THÉP DÀI

“Ổn định” là một từ được sử dụng để mô tả hầu hết các thị trường thép dài tại thời điểm những ngày cuối cùng của năm ngoái và sự không chắc chắn xung quanh giá thép cây châu Á khiến giá cả bị trì trệ.

Ở Thổ Nhĩ Kỳ, các nhà máy xuất khẩu đã phải vật lộn với nhu cầu yếu, kết hợp với mùa lễ. Họ đã tìm kiếm những người mua bên ngoài Châu Âu, Bắc Phi và Đông Nam Á, và đã tập trung mối quan tậm của họ ở các khu vực như Nam Mỹ và Lebanon, mặc dù những khách hàng này chỉ mua với số lượng nhỏ. Hạn ngạch châu Âu đang nhanh chóng gần hết khối lượng xuất khẩu, giảm còn 50.630 tấn so với 714.964 tấn ban đầu.

Người mua cho biết không có lý do gì để vội vã tìm kiếm các lô hàng do thiếu nhu cầu. Không có đặt mua tháng 1 được báo cáo, và khả năng nhìn thấy cắt giảm sản xuất đang trở nên rõ ràng hơn.

Giá thép cây xuất khẩu của Thổ Nhĩ Kỳ là 460 USD/tấn FOB Thổ Nhĩ Kỳ vào ngày 18/12, không đổi vào ngày hôm trước. Những người tham gia trong ngành chỉ ra 460 USD/tấn FOB là giá trị có thể đạt được nhất trong khi không có giá hỏi mua hoặc chào giá mới nào được báo cáo trên thị trường.

Xuất khẩu thép cây của Thổ Nhĩ Kỳ đã vượt 5 triệu tấn trong 10 tháng đầu năm 2018 và đạt 5,08 triệu tấn, cao hơn 9,8% so với năm trước do các nhà xuất khẩu đa dạng hóa doanh số bán hàng của mình bằng cách tập trung vào các thị trường thay thế để bù đắp sự sụt giảm đáng kể ở một số thị trường truyền thống của họ, đặc biệt là Mỹ, do thuế quan Mục 232. Sự gia tăng đáng chú ý nhìn thấy trong nhu cầu ở Đông Nam Á, đặc biệt hỗ trợ các thép cây xuất khẩu trong tháng 1-10 của nhà máy của Thổ Nhĩ Kỳ. Các nhà máy Thổ Nhĩ Kỳ đã xuất khẩu 258.350 tấn thép cây sang Singapore trong 10n tháng đầu năm, trong khi các chuyến hàng đến Hồng Kông đạt 255.280 tấn trong giai đoạn đó.

Tại châu Âu, giá phế, thép cây và cuộn trơn hầu như ổn định trong nửa đầu tháng 12 với hoạt động chậm lại khi gần đến Giáng sinh và Năm mới. Ngoài ra, hạn ngạch nhập khẩu của EU đối với thép cây và cuộn trơn hầu hết đã đầy, các nguồn tin thị trường cho biết.

Các nhà sản xuất thép cây và cuộn trơn đã cố gắng giữ giá của họ ở mức khoảng 540-530 euro/tấn đã giao và 520-525 euro/tấn đã giao, tương ứng, khu vực Ruhr. Ở Nam Âu, giá phế vụn E40 được báo cáo ổn định ở mức khoảng 285-295 euro/tấn đã giao cho các nhà máy. Tuần trước chỉ có thị trường phế Tây Ban Nha giảm một vài euro theo xu hướng quốc tế Thổ Nhĩ Kỳ.

THÉP DẸT

Các thị trường thép cuộn đã kết thúc năm với một tâm lý trì trệ với nghỉ lễ ở Mỹ và châu Âu làm giảm nhu cầu, trong khi ở châu Á, người mua đang theo dõi chặt chẽ thị trường Trung Quốc suy yếu.

Tại Mỹ, giá tấm mỏng khá ổn định trong tuần giao dịch cuối cùng của tháng 12 khi hoạt động thị trường giảm.

Định giá cuộn cán nóng của Mỹ là khoảng 740,50 USD/st, trong khi định giá cuộn cán nguội là 860 USD/st. Các trung tâm dịch vụ của Mỹ nghĩ rằng giá trị có thể giao dịch cho HRC là 740 USD/st trong thời gian cuối năm 2018.

Một số nguồn tin trung tâm dịch vụ ở Mỹ cho rằng các nhà máy có thể cố gắng tăng giá trước cuối năm nay để tạo ra một giá sàn ổn định hơn trong năm 2019. Các nhà máy tự tin về sổ đặt hàng tháng 1 do nhu cầu mạnh mẽ từ các đơn đặt hàng hợp đồng, có thể hỗ trợ nỗ lực nâng giá.

Trong khi đó, giá trong nước cho tấm mạ kẽm nhúng nóng là khoảng 820-830 USD/st, trong khi nguồn cung khan hiếm đang hỗ trợ giá CRC, cao hơn khoảng 20 USD/st so với chào giá HDG.

Nhưng những người khác nghĩ rằng giá tấm mỏng có thể sẽ vẫn suy yếu trong tháng 2 và có thể đạt đến điểm ổn định một khi thị trường chạm đáy. Triển vọng năm 2019 vẫn còn u ám, nhưng thị trường dự kiến ​​sẽ quay trở lại với động lực cung và cầu tự nhiên hơn sau khi sự gián đoạn từ thuế nhập khẩu được đưa ra trong năm nay. Điều này đã bắt đầu xảy ra do sự kéo dài giá giảm trong HRC ở Mỹ trong những tháng gần đây.

Tại châu Âu, chào giá giao ngay cho HRC đã bị hạn chế trong khi các nhà máy tiếp tục đàm phán với khách hàng ô tô. Chỉ số HRC ở mức 517,00 euro/tấn (587,73 euro/tấn) xuất xưởng Ruhr vào ngày 18 tháng 12. Các trung tâm dịch vụ của Đức đã thấy giá trị có thể giao dịch ở mức 515,00 euro/tấn xuất xưởng Ruhr, trong khi một nhà máy nhìn thấy giá cao hơn  tại 523.00 euro/tấn. Giao dịch hạn chế và mức tồn kho cao dẫn đến nhu cầu giao ngay thấp và đã kết hợp để giảm thanh khoản trước kỳ nghỉ lễ. Có rất ít đề xuất về bất kỳ sự tăng giá nào trong thời gian tới.

Nhập khẩu HRC vào EU đã tăng 29,3% trong tháng 10, trong khi cuộn mạ kẽm nhúng nóng tăng 13,0% và CRC vẫn tương đối ổn định, theo hiệp hội thép châu Âu Eurofer. Khối lượng HRC từ đầu năm 2018 đến hết tháng 10 tăng 15,6% so với cùng kỳ lên 6,79 triệu tấn. Khối lượng từ Thổ Nhĩ Kỳ trong tháng 10 đạt mức 276.918 tấn, cao hơn 35% so với tháng trước và cao gấp 2,6 lần so với cùng kỳ năm 2017. Nga là nguồn nguyên liệu lớn thứ hai với 113.493 tấn, giảm 26% so với tháng trước.

NGUYÊN LIỆU THÔ

Giá nhập khẩu phế ở Thổ Nhĩ Kỳ đã giảm 11% kể từ đầu tháng 11, gần mức 300 USD/tấn trong thị trường CFR vào ngày 12 tháng 12. Triển vọng về giá phế có vẻ như vẫn là giảm do các nhà máy Thổ Nhĩ Kỳ đã giảm tỷ lệ sử dụng công suất để phản ứng với nhu cầu trong nước và xuất khẩu. Các nhà máy đang lên kế hoạch cắt giảm công suất trong những tháng tới vì tỷ suất lợi nhuận của họ đã giảm xuống mức thấp, điều này sẽ làm giảm nhu cầu hơn nữa. Các nhà máy thép dài của Thổ Nhĩ Kỳ tiếp tục giảm giá thép cây trong nước do nhu cầu yếu và biến động tỷ giá, trong khi giá thép dẹt yếu đi.

Lãi suất trong nước cao cũng đang đóng một vai trò trung tâm trong những khó khăn mà các nhà sản xuất thép đang phải đối mặt ở Thổ Nhĩ Kỳ. Ngân hàng trung ương của đất nước đã tăng lãi suất chuẩn lên 24% trong tháng 9 do đồng lira yếu so với đồng đô la và lạm phát cao, khiến các nhà sản xuất thép gặp vấn đề trên cả hai mặt trận thép thành phẩm và hoạt động thu mua. Kể từ khi tăng lãi suất vào tháng 9, doanh số bán thép dài nội đại đã bị ảnh hưởng nặng nề, chủ yếu là do sự sụt giảm trong ngành xây dựng Thổ Nhĩ Kỳ.

Ngành công nghiệp này đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi lãi suất cao đã làm tăng mạnh chi phí trả nợ cho các công ty và kiềm chế nhu cầu nhà ở vì tỷ lệ thế chấp cao hơn.

Ở Mỹ, giá phế đã không tăng trong tháng 1, lần đầu tiên sau sáu năm và thậm chí còn lâu hơn kể từ khi chúng giảm. Cả hai kết quả có thể xảy ra đã được thảo luận vào đầu tháng 12 khi các nhà cung cấp phế và nhà máy thép đã phân tích việc mua phế tháng 12 và hướng tới tháng 1. Hy vọng về việc tăng giá trong tháng 12 đã thành đi ngang khi các nhà máy dễ dàng mua phế với giá đi ngang và trong một số trường hợp là giá thấp hơn tháng 11. Thị trường toàn cầu yếu hơn bù đắp tốc độ sản xuất mạnh mẽ của nhà máy trong nước.

Những yếu tố toàn cầu tương tự đã tạo ra triển vọng giảm đối với triển vọng giá phế tháng 1.

SẢN LƯỢNG THÉP THÔ

Sản lượng thép thô thế giới đạt 156,6 triệu tấn trong tháng 10/2018, tăng 5,8% so với cùng kỳ năm ngoái, theo số liệu của Hiệp hội Thép thế giới.

Sản lượng trong 10 tháng đầu năm 2018 tăng 4,7% lên 1,4 tỷ tấn.

Trung Quốc một lần nữa dẫn đầu mức tăng trưởng sản lượng toàn cầu, đóng góp 82,6 triệu tấn cho tháng 10, tăng 9,1% so với tháng 10/2017.

Tổng sản lượng 10 tháng đầu năm của Trung Quốc lên tới 782,5 triệu tấn, tăng 6,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, sản lượng thép thô của Trung Quốc có thể không cao như vậy. Trung Quốc đã đóng hầu hết các lò cảm ứng bất hợp pháp trong năm 2017, và mục này nói chung trước đây không nằm torng trong các số liệu thống kê chính thức. Với việc đóng cửa các IFs đó, nhu cầu từ lĩnh vực này đã được đáp ứng bởi các nhà sản xuất thép chính thống.

Ấn Độ duy trì vị thế là nhà sản xuất thép lớn thứ hai thế giới trong tháng 10, tăng sản lượng 0,4% so với cùng kỳ năm ngoái lên 8,8 triệu tấn. Nhật Bản sản xuất 8,6 triệu tấn, giảm 4,5% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi Hàn Quốc sản xuất 6,2 triệu tấn, tăng 3,5% so với tháng 10/2017.

Liên minh châu Âu sản xuất 14,8 triệu tấn, giảm 0,8% so với tháng 10/2017. Tăng ở Đức (1,4%) và Italy (1,1%) được bù đắp bằng việc giảm Pháp (-3,5%), Tây Ban Nha (-7,4%), theo worldsteel.

Sản lượng thép thô của Thổ Nhĩ Kỳ trong tháng 10 năm 2018 là 3,2 triệu tấn, giảm 4,3% so với tháng 10/2017.

Tổng sản lượng Bắc Mỹ trong tháng 10 đạt 10,5 triệu tấn, tăng 5,5% so với cùng kỳ năm trước, dẫn đầu bởi mức tăng 10,5% ở Mỹ lên 7,6 triệu tấn.

Các nhà máy trong khu vực CIS đã sản xuất 8,5 triệu tấn trong tháng 10, giảm 1,1%.

Nam Mỹ tăng 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức 4 triệu tấn. Brazil đã đóng góp 3,1 triệu tấn, tăng 3% so với cùg kỳ năm ngoái.

KẾT LUẬN

Một năm đầy biến động trên thị trường thép toàn cầu đã đi đến hồi kết. Mỹ chứ không phải Trung Quốc đã đặt ra nhiều chương trình nghị sự trong năm qua, với kết quả từ cuộc điều tra Mục 232 được chờ đợi từ lâu dẫn đến thuế nhập khẩu 25% được áp dụng đối với nhập khẩu thép vào Mỹ.

Điều này đã làm rung chuyển thị trường ở Trung Quốc khi ngành công nghiệp và các nhà đầu tư vào tương lai sắt đã bỏ thời gian để tìm hiểu thông báo này. Nhưng nhờ vào sức mạnh cơ bản của thị trường nội địa Trung Quốc, tâm lý này đã nhanh chóng được cải thiện và trở lại các nguyên tắc cơ bản vững chắc. Đây là trường hợp trong phần lớn thời gian của năm, ngay cả khi những lời qua tiếng lại giữa Mỹ và Trung Quốc nóng lên, với hầu hết các nhà bình luận đều dùng thuật ngữ “chiến tranh thương mại.” Các nhà máy Trung Quốc đã lạc quan về lượng thép vào châu Á từ các quốc gia, đặc biệt là Thổ Nhĩ Kỳ, phần lớn bị đẩy ra khỏi thị trường Mỹ và đồng tiền mất giá cho phép họ cạnh tranh. Các nhà máy Trung Quốc vẫn đang nói về lợi nhuận cao và giá quặng sắt đã dao động ở mức 60 USD/tấn CFR trong phần lớn của năm, dường như tách rời khỏi giá thép tăng dần. Kết quả là, sự suy giảm giá thép bắt đầu từ khoảng cuối tháng 8 - đánh vào giá thép dẹt trước tiên và thép dài sau đó một chút - khiến mọi người ngạc nhiên. Về phía nguồn cung, kỳ vọng về tình trạng thiếu nguồn cung do cắt giảm sản lượng mùa đông ở Trung Quốc cho thấy giá thép trong nước tăng nhanh.

Khi trở nên rõ ràng rằng việc cắt giảm sản lượng có thể không sâu như mong đợi, giá đã thoái lui. Nhiều nhà sản xuất thép hiện đang hoạt động trên lợi nhuận cực kỳ ít ỏi. Nghịch lý thay, điều này thường dẫn đến sự gia tăng sản lượng.

Nhưng cũng có những dấu hiệu đáng lo ngại về phía cầu tại Trung Quốc. Sản xuất xe đã giảm xuống mức thấp nhất vào đầu những năm 1990, doanh số bán thiết bị và gia dụng đã giảm. Người tiêu dùng Trung Quốc đang gặp khó khăn hơn trong việc tiếp cận tín dụng vì Bắc Kinh đã kiểm soát việc cho vay. Nền kinh tế chậm lại hơn dự kiến và chính phủ trung ương đang cố gắng tăng tốc mọi thứ một lần nữa. Chính quyển đang nâng đầu tư cơ sở hạ tầng, và năm tới có thể sẽ thấy nhiều biện pháp và sáng kiến kích thích hơn để khiến người tiêu dùng chi tiêu trở lại.

Các động thái để kích thích nhà ở đã được công bố vào cuối tháng 12. Chúng bao gồm giảm lãi suất cho các khoản vay mua nhà đầu tiên, và loại bỏ một số hạn chế xung quanh việc chuyển nhượng nhà ở. Do giá nhà vẫn đang tăng ở hầu hết các thành phố của Trung Quốc, và Bắc Kinh đã cố gắng làm giảm bớt sức nóng trong thị trường bất động sản, những điều này dường như không cần thiết. Nhưng nó chỉ ra mức độ quan ngại về nền kinh tế, đặc biệt là ở các thành phố nhỏ hơn của Trung Quốc.

Những biện pháp này có thể giúp hỗ trợ nhu cầu về thép, nhưng cũng có tâm lý cho rằng quyết định có thể bị trì hoãn; rằng nhiều khoản nợ và tài sản không mong muốn đang được tạo ra có thể cần phải được giải quyết. Tất nhiên, cuộc xung đột Mỹ-Trung diễn ra trong bối cảnh này đang không hỗ trợ gì vì mọi người không muốn cam kết mua hàng khi giá giảm. Nhìn chung, kịch bản thị trường tại Trung Quốc trong Q1 không có vẻ quá hứa hẹn.

v  Ở châu Âu, các chào giá giao ngay cho HRC đã bị hạn chế trong khi các nhà máy tiếp tục đàm phán với khách hàng ô tô. Chỉ số Platts TSI HRC ở mức 517,00 euro/tấn (587,73 USD/tấn) xuất xưởng Ruhr vào ngày 18 tháng 12. Giao dịch hạn chế và mức tồn kho cao dẫn đến nhu cầu giao ngay thấp và đã kết hợp để giảm thanh khoản trước kỳ nghỉ lễ. Do đó giá cả khó có thể tăng trong thời gian tới.

v  Ở Mỹ, giá cả đã ổn định do hoạt động thị trường kết thúc trước kỳ nghỉ cuối năm. Định giá cuộn cán nóng của Mỹ là khoảng 740,50 USD/st, trong khi định giá cuộn cán nguội ở mức 860 USD/st. Một số nguồn tin trung tâm dịch vụ ở Mỹ cho rằng các nhà máy có thể nâng giá để thiết lập mức giá sàn vững chắc hơn trong năm 2019. Những người khác cho rằng giá tấm mỏng có thể sẽ vẫn suy yếu trong tháng 2 và có thể đạt đến điểm ổn định khi thị trường chạm đáy. Mức giá hiện tại trông thực tế trong ngắn hạn.

v  Giá thép cây xuất khẩu của Thổ Nhĩ Kỳ là 460 USD/tấn FOB trong tuần thứ ba của tháng 12, mức này có vẻ khả thi nhưng có rất ít người tham gia vì nhu cầu yếu tại các thị trường xuất khẩu truyền thống và các nước khác chủ yếu chỉ mua khối lượng nhỏ hơn. Dấu hiệu cho thấy giá có thể giảm nhẹ từ mức này trong thời gian cuối năm và các nhà sản xuất Thổ Nhĩ Kỳ thậm chí có thể cần phải cắt giảm sản lượng.

v  Thị trường phế nhập khẩu của Thổ Nhĩ Kỳ vẫn im ắng trong tháng 12 với một vài giao dịch và giá thầu hạn chế; các nhà sản xuất thép và tái chế không muốn mua. Các thương nhân phế đã phải liên tục hạ chỉ số giá và mức bán hàng chấp nhận đã dưới 300 USD/tấn CFR cho HMS 1/2 (80:20), nhưng không gợi lên sự quan tâm mua vì các nhà máy Thổ Nhĩ Kỳ muốn giá gần 280-290 USD/tấn CFR. Nếu các nhà máy Thổ Nhĩ Kỳ cắt giảm sản lượng sản xuất, giá có thể xuống dưới các mức này.