Giá than tăng cao khi những người mua than nhiệt trên khắp Châu Âu và Đông Á tranh giành để đảm bảo các lựa chọn thay thế để cung cấp từ Nga khi họ cân nhắc tác động của cuộc chiến đối với việc vận chuyển thực tế ra khỏi Nga cũng như các lệnh trừng phạt đối với các tổ chức tài chính Nga có thể ngăn cản giao dịch.

Chỉ số than Newcastle chuẩn Châu Á (NEWC), được niêm yết trên Sàn giao dịch Liên lục địa (ICE), đã đạt mức cao kỷ lục là 425 USD/tấn ngày 7/3 và đã tăng hơn gấp đôi kể từ đầu năm.

Diễn biến giá than trong 5 năm

Các nhà phân tích kỳ vọng giá sẽ tiếp tục ở gần mức cao kỷ lục do cuộc khủng hoảng mới nhất gây ra những hạn chế trong chuỗi cung ứng đã làm giảm lượng hàng tồn kho trên toàn thế giới. Các nhà kinh doanh than trên khắp Châu Âu, Trung Quốc, Nhật Bản và Hàn Quốc đang tìm cách đảm bảo nguồn cung với kỳ vọng thị trường sẽ thắt chặt hơn nữa.

“Mặc dù các lệnh trừng phạt được công bố cho đến nay đã đặc biệt loại trừ xuất khẩu năng lượng, nhưng người mua than đang phản ứng với hai lĩnh vực chính đáng lo ngại,” theo phân tích từ công ty tư vấn Wood Mackenzie. “Một là hiệu suất - liệu than của Nga có thực sự được chuyển giao không? Nhà sản xuất than luyện kim của Nga, KRU, đã tuyên bố tình trạng bất khả kháng đối với hàng hóa đến các cảng miền Tây Nga trước khi cuộc khủng hoảng Nga-Ukraine leo thang do tình trạng sẵn có của vận tải đường sắt bị suy giảm. Một số nhà sản xuất than lớn khác của Nga cũng được cho là đã tuyên bố bất khả kháng đối với các chuyến hàng do sự chậm trễ giao hàng của đường sắt.

“Mối quan tâm thứ hai liên quan đến rủi ro tài chính. Các hạn chế tài chính đối với các ngân hàng Nga và các tổ chức khác có thể ngăn cản một số người mua (và ngân hàng của họ) giao dịch với các nhà cung cấp của Nga. Thêm vào đó là lo ngại rằng các lệnh trừng phạt có thể được mở rộng trong tương lai và tác động lên thị trường than hầu như không có gì đáng ngạc nhiên ”.

Phân tích của Trading Economics cũng lưu ý rằng “chi phí than nhiệt dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng do lo ngại về sự gián đoạn chuỗi cung ứng và tồn kho thấp. Việc áp đặt các biện pháp trừng phạt đối với Nga vì xâm lược Ukraine đã dẫn đến cuộc khủng hoảng năng lượng quốc tế và làm trầm trọng thêm lo ngại về một thị trường vốn đã chật hẹp. Ngoài ra, việc tiếp cận các cảng Châu Âu bị hạn chế đã khiến các công ty ở Châu Á và Châu Âu đổ xô tìm các nhà cung cấp thay thế, chẳng hạn như Úc ”.

Triển vọng giá than: Quá trình chuyển đổi năng lượng dựa trên cung và cầu

Các chính phủ trên thế giới đang tìm cách giảm sản lượng điện đốt bằng than của quốc gia họ để cắt giảm lượng khí thải carbon. Giá than nhiệt đã giảm trong thời gian dài trong thập kỷ qua. Giá Newcastle giảm xuống dưới 120 USD/tấn vào năm 2011 và duy trì ở mức đó cho đến năm 2020, giao dịch chủ yếu từ 50 USD/tấn đến 90 USD/tấn trong phần lớn thời gian giao dịch.

Các quốc gia Châu Á do Trung Quốc dẫn đầu đã tăng tiêu thụ than nhiệt trong thời kỳ này do tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ nâng cao nhu cầu điện. Tuy nhiên, các mỏ than ở Australia, Indonesia và Nga đã tăng sản lượng để đáp ứng với việc giá tăng lên mức cao kỷ lục trước đó là 200 USD/tấn vào năm 2008 và khả năng cung ứng vượt xa mức tiêu thụ.

Để đối phó với sự gián đoạn do đại dịch Covid-19 gây ra, các nhà xuất khẩu lớn, bao gồm Indonesia và Australia, đã giảm lượng tồn kho, trong khi nhập khẩu than nhiệt vào Châu Âu tăng lên mức cao sau đại dịch là 7.5 triệu tấn vào tháng 10/2021, theo Trading Economics.

Nhu cầu than tăng mạnh vào năm 2021, theo báo cáo than thường niên của Cơ quan Năng lượng Quốc tế: “Thứ nhất, nền kinh tế toàn cầu phục hồi nhanh hơn dự kiến, với mức tăng trưởng GDP toàn cầu là ~ 5.8%, cao nhất trong gần nửa thế kỷ. Thứ hai, mùa đông lạnh giá và mùa hè nóng nực đã thúc đẩy nhu cầu điện trong khi mưa thấp mùa thu và gió yếu ở một số khu vực làm giảm nguồn cung cấp điện. Thứ ba, điều kiện thời tiết và một số vấn đề về nguồn cung đã đẩy giá khí đốt lên mức cao nhất mọi thời đại, làm tăng nhu cầu về than cho sản xuất điện.”

“Năm ngoái đã nêu bật những khó khăn trong việc quản lý tốc độ chuyển đổi năng lượng. Điều này thể hiện rõ ràng với cuộc khủng hoảng năng lượng đang diễn ra mà chúng ta đang chứng kiến ​​ở Xhâu Âu, trong khi Trung Quốc có những vấn đề riêng về nguồn cung năng lượng vào năm ngoái, ”các nhà phân tích tại Ngân hàng Hà Lan ING lưu ý. “Chính phủ Trung Quốc đã phải hành động nhanh chóng để tăng sản lượng than trong nước nhằm chấm dứt cuộc khủng hoảng năng lượng. Năm 2021, sản lượng than nội địa ở Trung Quốc đạt kỷ lục 4.07 tỷ tấn, tăng gần 17% so với cùng kỳ năm ngoái.

“Với những lo ngại về nguồn cung năng lượng trong năm nay và sức mạnh của giá năng lượng toàn cầu, chúng tôi có khả năng tiếp tục thấy sản lượng than tăng trong năm nay. NDRC của Trung Quốc đã nói rằng họ sẽ thúc đẩy sản xuất than vào năm 2022 cũng như tăng công suất dự trữ than. Cách tiếp cận này dường như xác nhận rằng Trung Quốc sẽ thực hiện một cách tiếp cận có trật tự hơn khi tìm kiếm sự cân bằng giữa đảm bảo an ninh năng lượng và hạn chế phát thải carbon ”, phân tích của ING cho biết thêm.

“Than chiếm hơn 60% tổng sản lượng điện của cả nước vào năm 2020 và IEA ước tính mức đóng góp tương tự vào năm 2024. Tuy nhiên, lượng than bổ sung hàng năm dự kiến ​​sẽ giảm trong vài năm tới, dẫn đến việc phủ xanh chậm hỗn hợp sức mạnh. ”

Dự báo thị trường than: Nỗ lực thay thế nhiên liệu của Nga

Trung Quốc tăng cường nhập khẩu than của Nga vào năm 2021 nhằm giải quyết tình trạng thiếu điện trên diện rộng. Nga là nhà cung cấp lớn thứ hai sau Indonesia, sau đó đã cấm xuất khẩu từ tháng 1 năm 2022 do lo ngại về tình trạng thiếu hụt trong nước, khiến thị trường toàn cầu thắt chặt hơn nữa.

Nga chiếm gần 70% nhập khẩu than nhiệt của Châu Âu và 30% nhập khẩu than luyện kim của khu vực. Nga cũng chiếm 20% nhập khẩu than nhiệt và 15% nhập khẩu than luyện kim vào Hàn Quốc, cũng như hơn 10% nhập khẩu than nhiệt của Nhật Bản và 5% nhập khẩu than luyện kim của nước này.

Với thị trường toàn cầu vẫn còn eo hẹp, người mua sẽ khó tìm nguồn than đó từ nơi khác trong ngắn hạn, vì chúng chủ yếu là than nhiệt điện năng lượng cao và máy ép than nghiền (PCI). Các nhà máy điện sử dụng nhiệt điện than năng lượng cao không được thiết kế để sử dụng các loại khác. Các nhà máy thép sẽ gặp khó khăn trong việc đảm bảo PCI thay thế vì tình trạng thiếu hụt nguồn cung liên tục ở Úc.

Tuy nhiên, các công ty năng lượng đang chuyển sang giảm tiếp xúc với nhiên liệu của Nga về lâu dài.

Uniper của Đức vào ngày 7/3 thông báo rằng họ “đã thực hiện các bước cần thiết để đảm bảo các nhà máy nhiệt điện than của họ ở châu Âu có thể được vận hành về mặt kỹ thuật mà không có than của Nga và đã quyết định không gia hạn các hợp đồng cung cấp than của Nga. Uniper đã thu mua than cứng từ nhiều khu vực trên toàn thế giới và đang thực hiện chiến lược đa dạng hóa than chuyển tiếp, dự kiến ​​sẽ hoàn thành vào cuối năm 2022 khi các hợp đồng cung cấp than hiện tại của Nga được hoàn tất. Hầu hết các hợp đồng cung cấp than hiện tại vẫn đang được Nga thực hiện mà không có sự gián đoạn lớn ”.

Tất cả những điều này có ý nghĩa gì đối với triển vọng dài hạn của thị trường than? Chúng tôi xem xét các dự báo mới nhất bên dưới.

Dự báo giá than 2022-2030: Các nhà phân tích đặt mục tiêu về giá

Việc tăng giá than nhanh chóng không bị hạn chế đối với thị trường giao ngay. Wood Mackenzie lưu ý rằng giá giao sau đối với than nhiệt của Châu Âu đã tăng trên 400 USD/tấn vào quý 4/2022 và giá than nhiệt ở Châu Âu có nguồn gốc từ bên ngoài Nga đang ở mức cao hơn giá than Nga.

“Tuy nhiên, các hoạt động nhập khẩu tương đối bình thường vẫn là kết quả có thể xảy ra nhất. Việc phụ thuộc quá nhiều vào nhập khẩu than của Nga trong thị trường eo hẹp hiện tại có nghĩa là việc cắt giảm kéo dài sẽ gây thiệt hại cho cả Nga và các nước nhập khẩu và theo quan điểm của Wood Mackenzie là điều khó có thể xảy ra… Nga sẽ không thể nhanh chóng bù đắp cho việc mất nhu cầu của Châu Âu bằng cách chuyển hướng sang Châu Á (Trung Quốc) do năng lực đường sắt hướng đông hạn chế, ”công ty cho biết.

Kinh tế Thương mại lạc quan trong dự báo thị trường than của mình (tính đến ngày 14/3), kỳ vọng giá Newcastle sẽ duy trì ở mức 274.46 USD/tấn vào cuối quý hiện tại vào ngày 30/6 và tăng lên 327.53 USD/tấn trong thời gian 12 tháng.

Đợt tăng giá nhanh chóng đã vô hiệu hóa các dự báo được đưa ra trước cuộc khủng hoảng hiện nay. Trong bản cập nhật hàng quý gần đây nhất được công bố vào tháng 1, công ty tư vấn KPMG đã đối chiếu 18 dự báo về giá than nhiệt tại Newcastle, dự báo giá than dài hạn là 130.50 USD/tấn vào năm 2022, giảm dần xuống còn 72.50 USD vào năm 2026.

Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) dự kiến ​​nhu cầu than toàn cầu sẽ tăng lên 8.025 triệu tấn vào năm 2022, vượt qua kỷ lục trước đó vào năm 2013 và tiếp tục tăng lên 8.031 triệu tấn vào năm 2024.

Trong triển vọng mới nhất vào tháng 3/2022, EIA dự kiến ​​xuất khẩu than của Mỹ sẽ tăng 3% năm 2022 đến 88 triệu tấn ngắn và đạt 91 triệu tấn ngắn vào năm 2023.

EIA cho biết: “Chúng tôi cho rằng giá quốc tế sẽ tiếp tục hỗ trợ xuất khẩu than của Hoa Kỳ vì cuộc xung đột ở Ukraine tạo ra khả năng làm gián đoạn nguồn cung từ khu vực đó”.

Trang web dự báo trực tuyến Wallet Investor tỏ ra lạc quan trong dự đoán giá than Newcastle dài hạn, với thuật toán dự đoán rằng thị trường có thể đạt 342.45 USD/tấn vào thời điểm này trong năm tới và đạt 668.4 USD trong thời gian 5 năm.

Theo dự báo giá than dài hạn của Ngân hàng Thế giới, giá than Úc có thể giảm dần từ 120.0 USD/tấn vào năm 2022, xuống 90.0 USD/tấn vào năm 2023, 86.4 USD/tấn vào năm 2024, 82.9 USD/tấn vào năm 2025 và 67.5 USD/tấn vào năm 2030. Cuối cùng, người ta ước tính giá than có thể đạt 55 USD/tấn vào năm 2035.

Nguồn tin: satthep.net