Chúng tôi đã cập nhật sau cuộc khảo sát lãi suất cho vay bình quân thường kỳ tại 9 ngân hàng trong nước. Kết quả khảo sát cho thấy lãi suất cho vay tiền đồng bình quân đã giảm từ 18,65% xuống 17,91%, tức giảm 0,74% so với lần khảo sát trước đó vào ngày 20/3. Lãi suất đã giảm sau khi NHNN giảm các lãi suất điều hành và trần lãi suất huy động 1% vào ngày 11/4.
Các NHQD vẫn là những ngân hàng tiên phong trong việc giảm lãi suất. Ba trong số bốn NHQD đã giảm lãi suất từ 0,3-1,25% trong thời gian gần đây (trừ CTG). Hiện tại, lãi suất cho vay doanh nghiệp kỳ hạn ngắn là khoảng 15-16,5% và kỳ hạn dài là 17-18%. Một số người cho biết, theo các phương tiện truyền thông, các ngân hàng này đã chuẩn bị để cho vay với lãi suất thậm chí còn thấp hơn, là 13-14% đối với các ngành nông nghiệp, sản xuất và xuất khẩu. Tuy nhiên, đây là lãi suất ưu đãi và thông thường khó có thể biết được hoạt động cho vay ưu đãi trong thực tế mặc dù các ngân hàng vẫn thường đưa nhiều thông tin về các hoạt động cho vay ưu đãi này. Kết quả khảo sát cũng cho thấy lãi suất cho vay ưu đãi ở vào hoặc thấp hơn trần lãi suất cho vay.
Tốc độ giảm lãi suất của các NHTMCP chậm hơn và trong những ngân hàng chúng tôi khảo sát chỉ có ACB, EIB, và EAB cho đến nay thực sự có hạ lãi suất. Nhóm các ngân hàng này áp dụng lãi suất cho vay từ 18,5-19,5% đối với khách hàng doanh nghiệp và 19-21% đối với cho vay tiêu dùng. Các ngân hàng này cũng giảm 0,5% lãi suất thanh toán trong 6 tháng đầu tiên đối với bất kỳ một khoản vay mới nào.Như có thể thấy trong bảng dưới đây, chênh lệch giữa lãi suất của các NHQD và NHTMCP bình quân là khoảng 2%. Do đó, nếu theo xu huớng trước đây, thì việc giảm lãi suất ở các NHTMCP như thế là bình thường.
Nhiều ngân hàng cũng đã bắt đầu áp dụng lãi suất cho vay BĐS từ 17-20% kể từ khi nHNN ban hành Văn bản số 2056/NHNN vào ngày 11/4, bỏ hạn chế cho vay đối với 50% danh mục cho vay phi sản xuất. Cụ thể BIDV có vẻ đã nối lại hoạt động cho vay BĐS, trong đó có nhiều doanh nghiệp đã thiếu vốn trầm trọng kể từ Q3/2011. Tuy nhiên, lãi suất dự kiến sẽ còn tiếp tục giảm trong những tháng tới vì có lẽ cần có thời gian trước khi nhu cầu tín dụng tăng trở lại.
Những ảnh hưởng của việc hạ lãi suất sẽ cần có thời gian để thẩm thấu vào nền kinh tế vì lãi suất giảm chỉ áp dụng cho những khoản vay mới và những khoản vay cũ đã đến kỳ tính lại lãi suất. Nhiều ngân hàng mà chúng tôi có trao đổi cho biết thông thường sẽ mất từ 30-45 ngày.
Vậy lãi suất sẽ còn có thể giảm đến đâu? Nếu nhìn vào mức độ giảm mạnh của lạm phát và so sánh tình hình lạm phát hiện tại với năm 2009 có thể thấy lãi suất có thể tiếp tục giảm mạnh. Trong năm 2009, vào lúc thấp nhất lãi suất cho vay bình quân đã giảm xuống 11,1%. Tuy nhiên, CPI theo năm đã lập đáy vào tháng 8/2009 ở mức 2%. Theo mô hình dự báo CPI của HSC, chúng tôi dự báo CPI theo năm sẽ lập đáy vào tháng 8/2012 ở tại khoảng 7,3%. Tuy nhiên như chúng tôi sẽ chỉ ra dưới đây, lãi suất sẽ bám sát lạm phát căn bản chứ không phải chỉ số CPI chung.
Theo chu kỳ gần đây nhất (xem đồ thị trên đây) thì lãi suất thực bình quân 8-9% vẫn chưa là đáy chu kỳ nên theo lôgic này (giả định lãi suất thực là 8-9%) có khả năng lãi suất bình quân sẽ không giảm mạnh xuống dưới ngưỡng 15-16% nhiều, đúng theo những gì đã được dự đoán từ trước. Theo đó, lãi suất cho vay bình quân có khả năng giảm tiếp 1,9-2,9% so với hiện tại trong từ 3-4 tháng tới. Và với lãi suất bình quân hiện đã giảm 3,6% kể từ đỉnh tháng 7 năm ngoái nên hiện tại chúng ta đã đi được quá nửa chặng đường trên quãng đường giảm lãi suất.
Nguồn tin:Sưu tầm
