Trong năm 2018, ACBS dự kiến HPG sẽ tiếp tục ghi nhận những thành quả vượt bậc, trong đó tăng trưởng sản lượng các mặt hàng thép xây dựng, ống thép và tôn mạ. Đây sẽ là Năm bản lề cho diện mạo mới của mảng Thép Hòa Phát.

Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS) đã báo cáo phân tích về CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HOSE: HPG).

HPG tiếp tục ghi nhận sự tăng trưởng vượt bậc và khẳng định vị thế dẫn đầu của mình với một loạt những kỉ lục mới. Kết thúc năm tài chính (NTC) vừa qua, HPG ghi nhận 46,2 ngàn tỷ đồng doanh thu (tăng 38,7% so với năm trước) và 8 ngàn tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (tăng 21,3%). Trong quý I đầu năm 2018, cả doanh thu và lợi nhuận lần lượt ước đạt 12 ngàn tỷ đồng (tăng 15,4%) và 2.200 tỷ đồng (tăng 15% so với cùng kỳ năm 2017).

Năm bản lề cho diện mạo mới của mảng Thép Hòa Phát

Mảng kinh doanh thép tiếp tục là đầu tàu thúc đẩy sự tăng trưởng của HPG, đóng góp 86% tổng doanh thu và 92% tổng lợi nhuận trong niên độ tài chính vừa qua. Cụ thể hơn, HPG ghi nhận mức sản lượng tiêu thụ thép kỉ lục, bao gồm 2,2 triệu tấn thép xây dựng (tăng 10%), 600 ngàn tấn ống thép (tăng 18%), và 200 ngàn tấn sản phẩm tôn mạ vừa được đưa vào sản xuất mới trong năm qua. Trong năm 2018, ACBS dự kiến tập đoàn sẽ tiếp tục ghi nhận những thành quả vượt bậc, trong đó tăng trưởng sản lượng các mặt hàng thép xây dựng, ống thép và tôn mạ lần lượt được dự phóng đạt mức 11,4%, 13,3% và 60,0%; nhờ vào việc vận hành sớm dự án Dung Quất – GĐ 1, và việc công suất sản xuất ở hai mặt hàng ống và tôn mạ.

Tăng trưởng vượt bậc từ kinh doanh bất động sản

Ngành kinh doanh bất động sản của tập đoàn cũng ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng, đạt 74,6% so với cùng kỳ, nhờ có một phần doanh thu từ Mandarin Garden 2 (MD2) và việc cho thuê mới từ các Khu công nghiệp.

Đối vơi năm 2018, ACBS dự phóng dự án Mandarin Garden 2 sẽ tiếp tục đóng góp 800 tỷ đồng doanh thu và 476 tỷ đồng lợi nhuận gộp cho Hòa Phát. Bên cạnh đó, mảng kinh doanh bất động sản từ Khu Công nghiệp dự phóng sẽ mang về khoảng 500 tỷ đồng doanh thu cho toàn tập đoàn. Qua đó, tổng doanh thu từ hoạt động BĐS của Hòa Phát được kì vọng sẽ có bước tăng trưởng đáng kể, có thể tăng lên đến 79% so 2016, tương đương 1,36 ngàn tỷ đồng.

Bên cạnh đó, nhằm duy trì tăng trưởng trong trung hạn, hai dự án được kì vọng sẽ thúc đẩy tăng trưởng cho hoạt động BĐS của HPG trong thời gian tới bao gồm dự án tòa nhà chung cư tại 70 Nguyễn Đức Cảnh, và Khu đô thị Phố Nối. Với dự án KĐT Phố Nối tại HưngYên, giá trị đầu tư ban đầu được ước tính vàokhoảng 2,4 ngàn tỷ động và hiện đang trong quá trình thi công hạ tầng khu đô thị.

Nông nghiệp: Thời kì thu hoạch thành quả

Sau hai năm kể từ ngày HPG bước chân vào lĩnh vực nông nghiệp, tập đoàn Hòa Phát cũng đã gặt hái được thành quả nhát định trong NTC vừa qua. Hoạt động nông nghiệp của tập đoàn ghi nhận sự tăngtrưởng đáng kể, đạt 2,9 ngàntỷđồngdoanh thu (tăng 107,6%) dù chỉ mang về 47 tỷ đồng lợi nhuận (tăng 70,4%). Do hoạt động sản xuất chính của mảng nông nghiệp vẫn phần lớn đến từ sản xuất thức ăn chăn nuôi và buôn bán bò với tỷ suất lợi nhuận thấp, trong khi hai phân khúc mới sẽ tung ra thị trường năm nay là trứng gia cầm và thịt heo có tỷ suất dự kiến cải thiện hơn.

Với những thách thức từ nền nông nghiệp đã trưởng thành, cùng khủng hoảng trong phân khúc thịt heo, năm nay được dự báo sẽ khá khó khăn đối với mảng nông nghiệp của HPG (khi mà công ty sẽ đưa sản phẩm thịt heo của mình ra thi trường trong quý 3 này), bên cạnh kế hoạch tiêu thụ hơn 20 triệu trứng gà trong năm. Dựa trên mục tiêu do công ty đề ra cho NTC 2018, ACBS dự phóng mảng nông nghiệp sẽ đóng góp khoảng 7,5% tổng doanh thu của Hòa Phát, tương ứng 4,3 ngàn tỷ đồng (tăng 49%); trong đó mảng thức ăn chăn nuôi sẽ tiếp tục đóng vai trò trụ cột, và hoạt động chăn nuôi cũng sẽ duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ từ việc thâp nhập thịtrường thực phẩm.

Nguồn tin: NDH