Tuần 07/2019: Dự báo xu hướng thép TQ

Trung Quốc cũng như một số nước Châu Á khác vừa trải qua kỳ nghỉ lễ tết Nguyên Đán kéo dài cả tuần (04-10/02) nên thị trường chưa có nhiều hoạt động. Tuy nhiên, theo sự tăng vọt của giá quặng nhập khẩu trong tết cũng như kỳ vọng về nhu cầu dự trữ hàng sau tết đã khuyến khích vài nhà máy Trung Quốc tăng giá chào bán thêm 10-15 USD/tấn so với trước tết. Động thái này chưa nhận được hưởng ứng từ người mua do họ đang theo dõi tình hình giá cả cũng như công bố giá từ các nhà máy trong nước.

THÉP DÀI

Quặng sắt đang là hàng hóa được giới đầu tư thế giới theo dõi chặt chẽ nhất lúc này do giá Trung Quốc tăng liên tục trong những tuần giáp Tết Nguyên Đán 2019 theo nhu cầu tích trữ hàng tăng. Sau tết, giá vật liệu này tiếp tục tăng mạnh vì lo ngại thiếu nguồn cung từ Braxin sau sự cố vỡ đập hầm mỏ của Vale. Vale đã tuyên bố trường hợp bất khả kháng tới khách hàng hợp đồng và giá quặng sắt trong ngày 08/02 tăng 7.2 USD/tấn so với đầu tháng lên 94.2 USD/tấn CFR.

Giá quặng sắt tăng là động lực chính hỗ trợ giá thép sau tết trong bối cảnh sức mua còn im ắng vì các thành viên thị trường chưa hoàn toàn trở lại thị trường. Vào ngày 11/ 02, hợp đồng thép cây giao tháng 5 trên sàn giao dịch kỳ hạn Thượng Hải đã đạt mức cao nhất trong 5 tháng là 3.908 NDT/tấn (580 USD/tấn), trước khi chốt ở mức 3.825 NDT/tấn, tăng hơn 100 NDT/tấn so với trước lễ. Tuy nhiên, kể từ giữa tuần, giá cả hạ nhiệt và trở về mức trước tết do quặng giảm giá trong bối cảnh căng thẳng thương mại Mỹ-Trung và các thương nhân muốn đảm bảo lợi nhuận cũng như theo dõi động thái tiếp theo của thị trường.

Chính quyền của Trung Quốc cũng đã tung ra các chính sách hỗ trợ ngành thép từ đầu năm trong bối cảnh thị trường bất ổn từ căng thẳng thương mại. Trung Quốc đã phát hành trái phiếu chính quyền địa phương trị giá khoảng 418 tỷ NDT trong tháng 1, gần gấp đôi số lượng phát hành trong khoảng thời gian từ tháng 1- tháng 3/ 2018 là 219.5 tỷ NDT.

Bắc Kinh đang phấn đấu để đạt được mục tiêu cắt giảm trong 5 năm là 150 triệu tấn vào năm 2020. Trung Quốc sẽ hỗ trợ các khu vực quan trọng trong việc giảm công suất thép trong năm nay, cam kết cải cách sâu hơn về phía cung trong các ngành công nghiệp.

Bộ Sinh thái và Môi trường Trung Quốc cho biết, nước này sẽ áp đặt các tiêu chuẩn phát thải cực thấp, thậm chí thắt chặt hơn tại các nhà máy thép năm 2019.Kế hoạch này theo sau các yêu cầu đối với các nhà sản xuất thép tại thành phố sản xuất thép hàng đầu - Đường Sơn – vào năm ngoái, nhằm hạn chế sản lượng và lắp đặt các bộ lọc khói đối với máy thiêu kết, khiến nguồn cung trên thị trường trong giai đoạn này thắt chặt.Bộ Môi trường cũng có kế hoạch mở rộng hạn chế khí thải ở vùng đồng bằng sông Dương Tử gần Thượng Hải và đồng bằng Fenwei, bên cạnh khu vực Bắc Kinh, Thiên Tân, Hà Bắc và các thành phố lân cận. Các chính sách này đang làm nền tảng tâm lý cho ngành thép trong bối cảnh bất ổn thương mại Mỹ-Trung.

Tuy nhiên, số liệu tồn kho thép tăng tuần này đã gây sức ép lên giá. Dự trữ thanh cốt thép tại các nhà máy thép tăng 155.400 tấn trong tuần này tính đến ngày 15/2/2019. Dự trữ sản phẩm thép bởi các thương nhân thép Trung Quốc tăng 1.62 triệu tấn trong tuần này tính đến ngày 15/2/2019, do nhu cầu yếu. Theo đó, hợp đồng thép cây giao kỳ hạn giảm trở lại về mức thấp hơn trước tết là 3.641 NDT/tấn.

Thị trường giao ngay cũng vận động theo giá giao kỳ hạn, tăng vào đầu tuần và giảm dần về cuối tuần. Tuy nhiên, nhờ có vài đơn hàng được chốt hỗ trợ tâm lý thị trường nên so với trước tết, giá thép cây giao ngay tại Bắc Kinh hiện tại vẫn cao hơn 80 NDT/tấn, đạt mức 3.970 NDT/tấn (586 USD/tấn) xuất xưởng.

Trong khi đó, thị trường xuất khẩu im ắng do các nhà máy chưa chào bán trở lại sau lễ. Khách hàng các nước Châu Á cũng chưa hứng thú đặt hàng mà chỉ theo dõi diễn biến giá cả. Chỉ một nhà máy miền đông Trung Quốc chào giá 520 USD/tấn FOB và không thay đổi trong suốt tuần này.

Sức mua hứa hẹn sẽ tăng trưởng trong 2 tháng tới, do vào mùa xây dựng sẽ giúp giá cả tăng trưởng. Bên cạnh đó, đàm phán thương mại Mỹ-Trung có chiều hướng tốt cũng sẽ xoa dịu vấn đề căng thẳng hai bên song vẫn còn nhiều nhân tố bất ổn nên giá cả cũng sẽ biến động, tăng trưởng vào tầm 5-10 USD/tấn mỗi tháng trong 2 tháng tới, tiến về 550-560 USD/tấn FOB.

THÉP DẸT

Lĩnh vực sản xuất của Trung Quốc trong tháng trước cho thấy sự thu hẹp về mặt kỹ thuật, phần lớn là do sự suy giảm nhu cầu từ các phân khúc người tiêu dùng chẳng hạn như ô tô, sản phẩm gia dụng, gây áp lực lên giá thép dẹt.

Thị trường vừa mới trải qua nghỉ lễ nên tiêu thụ chưa có tiến triển, và tình hình diễn ra khá im ắng. Trong khi đó, quặng sắt giảm giá mấy ngày qua đã kéo giá thép dẹt giảm theo trên cả thị trường kỳ hạn và giao ngay. Trong ngày cuối tuần, giá HRC giao ngay tại Thượng Hải đạt mức 3.720-3.730 NDT/tấn (550- 551 USD/tấn) xuất xưởng có thuế. So với giá trước tết giảm nhẹ tầm 20-30 NDT/tấn. Hợp đồng HRC kỳ hạn cũng giảm xuống 3.585 NDT/tấn dù số liệu dự trữ thép cuộn cán nóng giảm 28.400 tấn, công ty tư vấn Mysteel cho biết.

Trong khi đó, tại thị trường xuất khẩu, các nhà máy giữ giá chào bán ở mức ổn định 520-530 USD/tấn FOB trong suốt cả tuần, tăng 10-15 USD/tấn so với trước tết nhờ giá cả nội địa mạnh, chi phí nguyên liệu tăng và kỳ vọng sức mua tăng trướng sau tết. Giá này tầm 540-545 USD/tấn CFR Việt Nam giao tháng 4. Trong khi đó, các khách hàng Việt Nam chào mua thấp hơn 5-10 USD/tấn trong khi phần lớn chờ đợi công bố giá mới từ nhà máy Formosa Hà Tĩnh, dự tính vào ngày 19/02.

Nhu cầu tiêu thụ sẽ cải thiện trong ngắn hạn tới, hỗ trợ giá tăng trưởng nhưng mức tăng còn hạn chế, tầm 10-20 USD/tấn lên khoảng 560 USD/tấn trong tháng 4.

SẢN LƯỢNG

Sản xuất thép thô tại các nhà máy thuộc thành viên Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc CISA đã hồi phục vào đầu tháng 1 năm 2019. Những lý do có thể bao gồm cắt giảm mùa đông nới lỏng hơn, hoàn tất việc bảo trì ở một số nhà máy và sản xuất cải thiện từ các nhà máy do lợi nhuận tăng trở lại.

Sản lượng thép thô hàng ngày từ các nhà máy của CISA trung bình đạt 1.844 triệu tấn/ngày trong 10 ngày đầu tháng 1. Con số này tăng 3.5% so với cuối tháng 12 và cao hơn 3.1% so với năm trước sau khi giảm 3% vào cuối tháng 12.

CISA ước tính rằng tổng sản lượng thép thô của Trung Quốc trong đầu tháng 1 trung bình đạt 2.379 triệu tấn/ngày, tăng 3.1% so với cuối tháng 12 và cao hơn 6.2% so với cùng kỳ năm 2017.

Dự báo sản lượng thép thô sẽ tăng trong tháng đầu năm do các nhà máy tăng sản xuất để cung ứng cho nhu cầu thu mua sau tết cũng như các hoạt động xây dựng, song không nhiều do nguồn thép dự trữ cũng còn nhiều cộng với chi phí quặng gia tăng. Sản lượng dự báo vào tầm 79-80 triệu tấn.

QUẶNG SẮT

Sau khi lập mức cao kỷ lục vào cuối tháng 1 do sự cố vỡ đập hầm mỏ Vale tại đông nam Braxin, giá quặng sắt đã dần hạ nhiệt trong tuần này do các nhà đầu tư tăng bán ra trước căng thẳng vấn đề Biển Đông gây áp lực thêm cho mối quan hệ thương mại Mỹ-Trung. Giá quặng sắt Đại Liên đã giảm xuống mức 626.5 NDT/tấn trong tuần này từ mức kỷ lục 652 NDT/tấn ngày 26/01. Trong khi đó, giá nhập khẩu quặng 62% Fe vào Trung Quốc giảm xuống mức 88.02 USD/tấn từ mức 92.4 USD/tấn trước đó.

Giá quặng sắt biến động gần đây khi nhà khai thác mỏ lớn nhất thế giới – Vale – ước tính cắt giảm 70 triệu tấn quặng sắt, sau sự cố vỡ đập tại Brazil vào tháng trước.Chính phủ nước này yêu cầu tập đoàn Vale ngưng sử dụng 8 con đập để chứa chất phế thải. Do đó, sản lượng sản xuất giảm và tập đoàn này không thể thực hiện các đơn hàng xuất khẩu. Hơn nữa, sự cố tại Brazil lại trùng với thời gian các doanh nghiệp thép Trung Quốc đẩy mạnh tích trữ hàng trước mùa xây dựng sau Tết.

Các ngân hàng đều dự đoán giá quặng sắt sẽ lên cao hơn. Ngay cả Goldman Sachs, một ngân hàng lâu nay vẫn bi quan vào giá vật liệu này, cũng dự đoán giá sẽ phục hồi vì cho rằng các nước sản xuất ngoài Brazil không thể tăng sản lượng đủ nhanh để lấp chỗ trống về nguồn cung trên thị trường.

“Trong ngắn hạn, sự cố gián đoạn nguồn cung tại Brazil và những bất ổn xung quanh sẽ đẩy giá và biến động giá quặng sắt lên cao. Bởi, các nước sản xuất khác không thể điều chỉnh sản lượng đủ nhanh để bù đắp sự thiếu hụt từ Brazil”, nhóm phân tích của Goldman cho biết.

Chiến lược gia hàng hóa cấp cao, Daniel Hynes, tại ANZ cho biết ngân hàng này vừa nâng dự đoán giá quặng sắt trong ngắn hạn

Các thương nhân đang để mắt đến vấn đề thu mua nguyên liệu sau tế, tuy nhiên các nhà máy thép có thể trì hoãn hoạt động mua nguyên liệu, khi dự trữ sản phẩm thép ở mức cao giảm bớt động lực tăng sản lượng.

Do đó, thị trường quặng sắt hứa hẹn sẽ tăng trưởng nhưng vẫn còn biến động. Giá tháng sau vào tầm 85-88 USD/tấn.

KẾT LUẬN

Các áp lực hiện tại cho thị trường thép:

. Tăng trưởng kinh tế Trung Quốc chậm lại.

. Tỷ suất lợi nhuận của nhà máy thép có thể giảm, với tác động của yếu tố giảm sản lượng không còn cao nữa.

. Nhu cầu tiêu thụ dự kiến mềm hơn năm trước.

. Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung bây tâm lý bất ổn cho giới đầu tư.

Bên cạnh đó, giá nhận được hỗ trợ từ:

· Chính sách giảm sản lượng tiếp tục.

·Chính phủ tung ra các chính sách hỗ trợ ngành xây dựng như chính sách trái phiếu hồi tháng 1.

· Giá nguyên liệu đầu vào tăng, nhất là quặng và phế.

· Các đàm phán thương mại song phương xoa dịu căng thẳng hai nước Mỹ-Trung.

·Tỷ lệ nợ trên tài sản trung bình của các nhà máy thép giảm.

Dự báo

Chính phủ nước này đã tuyên bố nhiều chính sách nhằm đối phó với tình trạng tăng trưởng kinh tế chậm lại, đặc biệt là đẩy mạnh đầu tư vào cơ sở hạ tầng và hỗ trợ lĩnh vực bất động sản trong tháng 1.

Bên cạnh đó, chi phí đầu vào đang gia tăng với giá quặng dự báo còn mở rộng đà tăng trưởng, hỗ trợ giá thép. Nhu cầu tiêu thụ cũng cải thiện sau tết, rõ rệt vào 2 tháng tới nên giá thép sẽ tăng và có biến động trong bối cảnh căng thẳng thương mại Trung-Mỹ tiếp tục. Mức tăng dự báo vào tầm 5-10 USD/tấn mỗi tháng trong 2 tháng tới.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.