Giá quặng sắt ngày 19.8 giảm 13.5% do hạn chế sản lượng thép từ tháng 7 tới cuối năm, củng cố triển vọng nhu cầu yếu hơn và giá than luyện kim tăng cao đã làm suy yếu lợi nhuận.

Chỉ số quặng sắt Argus ICX 62% giảm 20.65 USD/tấn xuống 131.80 USD/tấn CFR Thanh Đảo - mức giảm kỷ lục trong một ngày.

Bắc Kinh đã yêu cầu các nhà sản xuất thép giảm sản lượng thép để mức sản lượng năm 2021 bằng với năm 2020. Điều này sẽ đòi hỏi phải cắt giảm mạnh sau khi sản lượng tăng 8% trong tháng 1- tháng 7 lên 649 triệu tấn. Để tăng nguồn cung, các nhà hoạch định chính sách đã tăng thuế đối với xuất khẩu thép và chỉ đạo các nhà máy quốc doanh duy trì xuất khẩu phù hợp với mức năm 2020.

"Trong trung hạn, nhu cầu quặng sắt của Trung Quốc dự kiến ​​sẽ thấp hơn hiện nay do các yêu cầu giảm sản xuất thép thô và tỷ lệ sản xuất thép từ phế liệu tăng", công ty khai thác BHP của Anh-Úc cho biết vào ngày 17/8, trước hai ngày giảm 17.4% trong chỉ số ICX.

Các loại than luyện cốc nội địa chất lượng cao nhất ở Trung Quốc đã tăng trên 500 USD/tấn tương đương trong giao dịch giao ngay. Than Anze có hàm lượng lưu huỳnh thấp ở Sơn Tây ít bị ràng buộc với giá hợp đồng như than luyện cốc Liulin đã tăng 200 NDT/tấn lên 3,350 NDT/tấn (515 USD) ngày 19/8.

Bắc Kinh đã chấp thuận mở rộng khai thác để bù đắp khoảng trống cung cấp, nhưng việc bổ sung sẽ mất thời gian.

Chỉ số Argus đối với nhập khẩu than cốc cao cấp của Trung Quốc đã tăng lên mức kỷ lục mới là 365.80 USD/tấn CFR Trung Quốc, do lệnh cấm nhập khẩu không chính thức của Úc và nguồn cung hạn chế ở Bắc Mỹ. Một yếu tố khác gia tăng làm ảnh hưởng đến lợi nhuận sản xuất thép nhiều hơn quặng sắt là than đá.

Chỉ số Argus 62 CSR cho than đá nhập khẩu chất lượng cao tăng 28.50 USD/tấn lên 508.50 USD/tấn FOB Trung Quốc trong tuần này. Than đá đã vượt qua quặng sắt để trở thành chi phí lớn nhất đối với các nhà sản xuất thép thanh vằn ngày 18/8, với 38% chi phí, so với 36% đối với quặng sắt. Thị phần sau đó giảm xuống 31% trong ngày 19/8, trong khi than cốc lên 41%. Theo tính toán của Argus, quặng sắt đã chiếm tới 54% chi phí thép cây vào cuối tháng 6 đến đầu tháng 7.

Nguồn cung than cốc thiếu hụt của Trung Quốc có nghĩa là không có động lực để phục hồi sản lượng thép cắt giảm.

Các nhà máy lớn nhất đã giảm sản lượng thép thô 4.4 % trong năm xuống còn 2.04 triệu tấn/ngày vào đầu tháng 8.

Các giới hạn sản lượng của các nhà máy tập trung vào thép cây vì biên lợi nhuận của nó hẹp hơn. Argus tính toán: Thép cây Thượng Hải đã bán thua lỗ vào đầu mùa hè, trước khi việc cắt giảm sản lượng và giá quặng sắt giảm đã hồi sinh biên lợi nhuận của nó, Argus tính toán.

Các nhà sản xuất thép cây dựa trên lò cao báo cáo tỷ suất lợi nhuận từ 400-500 NDT/tấn, trong khi các nhà sản xuất lò điện hồ quang (EAF) báo cáo lợi nhuận khoảng 400 NDT/tấn vào đầu tuần này. Lợi nhuận EAF giảm xuống còn 200-300 NDT/tấn ngày hôm nay. Lợi nhuận từ thép cuộn cán nóng cao hơn, vào khoảng 800 NDT/tấn.

Argus tính toán lợi nhuận khoảng 62 USD/tấn cho thép cây ở Thượng Hải với giá bán là 4,359 NDT/tấn (672 USD/tấn), chưa bao gồm thuế giá trị gia tăng 13% với chi phí cho 1.6 tấn quặng sắt, 0.53 tấn than cốc và 0.15 tấn phế liệu sắt và 150 NDT/tấn với thép cán và 100 NDT/tấn cho hợp kim sản xuất thép cây.

Tình trạng ngừng bảo trì nhà máy thường xảy ra vào cuối mùa hè, khi hoạt động xây dựng chậm lại, nhưng các nhà máy sẽ khó tiếp tục cắt giảm khi nhu cầu cao điểm xuất hiện vào tháng 9-10.

Tuy nhiên, các nhà máy vẫn sẽ phải đối mặt với áp lực hạn chế sản lượng trong thời gian dự kiến ​​triển khai kế hoạch khử cacbon của Trung Quốc vào mùa thu. Chúng bao gồm việc hoàn thiện một lộ trình cho các nhà sản xuất thép, trước hội nghị thượng đỉnh về khí hậu Cop 26 của Liên Hợp Quốc vào tháng 11 tại Glasgow.

Các nhà máy ở Bắc Trung Quốc cũng sẽ cần phải giảm sản lượng vào đầu năm 2022 để giảm ô nhiễm trong thời gian diễn ra Thế vận hội mùa đông Bắc Kinh vào ngày 4-20/2.