quặng chất lượng trung bình để thay thế quặng thiêu kết chính của Úc. Điều này sẽ cho phép người dùng cuối có được mức hiệu suất lò cao tương tự, tiết kiệm chi phí về mức độ chất gây ô nhiễm hoặc chất lượng thiêu kết kém lý tưởng.

Theo quan sát, mức giảm chiết khấu giao dịch đối với quặng MAC hoặc MACF từ mức âm 2.60 USD/tấn so với quặng 62% hồi đầu năm xuống khoảng âm 1.60-1.70 USD/tấn vào cuối tháng 3. Đối với quặng Jimblebar hoặc JBF, mức giảm chiết khấu được giao dịch giảm rõ rệt từ âm 9.55 USD/tấn vào đầu tháng 1 xuống âm 6 USD/tấn vào cuối tháng 3. Các giao dịch kỳ hạn cho MACF và JBF vào tháng 2 và tháng 3 chênh lệch với mức chiết khấu hàng tháng của BHP.

Việc tăng mức sử dụng quặng cấp thấp được mua tại các cảng được phản ánh trong việc thu hẹp hàng tháng của FMG đối với các sản phẩm cấp thấp. Mức độ giao dịch đối với quặng Yandi của BHP đã giảm đáng kể mức giảm giá trong quý từ khoảng âm 6.50 USD/tấn vào ngày 3/1 xuống còn âm 2.90 USD/tấn vào cuối tháng 3 so với quặng IODEX.

Nhu cầu của người dùng cuối đối với QUẶNG Yandi được cải thiện vì nó có thể là sự thay thế hiệu quả về chi phí cho PBF cấp cao hơn và cho phép nó có thể cung cấp mức độ alumina tổng thể trong nguyên liệu lò cao, cho phép sử dụng ít quặng alumina Brazil đắt tiền. Mặc dù mức chiết khấu nhích dần lên mức trung bình âm 2 USD/tấn, sự gia tăng nguồn cung do mức sản xuất thấp hơn ở Nhật Bản đã hạn chế đà tăng giá.

Điều ngược lại không phải là trường hợp đối với quặng sắt cao cấp, với các lô hàng Brazil giảm do mùa gió mùa bất thường dẫn đến mức giá giao dịch được hỗ trợ cho quặng Carajas hoặc IOCJ. Sự chậm trễ trong sản xuất tập trung nội địa của Trung Quốc do hạn chế đi lại ảnh hưởng đến lao động nhập cư cũng dẫn đến hỗ trợ giá cho các sản phẩm quặng cục và tinh nhập khẩu dựa vào nhu cầu không thể linh hoạt đối với nguyên liệu trực tiếp.

Bóng đen bao trùm Q2

Quý 2 dường như là chương mới đối với động lực quặng sắt khi nhu cầu quặng sắt của Trung Quốc tăng lên cùng với việc nối lại hoạt động xây dựng. Với lợi nhuận thép được cải thiện và mức tồn kho cảng giảm, một số người tham gia thị trường mong đợi hoạt động mua đầu cơ sẽ tăng.

Về phía cung, việc giảm mức sản xuất ở Nhật Bản, Hàn Quốc và Đài Loan trong Q1 đã dẫn đến việc bán lại và chuyển hàng sang Trung Quốc. Với mức sản xuất thép ở Châu Âu sụt giảm khi các nhà sản xuất thép tìm cách cắt giảm công suất mạnh mẽ, có nhiều kỳ vọng sẽ bán lại hàng quặng sắt cao cấp cho Trung Quốc trong Q2 với quy mô lớn hơn. Mặc dù thành phần hóa học khác nhau của một số sản phẩm nhất định so với các lựa chọn mua sắm hiện tại của Trung Quốc có thể hạn chế việc bán lại, các ước tính vẫn được dự kiến ​​sẽ gây áp lực cho chênh lệch giá với hàng hóa cao cấp.

Đại dịch coronavirus đang diễn ra tiếp tục làm lu mờ các ước tính cung cấp quặng sắt hiện tại. Mặc dù tác động của nó đối với hoạt động khai thác đã bị giới hạn chủ yếu ở các sản phẩm thích hợp từ Chile, Peru, Canada và Nam Phi, nhưng vẫn có những lo ngại về tác động đối với sản xuất của Brazil do Vale có khả năng hoãn việc nối lại năng lực sản xuất bị mất.

Do sự phụ thuộc vào quặng Brazil trong nhiều nguồn cấp dữ liệu thiêu kết của người dùng cuối ở Trung Quốc và giảm khối lượng giao hàng trong Q1, bất kỳ sự giảm sản xuất nào cũng sẽ là điểm sáng cho nhu cầu alumina thấp và kiểm tra tính linh hoạt của người dùng cuối trong việc điều chỉnh mức độ alumina trong thiêu kết quặng.

Nguồn tin: Satthep.net