Góc nhìn đầu tư 2020: Ngành sắt thép (Kỳ 1)

CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HOSE: HSG)

Kết quả kinh doanh của HSG chạm đáy trong quý 4/2018 với khoản lỗ 101.82 tỷ đồng. Từ đó đến nay, doanh nghiệp đã hết sức cố gắng tái cấu trúc, cắt giảm chi phí hoạt động và giảm sự phụ thuộc vào nợ. HSG đều có lãi trong 4 quý gần nhất. Doanh thu niên độ 2018-2019 đi xuống nhẹ so với cùng kỳ năm trước nhưng đổi lại nợ vay (đặc biệt là nợ vay ngắn hạn) giảm mạnh. Kết quả này cho thấy nỗ lực đáng ghi nhận của doanh nghiệp trong bối cảnh ngành tôn thép đang ở giai đoạn hết sức khó khăn và đa số doanh nghiệp phải cắt giảm sản xuất, giảm lao động, bị thua lỗ...

Theo kế hoạch của HĐQT, HSG đặt mục tiêu doanh thu thuần niên độ 2019-2020 đạt 28,000 tỷ đồng, giảm 35 tỷ đồng so cùng kỳ. Kế hoạch lợi nhuận sau thuế 400 tỷ đồng, tăng trưởng 11% so với niên độ 2018-2019.

Nguồn: VietstockFinance

Sau khi đảo ngược xu hướng giảm dài hạn vào đầu tháng 09/2019, HSG liên tục tăng trưởng trong thời gian gần đây. Hiện tại, giá đang test đỉnh cũ tháng 3/2019 (tương đương vùng 8,500-9,000). Nếu vượt qua vùng kháng cự này với thanh khoản lớn thì mục tiêu giá (target price) của HSG sẽ là vùng giá 11,500-12,500.

Hiện tại, giá HSG đã vượt qua các đường Moving Average trung và dài hạn nên xu hướng tăng đã được thiết lập.

Nguồn: VietstockUpdater

CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HOSE: HPG)

Giá quặng sắt ảnh hưởng mạnh đến doanh nghiệp. Hiện tại, giá quặng sắt đang nhận được sự hỗ trợ của đường trenline ngắn hạn. Nếu ngưỡng này vẫn duy trì trong thời gian tới thì khó có thể kì vọng giá quặng sắt có thể quay trở lại xu hướng giảm. Điều này có thể ảnh hưởng xấu đến biên lợi nhuận của các công ty sản xuất thép nói chung và HPG nói riêng.

Chỉ báo Relative Strength Index đã vượt ngưỡng 50 và MACD cắt lên trên đường signal. Vì vậy, chúng ta khó có thể kỳ vọng giá quặng sắt sẽ giảm mạnh trong tương lai gần.

Nguồn: TradingView

Khu liên hợp gang thép Hòa Phát Dung Quất sẽ là điểm nhấn đầu tư chính. Sau gần 3 năm, Khu liên hợp gang thép Hòa Phát Dung Quất đã cơ bản hoàn thành giai đoạn 1 và đang vận hành thử nghiệm lò cao số 1 và 2 cùng các hạng mục liên quan trong chuỗi sản xuất khép kín từ quặng sắt tới thép xây dựng. Đối với giai đoạn 2, trên 80% hạng mục thiết bị chính đã hoàn thành, dự kiến đưa vào hoạt động 2 lò cao còn lại và dây chuyền đúc cán thép HRC vào hoạt động trong quý II/2020.

Về sản lượng bán hàng thép xây dựng, năm nay HPG dự kiến hoàn thành kế hoạch năm ở mức hơn 2.7 triệu tấn và kế hoạch năm sau có thể là 3.5-3.6 triệu tấn, chủ yếu đẩy mạnh thị trường phía Nam và xuất khẩu.

Nguồn: VietstockFinance

Từ giữa năm 2019, HPG hình thành một ngưỡng kháng cự khá mạnh ở vùng giá 24,000-24,500. Giá cổ phiếu liên tục tạo đáy sau cao hơn đáy trước (higher low) nhưng khi gặp ngưỡng kháng cự này thì HPG lại quay về xu hướng điều chỉnh ngắn hạn.

Đầu năm 2020, giá HPG đã bứt phá vượt qua ngưỡng kháng cự trên. Theo lý thuyết phân tích kỹ thuật thì vùng 24,000-24,500 sẽ chuyển từ kháng cự trở thành vùng hỗ trợ trong thời gian tới nếu có điều chỉnh mạnh bất ngờ (thrust down).

Đường Relative Strength thường xuyên nằm trên trung bình 20 ngày trong nhiều tuần gần đây. Điều đó chứng tỏ cổ phiếu HPG đang mạnh hơn thị trường chung (outperform) và độ an toàn là khá cao.

Đường SMA 50 ngày đã cắt lên SMA 100 ngày và cả hai đường này đều đang đi lên. Vì vậy, giới phân tích kỹ thuật cho rằng HPG sẽ tích cực trong những tháng đầu năm 2020.

Nguồn: VietstockUpdater

CTCP Thép Nam Kim (HOSE: NKG)

Sau khi giá đạt mức cao nhất lịch sử, cổ phiếu NKG liên tục sụt giảm trong giai đoạn từ tháng 01/2018 đến tháng 10/2019. Từ mức hơn 30,000, giá rơi xuống còn khoảng 5,600 và gây ra thua lỗ lớn cho các nhà đầu tư.

Trong những phiên đầu năm 2020, NKG và các cổ phiếu cùng ngành đã tăng khá mạnh. Riêng NKG đã bứt phá vượt đỉnh cũ tháng 03/2019 với thanh khoản lớn tạo ra điểm breakout. Cổ phiếu này đã thiết lập xu hướng mới khi liên tục tạo ra các đỉnh và đáy mới cao hơn (higher hign, higher low).

Khối lượng giao dịch trung bình 20 phiên đột biến tăng hơn 240% trong vòng chưa đầy ba tháng. Điều này chứng tỏ dòng tiền “nóng” đang chảy mạnh vào NKG. Tuy nhiên, nếu trong thời gian tới khối lượng rơi xuống dưới mức 750,000 thì nhà đầu tư cần thận trọng vì có thể xuất hiện các đợt sụt giảm bất ngờ. Việc mua vào khi giá về gần vùng 8,000-8,500 được ủng hộ.

Nguồn: VietstockUpdater

Nguồn tin: fili.vn