Sau Tết Nguyên đán, yếu tố chi phối giá quặng chủ yếu là từ ảnh hưởng của thời tiết ở Úc và việc sản xuất sắt được khôi phục. Nguồn cung chịu ảnh hưởng của cơn bão nhiệt đới mạnh Zelia của Úc, Cảng Hedland và Cảng Dampier đều đóng cửa, điều này đã tác động nhất định đến nguồn cung quặng sắt ngắn hạn.

Về phía cầu, biên lợi nhuận hiện tại của các nhà máy thép vẫn ở mức chấp nhận được. Dữ liệu sản xuất sắt nóng chảy trong kỳ đầu tiên sau kỳ nghỉ lễ đã tăng từ 2.2545 triệu tấn/ngày trước kỳ nghỉ lễ lên 2.2844 triệu tấn/ngày. Các nhà máy thép đã đẩy nhanh việc nối lại sản xuất. Các yếu tố cơ bản là nguồn cung yếu và nhu cầu quặng sắt mạnh trong ngắn hạn tiếp tục đẩy giá quặng lên cao. Tuy nhiên, giá quặng sắt đã giảm sau khi tăng vào thứ sáu tuần trước, cho thấy đỉnh giá quặng sắt ngắn hạn đã xuất hiện.

Các yếu tố cơ bản về cung cầu cho thấy cung yếu trong ngắn hạn và cầu mạnh. Tuy nhiên, do nhu cầu thép hạ nguồn phục hồi chậm và các nhà máy thép đang được bảo trì nhiều hơn, dự kiến sản lượng gang vẫn có khả năng giảm trong nửa cuối tháng 2. Hiện tại, tình hình thời tiết bất lợi trong vận chuyển đã được loại bỏ do bão đã suy yếu ở Úc, tình hình cung cầu quặng sắt lại xấu đi, do đó giá có thể sẽ điều chỉnh theo từng giai đoạn.

Khi nhiệt độ tăng dần và biên lợi nhuận hiện tại của các nhà máy thép vẫn ở mức chấp nhận được, động lực để các nhà máy thép khôi phục sản xuất là rất mạnh. Dự kiến sản lượng sắt nóng chảy trong tháng 3 sẽ tăng theo sự phục hồi của nhu cầu thép, giá quặng sắt sẽ ổn định và phục hồi.

Dần về Q2, các yếu tố cơ bản chung của nguồn cung quặng sắt mạnh và nhu cầu yếu sẽ khiến giá quặng sắt sau đó giảm. Bốn mỏ lớn sẽ tăng sản lượng khoảng 25 triệu tấn vào năm 2025, trong đó nguồn lớn nhất dự kiến là dự án Iron Bridge của FMG, dự kiến sẽ bổ sung thêm 7 triệu tấn sản lượng vào năm 2025. Mức tăng nguồn cung của các mỏ không chính thống có thể vượt quá 30 triệu tấn, trong đó dự án Onslow của MRL dự kiến sẽ đạt sản lượng tối đa vào giữa năm 2025, đóng góp khoảng 18 triệu tấn tăng thêm cho cả năm. Simandou, một trong những mỏ chưa khai thác lớn nhất và chất lượng cao nhất thế giới, cũng dự kiến sẽ bắt đầu sản xuất vào nửa cuối năm 2025.

Xét về lợi nhuận của nhà máy thép, lợi nhuận năm nay tốt hơn cùng kỳ năm ngoái, động lực để nhà máy thép tiếp tục sản xuất vẫn còn tốt. Khi thời tiết ấm lên và các công ty hạ nguồn bắt đầu tiếp tục làm việc và sản xuất, vẫn còn chỗ cho sắt nóng chảy tiếp tục sản xuất. Hiện tại, lượng hàng tồn kho của nhà máy thép đang ở mức thấp, và vẫn có kỳ vọng về việc bổ sung thép trong tương lai. Giá quặng sắt cũng sẽ phục hồi theo. Dự kiến giá sẽ sớm đạt đỉnh vào tháng 3-tháng 4.

Xét theo thời điểm hiện tại, áp lực đối với các lô hàng quặng sắt trong quý 2 và nửa cuối năm sẽ nới lỏng hơn dự kiến do sự sụt giảm trong quý 1, xét đến sự nới lỏng chung của cả năm. Về mặt quỹ, các lĩnh vực đầu tư tài chính chính trong năm nay là trả nợ và đời sống của người dân, chứ không phải cơ sở hạ tầng truyền thống. Sự kéo theo của bất động sản đối với nhu cầu thép sẽ tiếp tục, và nhu cầu thép nói chung sẽ vẫn yếu. Mô hình chung về cung mạnh và cầu yếu đối với kim loại đen sẽ ngày càng nghiêm trọng hơn.

Tóm lại, các yếu tố cơ bản chung về nguồn cung mạnh và nhu cầu yếu đối với quặng sắt sẽ khiến giá quặng sắt tiếp theo biểu hiện xu hướng hình chữ M.

Nguồn tin: satthep.net