Đây là vòng một đối với Trung Quốc trong nỗ lực hạ nhiệt các lĩnh vực quặng sắt và thép còn nóng hổi, ​​nhưng chiến thắng trong các vòng tiếp theo phần lớn phụ thuộc vào việc đưa ra những lựa chọn ngày càng cứng rắng hơn và hy vọng các yếu tố nằm ngoài tầm kiểm soát của nước này có lợi cho Bắc Kinh.

Chất xúc tác để hạ nhiệt là Chính phủ Trung Quốc sẽ tăng cường những gì được gọi là quản lý cung và cầu để hạn chế mức tăng giá “bất hợp lý” - hành động cho đến nay đã chứng kiến ​​giá quặng sắt giao ngay giảm gần 15% kể từ mức kỷ lục 235.55 USD/tấn vào ngày 12/5.

Giá quặng sắt giao ngay cho thị trường Bắc Trung Quốc, theo đánh giá của cơ quan báo cáo giá hàng hóa Argus, đã giảm xuống 200.90 USD/tấn vào ngày 21/5, phiên giảm thứ ba liên tiếp.

Sự sụt giảm trên thị trường quặng sắt kỳ hạn của Trung Quốc, Sở giao dịch hàng hóa Đại Liên (DCE), rõ ràng hơn: hợp đồng giao kỳ hạn giảm 5.4% vào tuần trước, kết thúc ở mức 1,090.50 NDT (172 USD)/tấn.

Giao dịch tiếp tục diễn ra vào thứ Hai, với hợp đồng quặng sắt giao tháng 9 trên sàn DCE giảm tới 9.5%, gần chạm mức giới hạn giảm trong ngày là 10%. Điều đó khiến nó ở mức 1,016 nhân dân tệ/tấn, mức thấp nhất kể từ ngày 15/4.

Hành động đã cam kết của Trung Quốc trên thực tế có nghĩa là tăng cường giám sát giao dịch và cố gắng quản lý kho hàng hóa dự trữ, cùng với nỗ lực của các sàn giao dịch nhằm tăng chi phí giao dịch.

Theo một số cách, điều này có nghĩa là khiến thị trường đi xuống nhiều hơn, với việc Bắc Kinh sử dụng sức mạnh thuyết phục đáng kể của mình để cố gắng và buộc những người tham gia thị trường phải tuân theo những gì họ cho là tốt hơn.

Câu hỏi đặt ra là chiến thuật này sẽ hoạt động trong bao lâu, đặc biệt là nếu nó không phù hợp với các bước cụ thể hơn để thúc đẩy nguồn cung hàng hóa hoặc hạn chế nhu cầu của chúng?

Đầu ra thép kỷ lục

Trung Quốc mua khoảng 70% tổng lượng quặng sắt từ đường biển và sản xuất khoảng một nửa sản lượng thép của thế giới.

Đầu năm tới nay, họ đã hút nhiều quặng sắt nhất có thể để sản xuất lượng thép kỷ lục, khi nền kinh tế được hưởng lợi từ các biện pháp kích thích được đưa ra để thúc đẩy sự phục hồi sau tác động của đại dịch coronavirus.

Nhập khẩu quặng sắt tăng 6.7% trong 4 tháng đầu năm lên 381.98 triệu tấn, theo số liệu chính thức.

Sản lượng thép đạt kỷ lục trong tháng 4, đạt 97.85 triệu tấn, tăng 4.1% so với tháng 3. Điều đó đã đưa sản lượng trong 4 tháng đầu năm lên 374.56 triệu tấn, tăng 16% so với cùng kỳ năm 2020.

Sản lượng thép tăng bất chấp những khẳng định lặp đi lặp lại của Bắc Kinh rằng sản lượng hàng năm trong năm nay sẽ dưới mức 1.065 tỷ tấn được sản xuất vào năm 2020, một phần trong nỗ lực của Trung Quốc nhằm hạn chế ô nhiễm từ quá trình sản xuất thép sử dụng nhiều năng lượng.

Cũng khó có thể tin rằng giá quặng sắt và thép ở Trung Quốc sẽ giảm mạnh nếu nước này tiếp tục bơm ra thép với mức giá hiện tại.

Tương tự, đó không phải là trường hợp các kho dự trữ khổng lồ đang được tích tụ. Theo giám sát của SteelHome, tồn kho quặng sắt tại cảng, đã tăng lên 128.35 triệu tấn trong tuần tính đến ngày 21/5 - tăng nhẹ so với mức 128.30 triệu của tuần trước nhưng giảm so với mức đỉnh 135.9 triệu của năm nay vào cuối tháng 4.

Tồn kho thép thanh vằn đã giảm trong 10 tuần qua, giảm xuống còn 7.24 triệu tấn trong tuần tính đến ngày 21/5 và hiện thấp hơn 38% so với mức đỉnh 11.55 triệu tấn từ tuần 12/3.

Nhu cầu thế giới, vấn đề cung ứng

Các yếu tố khác nằm ngoài tầm kiểm soát của Trung Quốc bao gồm nhu cầu quặng sắt tăng ở các nhà nhập khẩu khác và các vấn đề liên quan đến nguồn cung, đặc biệt là từ nhà xuất khẩu số hai Brazil.

Nhật Bản, nước mua quặng sắt lớn thứ hai ở Châu Á, đã nhập khẩu 8.99 triệu tấn trong tháng 4, theo Refinitiv, tổng số hàng tháng cao nhất kể từ tháng 9 năm 2019.

Hàn Quốc, nhà nhập khẩu lớn thứ ba ở Châu Á, đã nhập khẩu 6.79 triệu tấn trong tháng 4. Con số đó đã giảm so với mức 7.32 triệu một tháng trước đó, nhưng tổng số của tháng 3 là cao nhất kể từ tháng 10/ 2015 và thậm chí kết quả của tháng 4 còn mạnh hơn bất kỳ tháng nào kể từ tháng 1/2020 trở đi, ngoại trừ tháng 3 và tháng 11/2020.

Trong khi đó, nhập khẩu đường biển của châu Âu đã tăng lên 8.71 triệu tấn trong tháng 4, mức cao nhất kể từ tháng 10 năm ngoái và đánh dấu tháng tăng thứ ba liên tiếp.

Về phía nguồn cung, dữ liệu của Refinitiv cho thấy Brazil đã vận chuyển 25.75 triệu tấn trong tháng 4, giảm so với mức 27.54 triệu của tháng 3 và thấp hơn nhiều so với mức 34-35 triệu tấn mỗi tháng đạt được trong tháng 8 và tháng 9 năm ngoái.

Nhà xuất khẩu hàng đầu Australia đã xuất khẩu 71.28 triệu tấn trong tháng 4, giảm so với mức 76.73 trong tháng 3 khi một cơn lốc xoáy tấn công khu vực sản xuất chính ở bang Tây Australia. Dự đoán sẽ có sự phục hồi, nhưng khối lượng hiện tại vẫn thấp hơn một chút so với tiềm năng hàng tháng là trên 80 triệu tấn.

Nhìn chung, khó có thể thấy giá quặng sắt đường biển giảm liên tục cho đến khi một số yếu tố bắt đầu kết hợp với nhau.

Nguồn cung sẽ phải trở lại gần mức tối đa, và Trung Quốc sẽ thực sự phải giảm sản xuất. Nhân tố chủ chốt còn lại là nhu cầu quặng sắt của các nước còn lại, và cho tới nay vẫn là câu chuyện tăng trưởng bền vững.

Nguồn tin: Satthep.net