Việc cắt giảm này còn nhằm đối phó với tình trạng giá thép trong nước giảm mạnh. Trong quý II/08, giá thép tại Malaysia đã giảm 19%, và tiếp tục giảm mạnh trong quý III. Hồi tháng 7, giá thép cây trung bình tại Malaysia là 3.700 RM/tấn, thì đến nay chỉ còn 3.000 RM/tấn.
Động thái cắt giảm sản lượng của các nhà sản xuất thép Malaysia còn do thông tin nhà sản xuất thép lớn nhất thế giới là ArcelorMittal có kế hoạch cắt giảm 15% sản lượng trong Quý IV/2008 để giữ giá thép. Đồng thời trong tháng 10, hàng loạt các công ty thép hàng đầu thế giới tại Trung Quốc, Nga, Ukraina, UAE cũng lần lượt cắt giảm sản lượng.
Tuy nhiên, các nhà sản xuất thép Malaysia khẳng định, quyết định giảm sản lượng của họ không hề có sự thoả thuận nội bộ ngành, mà chỉ là sự trùng hợp ngẫu nhiên. Một số trong số các nhà máy này cắt giảm sản lượng do giá giảm, và một số tạm dừng sản xuất để nâng cấp và bảo dưỡng nhà máy.