Giá giảm chủ yếu do áp lực cung tăng trong bối cảnh nhu cầu vẫn chậm thời gian gần đây. Triển vọng thị trường còn yếu dù đã vào mùa cao điểm khi mà sức mua chậm phục hồi, trong khi thị trường xuất khẩu khó khăn do vấp phải các vụ kiện thương mại gia tăng và môi trường kinh doanh bất ổn trước các chính sách tăng thuế quan từ Trump.

Thị trường thép trong nước

Thép xây dựng

Giá thép cây tại kho Thượng Hải giảm 10 NDT/tấn (1,38 USD/tấn) xuống 3.200 NDT/tấn vào ngày 28 tháng 3.

Sản lượng thép cây của Trung Quốc tăng 12,000 tấn so với tuần trước lên 2.27 triệu tấn trong tuần này. Sản lượng kim loại nóng hiện tại của các nhà sản xuất lớn ước tính ở mức 3.25-3.26 triệu tấn/ngày, gần với mức cao nhất kể từ tháng 8 năm ngoái.

Hợp đồng tương lai thép cây tháng 5 giảm 0,28% xuống 3.197 NDT/tấn hôm 28/3. Hoạt động mua thép cây diễn ra sôi động vào đầu tuần này, nhưng giao dịch chậm lại từ cuối tuần sau khi hợp đồng tương lai thép cây ngừng tăng. Dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) công bố vào ngày 27 tháng 3 cho thấy ngành thép Trung Quốc báo cáo khoản lỗ 1,55 tỷ nhân dân tệ trong tháng 1 và tháng 2 năm nay. Nhưng khoản lỗ của các nhà máy thép trong tháng 1-2 giảm mạnh so với 14,6 tỷ nhân dân tệ một năm trước. Những người tham gia thị trường cho biết chi phí nguyên liệu thô thấp hơn là lý do chính khiến khoản lỗ năm nay giảm. Sản lượng của các nhà máy Trung Quốc ước tính sẽ duy trì ở mức tương đối cao trong tháng 4, mùa cao điểm điển hình cho tiêu thụ thép xây dựng.

Thép công nghiệp

Lợi nhuận của các nhà máy thép Trung Quốc đối với HRC vào khoảng 100-200 NDT/tấn (13,77-27,53 USD). Các nhà máy khó có khả năng cắt giảm sản lượng đáng kể với mức lợi nhuận này. Một số nguồn cung cấp từ phía bán thiếu tự tin rằng nhu cầu sẽ tăng thêm trong tháng 4. 

Giá HRC tại kho Thượng Hải không thay đổi ở mức 3.370 NDT/tấn (464,00 USD/tấn) vào ngày 28 tháng 3. Hợp đồng tương lai HRC tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 0,12% xuống còn 3.374 NDT/tấn. Hoạt động giao dịch trên thị trường vật chất diễn ra trầm lắng do tâm lý yếu. Những người tham gia thị trường hoạt động thận trọng vì xu hướng thị trường không rõ ràng.

Lượng thép cuộn cán nóng tồn kho do các công ty thương mại và nhà máy thép nắm giữ đã giảm 140,000 tấn trong tuần này, so với mức giảm 60,000 tấn của tuần trước.

Giá HRC tại Trung Quốc có khả năng sẽ duy trì biến động trong phạm vi hẹp trong những tuần tới. Các công ty thương mại cho biết giá tăng mạnh sẽ thiếu động lực trừ khi các nhà máy thép cắt giảm mạnh sản lượng. Những người tham gia thị trường cũng đang theo dõi chặt chẽ xuất khẩu HRC của Trung Quốc. Tâm lý thị trường trong nước của Trung Quốc có thể suy yếu nếu khối lượng xuất khẩu giảm mạnh trong những tháng tiếp theo.

Thị trường xuất khẩu

Giá thép dài xuất khẩu vẫn ổn định nhờ giá chào xuất khẩu chắc chắn của các nhà máy.

Giá chào thép cây Trung Quốc tăng 5-10 USD/tấn so với tuần trước lên 485-490 USD/tấn cfr Singapore trọng lượng lý thuyết sau khi giá nội địa phục hồi 5 USD/tấn vào đầu tuần này. Nhưng giá thiếu động lực tăng thêm khi giao dịch nội địa Trung Quốc chậm lại vào cuối tuần. Các nhà máy Trung Quốc thích giữ giá chào chắc chắn vì họ kỳ vọng nhu cầu thép xây dựng tháng 4 sẽ tăng.

Chỉ số thép cây fob Trung Quốc không đổi ở mức 455 USD/tấn fob trọng lượng lý thuyết với các nhà máy lớn của Trung Quốc giữ giá chào xuất khẩu thép cây ở mức 465-470 USD/tấn fob trọng lượng lý thuyết cho lô hàng tháng 5.

Giá xuất khẩu thép cuộn trơn của Trung Quốc ổn định ở mức 469 USD/tấn fob. Một nhà sản xuất ở miền bắc Trung Quốc đã giảm giá xuất xưởng thép cuộn trơn xuống 20 NDT/tấn, còn 3.330 NDT/tấn, tương đương 458 USD/tấn. Các nhà máy Trung Quốc duy trì giá chào xuất khẩu ở mức 480-485 USD/tấn cho lô hàng tháng 5. Các nhà máy Trung Quốc có xu hướng giữ giá xuất khẩu thép cuộn trơn chắc chắn vì giá của các nhà máy lớn ở Đông Nam Á cao hơn giá của họ 10-35 USD/tấn.

Chỉ số HRC fob Trung Quốc giảm 4 USD/t trong ngày thứ hai liên tiếp xuống còn 459 USD/t.

Khoảng 20.000-30.000 tấn thép cuộn Q235 của Trung Quốc với chiều rộng 2.000mm đã được chốt ở mức 472 USD/t cfr Việt Nam cho lô hàng tháng 5 vào đầu tuần này. Các giao dịch này quy đổi lại khoảng 459 USD/t fob Trung Quốc. Người bán phải chấp nhận mức giá thấp hơn cho các giá thầu chắc chắn vì nhu cầu hạ nguồn ở nước ngoài vẫn yếu, những người tham gia thị trường ở Trung Quốc và Việt Nam cho biết. Không có sự quan tâm mua hàng từ các quốc gia khác trong tuần này, một giám đốc nhà máy Trung Quốc cho biết.

Triển vọng

Thị trường đã bước vào mùa cao điểm truyền thống, với tâm lý thị trường được hỗ trợ từ các chính sách tiền tệ và kích thích từ Chính phủ cũng như cắt giảm sản xuất. Bên cạnh đó, do mức thuế chống bán phá giá tạm thời từ Việt Nam nên chào giá về Việt Nam đã nâng lên.

Dựa vào các bảo trì trước và trong Tết nguyên đán, cộng với thông báo mới về cắt giảm sản xuất từ giữa tháng 3, áp lực cung-cầu hiện không cao. Một khi nhu cầu phục hồi thì giá cả sẽ duy trì đà tăng trưởng. Tuy nhiên, thị trường xuất khẩu thép Trung Quốc đã gia tăng áp lực kể từ tháng 3, do bị chống bán phá giá từ Việt Nam, Đài Loan, Thổ Nhĩ Kỳ và Ấn Độ cũng sắp sửa tiến hành điều tra, trong khi Trump liên tục áp thuế cho các mặt hàng Trung Quốc, nâng thuế lên 20% kể từ tháng 3. Căng thẳng thương mại gia tăng sẽ hạn chế phần nào sản lượng xuất khẩu của nước này, làm trầm trọng thêm vấn đề dư thừa công suất tồn đọng trên thị trường Trung Quốc nhiều năm qua.

Trong khi đó, nhu cầu vẫn chậm trong tháng 3 khiến tâm lý thị trường áp lực. Thị trường bất động sản yếu kém thể hiện qua các số liệu kinh tế yếu sẽ còn áp lực dai dẳng cho thị trường thép. Nhiều dữ liệu khác nhau của tháng 1 và tháng 2 đã được công bố. Nhìn chung, dữ liệu phần lớn là trung lập và có hai khía cạnh chính khác biệt đáng kể so với kỳ vọng của thị trường. Một mặt, về phía cầu, sự suy thoái liên tục của thị trường bất động sản đã có tác động kìm hãm đáng kể đến nhu cầu thép, với diện tích nhà ở mới khởi công trong tháng 1-2 giảm 29.6% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặt khác, có sự phân kỳ trong dữ liệu về thép thô và sản phẩm thép. Trong tháng 1 và tháng 2, sản lượng sản phẩm thép là 224.09 triệu tấn, tăng 4.7% so với cùng kỳ năm trước; sản lượng thép thô là 166.30 triệu tấn, giảm 1.5% so với cùng kỳ năm trước. Cảm giác trực quan mà điều này mang lại cho thị trường là ngay cả khi sản lượng thép thô tiếp tục giảm thì sản phẩm thành phẩm vẫn có thể tăng trưởng nhanh chóng.

Tuy nhiên, nhu cầu tăng đang kéo theo sản lượng phục hồi vì các nhà máy tiến hành tăng sản xuất để kiếm lời, sẽ cản trở đà tăng giá lần nữa.

Do đó, giá cả dự kiến sẽ biến động và có sự phục hồi chậm về tháng 4 nhưng phạm vi hẹp. Chào giá HRC SAE1006 Trung Quốc về Việt Nam tăng lên khoảng 510-520 USD/tấn cfr Việt Nam về tháng 4.

Thị trường vào mùa thấp điểm kể từ tháng 5-tháng 6 khi mùa mưa bắt đầu tại Trung Quốc sẽ gây áp lực lên giá thị trường nội địa, cộng với các bất ổn thương mại tiếp tục ngăn cản thị trường xuất khẩu. Dự kiến giá cả quay đầu vào thời gian này, với chào giá HRC SAE1006 Trung Quốc về Việt Nam giảm về lại 490-500 USD/tấn cfr Việt Nam trong tháng 5.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.