Trước các thắc mắc của nhà đầu tư về việc kế hoạch HĐQT đưa ra khi phát hành thêm tăng vốn không có lợi cho cổ đông, ông Nguyễn Ngọc Anh, Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc SMC cho biết công ty không thật sự quá “khát” vốn để phải phát hành giá rẻ và chạy theo xu hướng chia tách như các doanh nghiệp khác. Toàn bộ số vốn huy động dùng để đầu tư 2 dự án Nhà máy cơ khí thép SMC trên diện tích 5.4 ha tại KCN Phú Mỹ 1 (150 tỷ đồng) và xây dựng nhà xưởng, kho bãi trên 10,000 m2 tại KCN Hiệp Phước.

Ông Ngọc Anh nhận định, sở dĩ SMC tăng vốn vì với quy mô phát triển, cơ cấu tài sản hiện tại (hơn 1,563 tỷ đồng) thì mức vốn điều lệ đang quá thấp, điều này gián tiếp khiến nợ tín dụng so với vốn công ty có hệ số đòn bẩy khá cao. Tuy các ngân hàng thu xếp vốn cho SMC hiện tại đều sẵn sàng cho vay nhưng họ cũng kiến nghị công ty có giải pháp cân đối lại. Ngoài ra, SMC hiện có 1 công ty mẹ và 5 công ty thành viên trực thuộc nên với số vốn thấp công ty không thể phân phối đủ.

Kế hoạch phát hành của SMC được ĐHĐCĐ thông qua bao gồm chào bán 3,663,186 cp cho cổ đông hiện hữu (quyền mua 4:1) với giá 15,000 đồng/cp; bán 295,000 cp cho CBCNV với giá 10,000 đồng/cp và chào bán riêng lẻ (hoặc đấu giá công khai) 6,041,814 cp với giá không thấp hơn 23,000 đồng/cp. Tổng giá trị thu về sau khi phát hành dự kiến tối thiểu 196.86 tỷ đồng, thặng dư 96.86 tỷ đồng cho vốn chủ sở hữu.

Mức giá trên được biết chính là giá trị sổ sách (BV) tương lai của SMC vào thời điểm phát hành (dự kiến cuối tháng 6/2010) nên giúp cho giá trị của cổ phiếu SMC không bị pha loãng. Hiện đã có CTCP Chứng khoán Bản Việt (VCSC) đứng ra bảo lãnh phát hành với mức giá trên. Theo tính toàn của HĐQT, BV của cổ phiếu này vào thời điểm 31/12/2009 khoảng 21,100 đồng/cp và sau phát hành dự kiến đạt 22,800 đồng/cp.

Định hướng phát triển năm 2010 đạt doanh thu 5,500 tỷ đồng, tiêu thụ tối thiểu 500,000 tấn thép các loại, trong đó thép thanh, thép cuộn chiếm khoảng 68% và giúp SMC giữ vị thể chủ đạo trong ngành thép xây dựng. Lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 80 tỷ đồng và cổ tức 16%.

Vietstock