Giá giảm chủ yếu do áp lực cung tăng trong bối cảnh nhu cầu vẫn chậm thời gian gần đây. Triển vọng thị trường còn yếu dù đã vào mùa cao điểm khi mà sức mua chậm phục hồi, trong khi thị trường xuất khẩu khó khăn do vấp phải các vụ kiện thương mại gia tăng và môi trường kinh doanh bất ổn trước các chính sách tăng thuế quan từ Trump.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Giá trung bình thép cây chống động đất cấp 3 tại 31 thành phố lớn trên cả nước là 3.348 nhân dân tệ/tấn, tăng 6 nhân dân tệ so với ngày giao dịch trước đó.
Chỉ số giá thép cây Thượng Hải tính theo đô la Mỹ đóng cửa ở mức 444,86, tăng 0,39%.
Giá thị trường thép xây dựng trong nước đã phục hồi nhẹ, khối lượng giao dịch thị trường tăng lên.
Nhu cầu thị trường miền bắc hiện đang được cải thiện hơn nữa, kết hợp với dữ liệu vĩ mô liên quan trong nước tiếp tục khả quan, một số doanh nghiệp đã bổ sung hàng tồn kho trước kỳ nghỉ lễ, cùng thúc đẩy khối lượng giao dịch tăng lên.
Kết hợp với khối lượng giao dịch và diễn biến trên sàn giao dịch kỳ hạn, bầu không khí giao dịch thị trường hôm nay sẽ vẫn lạc quan, giá thép xây dựng có thể vận hành ổn định và mạnh mẽ hơn.
Trên thị trường kỳ hạn, hợp đồng thép cây kỳ hạn chính là 3.174 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,57%. Số lượng vị thế mở là 1,2543 triệu lô, giảm 18.400 lô.
Thép công nghiệp
Giá trên thị trường nội địa Trung Quốc thiếu động lực tăng.
Giá HRC xuất kho ở Thượng Hải không thay đổi ở mức 3.360 nhân dân tệ/t (462,20 USD/t) vào ngày 2 tháng 4. Hợp đồng tương lai HRC tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải tăng 0,24% lên 3.352 nhân dân tệ/t. Người bán tăng giá 10-20 nhân dân tệ/t vào buổi sáng lên 3.370-3.380 nhân dân tệ/t nhưng cắt giảm trở lại 3.360 nhân dân tệ/t vào buổi chiều khi giao dịch hàng hóa vật chất chậm chạp. Hầu hết những người tham gia vẫn thận trọng và muốn chờ đến khi tổng thống Mỹ Donald Trump công bố thuế quan đáp trả.
Giá thép cuộn cán nóng tăng nhẹ tại các thành phố lớn trên cả nước. Nhu cầu thị trường gần đây có xu hướng ấm lên, có nhiều đợt giảm hàng tồn kho trên thị trường và xuất hiện tình trạng các thương nhân sẵn sàng mua vào ở mức giá thấp. Dự kiến giá thép cuộn cán nóng có thể có xu hướng tăng mạnh trong ngắn hạn.
Hợp đồng tương lai thép cuộn cán nóng dao động, giá cuộn cán nguội và mạ kẽm giao ngay trên thị trường ổn định; vào buổi chiều, giá một số quy cách thép cuộn cán nguội giảm 10-20 nhân dân tệ/tấn, giá thép cuộn mạ kẽm vẫn chủ yếu ổn định. Về phía giao dịch, khối lượng giao hàng tổng thể của các thương nhân trên thị trường về cơ bản không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó. Về phía tâm lý, tâm lý tổng thể của các thương nhân trên thị trường giao ngay hiện tại chủ yếu là chờ đợi và theo dõi. Nhìn chung, dự kiến giá thép cuộn cán nguội sẽ dao động trong phạm vi hẹp.
Giá thép cuộn cán nóng có biến động, giá thép cuộn mạ kẽm cán nguội giao ngay tạm thời ổn định; Một số sản phẩm thép cuộn cán nguội giảm 10 nhân dân tệ/tấn, một số sản phẩm của thép cuộn mạ kẽm giảm 10 nhân dân tệ/tấn. Về mặt giao dịch, tổng khối lượng giao dịch của các thương nhân trên thị trường về cơ bản vẫn tương đương với ngày giao dịch trước đó. Về mặt tâm lý, tâm lý chung của các nhà giao dịch trên thị trường giao ngay hiện nay phần lớn là chờ đợi và quan sát. Nhìn chung, dự kiến giá thép cuộn cán nguội sẽ dao động trong phạm vi hẹp.
Giá thị trường thép tấm trung bình trong nước diễn biến đi ngang, hợp đồng tương lai biến động mạnh hơn, báo giá giao ngay tăng giảm lẫn lộn, không khí giao dịch thị trường thận trọng, giao dịch ở mức trung bình. Xét về các yếu tố cơ bản, nguồn hàng đến thị trường chậm hơn, một số loại sản phẩm bị thiếu hàng cung cấp, nguồn hàng thép tấm thông thường (SS400/Q235B) khan hiếm, giá thị trường tăng đáng kể; nhu cầu đầu cuối không đạt kỳ vọng, giao dịch không nóng không lạnh, cụ thể, đơn đặt hàng kết cấu thép diễn biến ở mức trung bình, dự án cơ sở hạ tầng giải ngân chậm dẫn tới nhu cầu thép cơ khí xây dựng hạn chế. Giá dự kiến ổn định hoặc tăng nhẹ do áp lực nguồn cung và tâm lý nhà phân phối muốn giữ giá.
Thị trường xuất khẩu
Những người tham gia thị trường bày tỏ lo ngại về các mức thuế quan đáp trả mà Tổng thống Mỹ Donald Trump dự kiến sẽ công bố vào ngày 2 tháng 4. Các mức thuế quan tiềm năng mới làm tăng thêm sự không chắc chắn của thị trường và những người tham gia đang áp dụng cách tiếp cận chờ xem.
Chính phủ Trung Quốc đã ban hành các quy định mới về thuế đối với ngoại thương, điều này đã có tác động tiêu cực đến tâm lý thị trường thép. Theo một thông báo chung được công bố vào cuối ngày 28 tháng 3 bởi năm cơ quan chính phủ quan trọng, bao gồm các cơ quan quản lý về thuế nhà nước, hải quan chung, quy định thị trường và bộ tài chính và thương mại, tất cả hàng hóa xuất khẩu phải chịu mức thuế tương tự như hàng hóa nội địa.
Những người tham gia thị trường cho biết, quy định này sẽ làm tăng chi phí đối với một số mặt hàng thép xuất khẩu, làm suy yếu khả năng cạnh tranh của các nhà xuất khẩu trong thương mại toàn cầu. Các công ty thương mại cho biết, nó sẽ có tác động tiêu cực đến xuất khẩu thép cuộn cán nóng (HRC) và dẫn đến nhiều hàng hóa chảy ngược lại thị trường nội địa. Các nhà xuất khẩu Trung Quốc đã rút khỏi chào bán cho giao dịch đường biển hôm thứ Hai, mà muốn xem kết quả của quy định trước.
Chỉ số HRC fob Trung Quốc tăng 3 USD/t lên 466 USD/t. Các nhà máy lớn và công ty thương mại của Trung Quốc giữ nguyên giá chào bán ở mức tương đương 465-475 USD/t fob Trung Quốc cho HRC Q235 và SS400. Giá HRC xuất kho ở Thượng Hải không thay đổi ở mức 3.360 nhân dân tệ/t (462,20 USD/t) vào ngày 2 tháng 4. Hợp đồng tương lai HRC tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải tăng 0,24% lên 3.352 nhân dân tệ/t.
Giá thép cây xuất kho Thượng Hải tăng 10 nhân dân tệ/t (1,38 USD/t) lên 3.200 nhân dân tệ/t vào ngày 2 tháng 4. Chỉ số thép cây fob Trung Quốc không đổi ở mức 455 USD/t fob trọng lượng lý thuyết. Một nhà máy lớn ở miền đông Trung Quốc giữ giá chào bán xuất khẩu thép cây ở mức 470 USD/t fob trọng lượng lý thuyết cho lô hàng tháng 5. Giá chào bán thép cây của các nhà giao dịch Trung Quốc ở mức 460-465 USD/t fob trọng lượng lý thuyết.
Giá xuất khẩu cuộn trơn của Trung Quốc ổn định ở mức 469 USD/t fob. Một nhà máy lớn ở miền đông Trung Quốc giữ giá chào bán xuất khẩu cuộn trơn ở mức 485 USD/t fob cho cuộn trơn dạng lưới SAE1008 và 490 USD/t fob cho loại cacbon cao cấp. Các nhà máy lớn khác ở miền bắc giữ giá chào bán cuộn trơn ở mức 475-480 USD/t fob cho lô hàng tháng 5.
Giá xuất xưởng phôi Đường Sơn không đổi ở mức 3.050 nhân dân tệ/t vào ngày 2 tháng 4.
Triển vọng
Trong nước
1. Xu hướng chính
Giá thép dự kiến dao động trong biên độ hẹp, cân bằng giữa áp lực cung tăng và nhu cầu phục hồi chậm.
Phân hóa theo sản phẩm:
Thép xây dựng (rebar, wire rod): Tiếp tục chịu áp lực giảm do bất động sản trầm lắng.
Thép tấm (HRC, CRC): Ổn định hơn nhờ hỗ trợ từ ngành sản xuất và xuất khẩu.
2. Yếu tố tác động
a) Cung ứng
Sản lượng thép thô duy trì ở mức cao (~2.8 triệu tấn/ngày), đặc biệt từ các nhà máy nhỏ.
Tồn kho xã hội giảm chậm (hiện ~18.5 triệu tấn), nhưng vẫn cao hơn 5% so với cùng kỳ 2024.
b) Nhu cầu
Xây dựng: Dự án hạ tầng tăng tốc bù đắp cho bất động sản yếu.
Chế tạo: Đơn hàng container, thiết bị cơ khí tăng nhẹ.
Xuất khẩu: Giảm 8% YTD do thuế quan chống bán phá giá từ EU/ASEAN.
c) Chi phí đầu vào
Giá quặng sắt (62% Fe): Quanh mức 105 USD/tấn (FOB Australia) do nhu cầu lò cao giảm.
Than cốc: Giảm 2% tuần trước, hỗ trợ biên lợi nhuận nhà máy.
3. Dự báo theo sản phẩm
Sản phẩm | Xu hướng giá | Biến động dự kiến | Lý do chính |
Rebar (Φ20mm) | Giảm nhẹ | -20 đến -50 CNY/tấn | Tồn kho cao, BĐS ế ẩm |
HRC (4.75mm) | Ổn định | ±30 CNY/tấn | Cân bằng cung-cầu |
CRC (1.0mm) | Tăng nhẹ | +10 đến +30 CNY/tấn | Đơn hàng ô tô phục hồi |
Thép ống hàn | Đi ngang | ±20 CNY/tấn | Nhu cầu cơ sở hạ tầng |
4. Rủi ro cần theo dõi
Chính sách môi trường: Các tỉnh có thể siết hạn chế sản xuất vào cuối tháng 4.
Bất ổn tài chính: Lãi suất USD tăng gây áp lực lên nhập khẩu nguyên liệu.
Thời tiết: Mưa lớn tại miền Nam có thể làm chậm thi công.
Xuất khẩu
1. Tổng quan xuất khẩu
a) Giá FOB ổn định với biên độ hẹp, chịu áp lực từ:
Thuế chống bán phá giá từ EU/ASEAN (cao 15-25%)
Nhu cầu toàn cầu yếu (PMI sản xuất châu Âu < 50)
Cạnh tranh từ Nga/Ấn Độ (giá thấp hơn 10-15 USD/tấn)
b) Khối lượng xuất khẩu tháng 3/2025: ~6.8 triệu tấn (giảm 8% YoY)
- Diễn biến giá chính (FOB)
Sản phẩm | Giá hiện tại | Xu hướng | Thị trường trọng điểm |
HRC (4.75mm) | 550-565 USD/tấn | Giảm nhẹ (-5 USD) | Đông Nam Á, Trung Đông |
CRC (1.0mm) | 580-600 USD/tấn | Ổn định | Châu Phi, Mỹ Latinh |
Rebar (Φ16-25mm) | 490-510 USD/tấn | Giảm mạnh (-10 USD) | Trung Đông, Châu Phi |
Thép ống hàn | 520-540 USD/tấn | Tăng nhẹ (+5 USD) | Trung Đông (dự án dầu khí) |
3. Yếu tố Tác động
a) Thuận lợi
Đồng CNY yếu (tỷ giá USD/CNY ~7.25): Tăng lợi thế giá
Dự trữ quặng sắt cao: Giảm chi phí sản xuất (~100 USD/tấn)
b) Khó khăn
EU tăng thuế carbon (CBAM): Thêm 20-30 USD/tấn với HRC/CRC
Ấn Độ xuất khẩu ồ ạt: Giá thép Ấn thấp hơn 10-15%
4. Thị trường trọng điểm
a) Đông Nam Á (Việt Nam, Indonesia):
Nhu cầu HRC cho sản xuất tăng nhẹ
Cạnh tranh gay gắt với thép Nga (giá ~530 USD/tấn)
b) Trung Đông (UAE, Saudi Arabia):
Đơn hàng ống thép cho dự án dầu khí tăng
Rebar nhập khẩu giảm do sản xuất nội địa phục hồi
c) Châu Phi (Nigeria, Kenya):
Ưu tiên mua CRC giá rẻ từ Trung Quốc
Thanh toán khó khăn do thiếu ngoại tệ
5. Dự báo
