Giá quặng sắt giao ngay gần đây đã có một thời gian giảm mạnh do lo ngại ngắn hạn về sức khỏe kinh tế của người mua hàng đầu Trung Quốc và mối đe dọa lâu dài đối với hệ thống thị trường hiện tại khi Bắc Kinh tìm cách hạ giá thành vĩnh viễn.

Điểm chuẩn quặng sắt 62% để giao đến miền Bắc Trung Quốc giảm xuống 121.95 USD/tấn vào ngày 17/6, mức giá thấp nhất kể từ ngày 1/1 và giảm 24% so với mức đỉnh cho đến nay vào năm 2022 là 160.30 USD/tấn vào ngày 8/3.

Hợp đồng quặng sắt nội địa của Trung Quốc cũng sụt giảm, kết thúc vào tuần trước ở mức 838 nhân dân tệ (124.70 USD), giảm 10.3% so với mức đóng cửa cao nhất cho đến nay của năm nay là 934 nhân dân tệ vào ngày 6/6.

Chất xúc tác ngay lập tức cho sự sụt giảm mạnh trong những tuần gần đây là tỷ suất lợi nhuận tại các nhà máy thép Trung Quốc giảm trong bối cảnh nhu cầu tiềm ẩn nhiều khả năng.

Một số nhà máy thép Trung Quốc được cho là đang cắt giảm sản lượng và các nhà phân tích của Sinosteel ước tính rằng lượng thép tồn kho trong tuần trước đã tăng 316,700 tấn lên 22.2 triệu tấn.

Trung Quốc mua khoảng 70% khối lượng quặng sắt đường biển toàn cầu, do đó, bất kỳ mối lo ngại nào về nhu cầu thép sẽ ảnh hưởng đến giá quặng sắt, một nguyên liệu thô cho thép.

Hiệu ứng kéo dài của việc khóa COVID-19 và mối đe dọa nhiều hơn nữa sẽ xảy ra khi Bắc Kinh tuân theo chính sách không COVID của mình cũng đang phủ bóng lên nền kinh tế lớn thứ hai thế giới.

Rủi ro đối với Trung Quốc là tâm lý tiêu cực hiện tại vượt qua kỳ vọng rằng các biện pháp kích thích kinh tế của Bắc Kinh sẽ thúc đẩy nền kinh tế trong nửa cuối năm.

Triển vọng giá quặng sắt giao ngay trong phần còn lại của năm chủ yếu dựa vào mức độ thành công của Trung Quốc trong việc chứa COVID-19 và các biện pháp kích thích bắt đầu thúc đẩy các hoạt động thâm dụng thép như nhà ở, xây dựng cơ sở hạ tầng và sản xuất xe cộ nhanh như thế nào.

Ngoài ra, thị trường quặng sắt có thể phải đối phó với khả năng tái thiết hệ thống định giá giao ngay đã được áp dụng chủ yếu từ năm 2008, khi cựu giám đốc điều hành Tập đoàn BHP của BHP.AX Marius Kloppers chuyển công ty của mình, tập đoàn sắt lớn thứ ba thế giới. nhà sản xuất quặng, rời khỏi hệ thống hợp đồng trước đó và các nhà khai thác khác theo sau.

AI CÓ SỨC MẠNH?

Trung Quốc muốn thành lập một nhóm trung tâm để kiểm soát nhập khẩu quặng sắt vào cuối năm nay, tin rằng điều này sẽ giúp nước này có sức mạnh để ép giá rẻ hơn, Financial Times đưa tin ngày 16/6.

Đây không phải là lần đầu tiên kế hoạch như vậy được đưa ra, nhưng sự khác biệt lần này là dường như có một số động lực thực sự trong việc chuyển sang hệ thống tập trung mua quặng sắt của các nhà máy thép lớn do nhà nước kiểm soát.

Nhìn bề ngoài, có vẻ như không hợp lý nếu bạn là người mua 70% nguồn cung hàng hóa toàn cầu.

Tuy nhiên, trong khi quặng sắt là thị trường tập trung vào phía cầu, hiện tại nó gần như tập trung vào phía cung, với hai quốc gia sản xuất hàng đầu là Australia và Brazil.

Ví dụ, nhập khẩu của Trung Quốc từ hai quốc gia trong tháng 5 đạt tổng cộng 83.7 triệu tấn, chiếm 87% lượng hàng đến bằng đường biển, theo dữ liệu do các nhà phân tích hàng hóa Kpler tổng hợp.

Có một số công ty khai thác ở mỗi quốc gia, nhưng, một lần nữa, nguồn cung lại tập trung - giữa một số ít các công ty lớn.

Rio Tinto RIO.AX, BHP và Fortescue Metals Group FMG.AX chiếm 58 triệu tấn nhập khẩu tháng 5 của Trung Quốc, hay khoảng 61% tổng số.

Vale VALE3.SA của Brazil đã cung cấp 14 triệu tấn hàng nhập khẩu vào tháng 5 của Trung Quốc, chiếm 14.6% thị phần.

Việc thêm ba nhà sản xuất lớn của Úc vào Vale có nghĩa là bốn công ty đang đáp ứng 75.6% lượng hàng nhập khẩu của Trung Quốc, do số liệu nhập khẩu tháng 5 phần lớn là điển hình cho xu hướng cung cấp dài hạn.

Mặc dù ít có khả năng các công ty này thông đồng với nhau hoặc hình thành băng đảng của người bán, nhưng họ cũng thực hiện quyền lực đáng kể trên thị trường.

Trung Quốc có thể cố gắng giảm bớt sự phụ thuộc vào Australia bằng cách tìm cách mua nhiều hơn từ Brazil và một số nhà cung cấp nhỏ hơn, chẳng hạn như Nam Phi và Canada, nhưng các công ty khai thác ở những nước này sẽ có ít động lực để bán với giá thấp hơn so với các đối thủ cạnh tranh Australia của họ.

Việc mất xuất khẩu từ Ukraine kể từ khi nước này bị Nga xâm lược và lệnh cấm xuất khẩu của chính phủ Ấn Độ đã tiếp tục tập trung thị trường quặng sắt qua đường biển, khiến thách thức của Trung Quốc càng lớn hơn.

Nếu Trung Quốc thực sự cố gắng chấm dứt hệ thống giao ngay hiện tại, nó có thể rơi vào trường hợp ai chớp mắt trước trong điều có khả năng trở thành đối thủ của Mexico.

Nguồn tin: satthep.net