Thị trường thép toàn cầu đã trải qua một năm ngược lại hoàn toàn với dự đoán,nửa sau năm 2008 giá cả giảm mạnh do đã tăng trong 6 tháng đầu năm.Và các cơ quan nghiên cứu đều tin rằng tình trạng dư cung vẫn tiếp tục diễn biến xấu trong năm 2009 mặc dù các chương trình khuyến khích kinh tế của chính quyền trung ương sẽ tạo ra một lượng nhu cầu thép nhưng khả năng tạo ra lợi nhuận thì vẫn còn thấp.Thị trường sẽ vẫn tiếp tục di chuyển chậm chạp trong năm tới,theo báo cáo của chuyên đề dự báo kinh tế Trung Quốc.
Chương trình khuyến khích kinh tế không thể bù đắp được cho nhu cầu đã quá suy yếu
Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu đã gây ra tổn thất lớn cho nền kinh tế vật chất và đã gây ảnh hưởng nghiêm trọng đối với nhu cầu thép,khiến cho cả nhu cầu trong nước lẫn ngoài nước đều phải lùi xa ra khỏi kỉ nguyên tăng trưởng cao.Và những người trong ngành dự đoán rằng các kế hoạch khuyến khích kinh tế sẽ có tác dụng bù đắp cho nhu cầu ở một mức độ nhất định nhưng chắc chắn nó không thể đẩy nhu cầu trở lại thời kì tươi sáng trước kia.
Nhu cầu thép của ngành sản xuất và bất động sản đã giảm đi nhiều.Tốc độ tăng trưởng của lĩnh vực xây dựng nhà ở giảm lần lượt là 13% và 18% so với năm trước trong tháng 9 và tháng 10.Tập đoàn đầu tư quốc tế của Trung Quốc (CICC) dự đoán đầu tư bất động sản và khu vực xây dựng sẽ giảm lần lượt là 8% và 20% trong năm 2009 với nhu cầu về nhà ở thương mại giảm 15%.
Trong lúc đó,các ngành công nghiệp tiêu thụ thép như là ngành đóng tàu,xe hơi,máy móc thiết bị đã bước vào thời kì suy giảm với nhu cầu thép có thể đã giảm lần lượt là 6.3%,2.0% và 6.0%.
Về mặt xuất khẩu,Trung Quốc đã xuất khoảng 4.62 triệu tấn sản phẩm thép trong tháng 10,giảm 40% tương đương 3.07 triệu tấn so với mức cao nhất là 7.69 triệu tấn trong tháng 8 và theo các nhà xuất khẩu thép thì số lượng đơn hàng sụt giảm một cách nghiêm trọng trong quí cuối và quí đầu năm tới.Nhiều khả năng các số liệu xuất khẩu sẽ giảm nữa trong năm 2009.
Kế hoạch xây dựng các đường ống dẫn,các thiết bị cung cấp năng lượng,đường bộ,đường sắt trị giá 4 nghìn tỉ NDT sẽ mang lại nhu cầu thép khoảng 40 triệu tấn trong năm 2009,trong đó nhu cầu mới tăng lên là 12 triệu tấn.Trung tâm dự báo Changjiang ước tính nhu cầu thép sẽ tăng trưởng với tỉ lệ là 0.37% trong năm tới do tốc độ đô thị hoá hơn 0.8% và tỉ lệ đầu tư vào tài sản cố định hơn 15%.
CICC dự đoán xây dựng cơ sở hạ tầng năm sau sẽ tiêu thụ khoảng 68 triệu tấn thép,tăng 19.7% so với năm trước và làm cho nhu cầu thép tăng lên 2.4%.CICC dự đoán nhu cầu sẽ hồi phục trong nửa sau năm 2009 cùng với cơn sốt xây dựng.
Tình trạng dư cung vẫn tiếp tục
Tình trạng dư cung chắc chắn sẽ làm giảm sản xuất.CICC dự đoán sự cắt giảm sản lượng toàn quốc sẽ lan rộng trong tình hình thiếu nhu cầu với sản lượng thép thô của Trung Quốc đạt 500m tấn trong năm nay và 520m tấn năm sau hay tăng 2.9% và 4.0% so với năm trước,tương đương với hiệu suất sử dụng công suất thiết kế lần lượt là 86.8% và 85.8%.
Và các nhà phân tích tin rằng trước tiên tỉ lệ sẽ phải giảm từ 82% năm nay và 89% năm trước còn 75-80% trong năm tới rồi sau đó thị trường mới trở lại cân bằng.
Hàng tồn kho giảm giá trị làm giảm lợi nhuận
Giá cả nguyên vật liệu sản xuất thép giảm từ tháng 10 làm giảm lợi nhuận của các nhà sản xuất có lượng tồn kho nguyên vật liệu khổng lồ được mua với giá cao trong những ngày đầu thị trường bùng nổ.Tồn kho cao đã chiếm lĩnh gần hết thị trường vốn,làm giảm tổng tài sản của các công ty và kéo theo lợi nhuận giảm,sau cùng thì đến quí 4 chính là thời điểm tồi tệ nhất.
Một số nhà sản xuất đã báo cáo sự giảm giá trị hàng tồn kho trong các báo cáo thu nhập quí 3 nhưng tỉ lệ vẫn còn thấp,Angang Co Ltd đưa ra tỉ lệ cao nhất chỉ có 6.1%.Một số hãng báo cáo lợi nhuận giảm 15% sau khi tiêu thụ hàng tồn kho giá cao và chuẩn bị sẵn sàng cho các đợt giảm giá.
Tuy nhiên,phản hồi mới nhất của thị trường cho thấy các nhà sản xuất và các nhà thương mại thép đã có tiến triển trong việc làm giảm tồn kho.Shenyin Wanguo dự báo rằng đến tháng 1/2009 các nhà tiêu thụ thép và các nhà thương mại sẽ lại tích trữ hàng hoá ở mức trung bình vì hàng tồn kho của họ đang giảm dần và niềm tin vào thị trường đang mạnh dần lên.
Lợi nhuận biên tăng
Giá quặng sắt,than cốc và phí chuyên chở đường biển giảm đã làm giảm chi phí đầu vào cho các nhà sản xuất thép,tạo điều kiện cho họ kiếm lợi nhuận và hầu hết các cơ quan nghiên cứu đều tin rằng lợi nhuận của các nhà sản xuất thép thời gian sắp tới sẽ tăng.
Citic dự đoán giá quặng sắt giao ngay sẽ tăng nhẹ trong năm 2009 nhưng giá hợp đồng giảm và người mua trước thì giá sẽ thấp hơn người mua sau. Giá than cốc sẽ quay lại mức 1600-1700 yuan/tấn,giá vận chuyển đường biển sẽ còn thấp hơn các mức giá năm nay.
Hầu hết các cơ quan dự báo đều tin rằng hiện nay giá thép đã chạm ngưỡng thấp nhất.Giá nguyên vật liệu làm thép lúc trước giảm mạnh giờ cũng đã ổn định và sẽ tiếp tục duy trì sự ổn định trong những ngày sắp tới,tạo động lực cho giá thép tăng.
Hai tập san dự báo Shenyin Wanguo và Citic tin rằng lợi nhuận cận biên của các hãng sản xuất thép sẽ hồi phục ngay từ quí cuối và Shenyin cho rằng quí 4 chính là thời điểm xấu nhất của các nhà sản xuất và lợi nhuận biên toàn ngành sẽ tăng dần trong quí 1 năm sau cùng với sự hồi phục của nhu cầu theo mùa và nhu cầu do xây dựng cơ sở hạ tầng tác động.
Citic cho biết lợi nhuận hàng tháng giảm sẽ không tồn tại được đến hơn hai tháng và khả năng tạo ra lợi nhuận của thị trường sẽ trở nên tốt hơn trong năm tới;trong khi CICC đưa ra một dự báo chi tiết về việc lợi nhuận giảm có thể sẽ lan rộng trong quí 1 năm tới hay rơi xuống điểm hoà vốn và đến quí 2 mới có thể có lợi nhuận với những điều kiện trong nửa năm sau sẽ tốt hơn nửa năm đầu.
