Tuần 10/2019: Dự báo xu hướng thép TQ

Giá thép biến động trở lại tuần này sau phát biểu của Thủ Tướng Lý Khắc Cường vể việc cắt giảm mục tiêu tăng trưởng kinh tế và cam kết các biện pháp hỗ trợ nền kinh tế suy giảm trong khi đồng USD tăng mạnh. Nhu cầu tiêu thụ tuy có cải thiện song chưa rõ nét, cộng với các tin tức rằng sẽ không có sự kích thích mạnh mẽ về cơ sở hạ tầng trong năm nay từ Cuộc họp Đại biểu hội đồng nhân dân cấp cao đang diễn ra khiến tâm lý thị trường chùn bước.

THÉP DÀI

Trên sàn kỳ hạn Thượng Hải, hợp đồng thép cây giao tháng 5 chốt giảm liên tục 3 ngày trong tuần trước khi phục hồi nhẹ trở lại vào cuối tuần nhờ các tin tức cắt giảm sản xuất tại Hà Bắc.

Khu vực luyện thép hàng đầu của Trung Quốc - Hà Bắc sẽ cắt giảm 14 triệu tấn công suất sản xuất thép hàng năm trong cả năm nay và năm tới vì nỗ lực cải thiện chất lượng không khí, theo Bí thư tỉnh ủy Hà Bắc – Ông Vương Đông Phong cho biết.Chúng tôi thà hy sinh GDP để bảo vệ bầu trời xanh ở Bắc Kinh. Đó là một nhiệm vụ chính trị, Ông Vương nói.Tỉnh Hà Bắc, bao quanh thủ đô Bắc Kinh ở miền bắc Trung Quốc, đã sản xuất khoảng 237 triệu tấn thép thô vào năm 2018, theo Cục Thống kê Quốc gia. Con số này chiếm hơn 25% tổng số quốc gia của năm ngoái tại Trung Quốc, nhà sản xuất thép lớn nhất thế giới.

Trong khi đó, thị trường kỳ vọng rằng sức mua sẽ bắt đầu cải thiện từ tuần tới do vào mùa xây dựng. Tồn kho thép cũng đang giảm nhờ sự phục hồi nhẹ ở thị trường giao ngay. So với đầu tháng 3, hợp đồng thép cây kỳ hạn tháng 5 trên sàn Thượng Hải chốt tăng 70 NDT/tấn lên 3.821 NDT/tấn trong khi giá giao ngay tăng 30 NDT/tấn lên 3.925 NDT/tấn (585 USD/tấn) xuất xưởng có thuế.

Sở dĩ giá biến động và giảm liên tục mấy ngày đầu tuần là do tâm lý thị trường bị áp lực sau phát biểu của Thủ tướng Lý Khắc Cường về việc nước này đặt mục tiêu tăng trưởng GDP 2019 ở mức 6.0-6.5%, so với tăng trưởng năm ngoái là 6.6%, chậm nhất kể từ năm 1990. Hợp đồng thép cây đã giảm xuống còn 3.734 NDT (556.67 USD)/tấn, mức thấp nhất từ đầu tháng này. Nhà phân tích Richard Lu của CRU tại Bắc Kinh cho biết, đây là một sự phản ánh về tình hình nhu cầu yếu, sản lượng cao (tại thị trường Trung Quốc).Nhưng các hoạt động xây dựng ở Trung Quốc có thể sẽ tăng vào cuối tháng này, điều này có thể thúc đẩy giá thép tăng trở lại, ông nói, trích dẫn tháng 3 là mùa cao điểm cho nhu cầu thép.

Bên cạnh đó, hoạt động thị trường phần lớn chững lại do không có động thái mạnh mẽ nào từ các nhà đầu tư vì thị trường đang chờ đợi tin tức từ cuộc đàm phán thương mại Mỹ - Trung.Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ từ chối kí kết thỏa thuận nếu các điều khoản thương mại của Trung Quốc không phù hợp nhưng Mỹ sẽ tiếp tục đàm phán, Ngoại trưởng Mỹ Mike Pompeo cho biết trong một cuộc phỏng vấn vào thứ Ba (5/3).

Mặc dù có một số dấu hiệu tích cực từ các cuộc đàm phán thương mại Mỹ - Trung, thị trường giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới vẫn không bớt căng thẳng, theo ông Darren Toh, chuyên gia phân tích dữ liệu tại công ty Tivlon Technologies có trụ sở tại Singapore.

Chuyên gia phân tích Richard Lu của CRU tại Bắc Kinh cho biết: "Hiện tại không thể suy đoán được điều gì, một số hoạt động xây dựng đã bị đình chỉ trong khi Đại hội đại biểu Nhân dân toàn quốc (NPC) đang diễn ra".Cuộc họp thường niên NPC sẽ diễn ra tại Bắc Kinh trong tuần này để thảo luận về các chính sách kinh tế và chính trị. Tuy nhiên, tiêu thụ dự báo cải thiện và các quy định môi trường cũng hỗ trợ giảm sản lượng, hỗ trợ giá trong tháng này.

Thị trường xuất khẩu vẫn ổn định với người mua chấp nhận tăng giá dự thầu dù vẫn còn thấp hơn giá phía nhà máy đưa ra. Trong khi đó, các khách hàng thép cây chính của Trung Quốc như Hồng Kông và Singapore vẫn còn nhiều hàng dự trữ đang đến vì đã đặt trước đó. Chào giá thép cây xuất khẩu tầm 220 USD/tấn FOB Trung Quốc.

Thị trường ngày càng xuất hiện nhiều sự cạnh tranh do các áp lực bảo hộ thương mại từ các khu vực, đặc biệt Mỹ và EU. Trong đó, Thổ Nhĩ Kỳ được cho là nhà cung cấp cạnh tranh nhất về giá.Malaysia cũng bắt đầu chào bán vào Hồng Kông với một thỏa thuận cho 10.000 tấn thép cây Malaysia giao tháng 4 đã được ký kết ở mức 490 USD/tấn CFR Hồng Kông trọng lượng thực tế trong tuần này. Đây là thỏa thuận đầu tiên cho thép cây Malaysia được bán vào Hồng Kông và mọi người chờ xem chất lượng lô hàng đầu tiên trước khi có ý định mua hay không.

Nhìn chung, sức mua hứa hẹn sẽ tăng trưởng trong tháng 3-tháng 4, do vào mùa xây dựng sẽ giúp giá cả tăng trưởng. Bên cạnh đó, đàm phán thương mại Mỹ-Trung có chiều hướng tốt cũng như cuộc họp Hội đồng nhân dân đầu tháng 3 này sẽ giúp đưa ra những chính sách kích thích các dự án xây dựng cơ sở hạ tầng. Bên cạnh đó, các chính sách môi trường tiếp tục, mặc dù không ảnh hưởng nhiều tới sản lượng như mong đợi nhưng củng cố tâm lý thị trường. Tuy nhiên, giá cũng sẽ biến động nhẹ do các động thái chốt lời và tâm lý còn e ngại của các nhà đầu tư trong bối cảnh cuộc chiến Mỹ-Trung vẫn chưa dứt hắn. Dựa vào mùa tăng trưởng như thường lệ, Satthep.net dự báo giá thép cây sẽ biến động song tăng nhẹ trong tháng 3-tháng 4 với mức tăng tầm 20 USD/tấn tiến về 550-560 USD/tấn FOB.

THÉP DẸT

Giá cũng gặp áp lực giảm nhẹ đầu tuần do sức mua thấp và tâm lý thị trường suy yếu. Thị trường đang chờ đợi thông tin về các chính sách kích thích kinh tế từ Cuộc họp tuần này. Trước đó, Bắc Kinh đã công bố chính sách trợ giá cho lĩnh vực hàng gia dụng, tới 800 NDT/tấn (118 USD/tấn)/mỗi đơn vị cho 15 loại thiết bị gia dụng tiết kiệm năng lượng bắt đầu từ tháng 2 và kéo dài trong 3 năm. Lĩnh vực này tiêu thụ chính là CRC, thép mạ và thép silicon và chiếm 2% trong tổng tiêu thụ thép.

So với tuần trước, giá giao ngay ổn định mức 3.840 NDT/ tấn (571 USD/ tấn đã bao gồm cả VAT sau các biến động phạm vi hẹp trong tuần. Trong khi đó, tại thị trường xuất khẩu, các nhà máy giữ giá chào ở mức cao trên 530 USD/tấn FOB cho HRC thương phẩm, và có vài nhà máy tăng giá lên 540 USD/tấn FOB nhờ sức mua có cải thiện cũng như lượng phân bổ hàng xuất khẩu sụt giảm.

Trong khi đó, các khách hàng Việt Nam đang im ắng chờ đợi công bố giá từ Formosa Hà Tĩnh dự kiến vào ngày 20/3.

Dựa vào nhu cầu tiêu thụ được dự báo cải thiện trong ngắn hạn tới sẽ hỗ trợ giá tăng trưởng nhưng mức tăng còn hạn chế do đàm phán thương mại Mỹ-Trung khó có thể đạt được thỏa thuận sớm cũng như các áp lực từ nền kinh tế suy yếu, tầm 10-15 USD/tấn lên khoảng 550-555 USD/tấn FOB trong tháng 4 cho HRC SS400.

SẢN LƯỢNG

Sản lượng thép thô tại các công ty thành viên Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc vận hành đạt trung bình 1.947 triệu tấn/ngày trong khoảng thời gian 10 ngày giữa tháng 2, tăng 1.3% so với đầu tháng 2 và cao hơn 8.2% so với năm ngoái. Đây là lần tăng thứ ba liên tiếp kể từ cuối tháng 1.

CISA ước tính rằng tổng sản lượng thép thô của Trung Quốc trong giữa tháng 2 trung bình đạt 2.501 triệu tấn/ngày, tăng 1.1% so với đầu tháng 2 và tăng 11.3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tháng 2 do có một tuần nghỉ lễ tết nguyên đán nên thời gian sản xuất giảm, dẫn tới sản lượng có thể ổn định so với tháng đầu năm. Tuy nhiên, nhu cầu tiêu thụ dự báo tăng trưởng từ tháng 3 sẽ khuyến khích các nhà máy gia tăng công suất phục vụ nhu cầu tích trữ hàng, đẩy sản lượng thép thô tăng thêm 4-6 triệu tấn.

QUẶNG SẮT

Giá quặng sắt tại Trung Quốc cũng giảm trở lại cùng với giá thép, do các chính sách cắt giảm sản lượng vì môi trường có thể tác động tới nhu cầu tiêu thụ mặt hàng này. Giá nhập khẩu quặng 62% CFR Trung Quốc cuối tuần này đạt mức 86.76 USD/tấn, giảm hơn 1 USD/tấn so với đầu tháng.

Giá nguyên liệu sản xuất thép của Trung Quốc giảm sau khi thành phố sản xuất thép hàng đầu - Đường Sơn tiếp tục đưa ra cảnh báo khói bụi cấp cao nhất trong điều kiện thời tiết bất lợi và chính phủ tuyên bố sẽ mở rộng các biện pháp chống khói bụi.Cảnh báo cấp 1, mức cao nhất trong hệ thống cảnh báo ô nhiễm 4 tầng của Trung Quốc, đã được áp dụng từ ngày 1/3 và yêu cầu các nhà máy thép phải giảm 40 - 70% sản lượng hoặc thậm chí ngừng sản xuất tùy thuộc vào quy mô xả thải của họ.

Tuy nhiên, vấn đề nguồn cung thiếu hụt tại Braxin cũng phần nào hỗ trợ giá. Thị trường quặng sắt có thể mất tới 90 triệu tấn/năm nguồn cung từ Braxin - khoảng một phần tư tổng công suất xuất khẩu của đất nước sau vụ vỡ đập chết người tại mỏ Córrego do Feijão ngày 25 tháng 1, thông báo các nguồn tin thân cận với công ty khai thác Braxin cho biết trong tuần này.

Ngoài 40 triệu tấn/năm đã bị ảnh hưởng trong khoảng thời gian 3 năm tại các hệ thống Paraopebas và Vargem Grande của Vale - được bù đắp một phần bởi nguồn cung từ các mỏ khác của Vale - và 30 triệu tấn tại mỏ Brucutu, ước tính bao gồm sản lượng bị mất từ các mỏ khác, bao gồm ArcelorMittal Mineração, Usiminas Mineração (Musa) và Gerdau Açominas, nơi bị Chính phủ đặt lệnh hạn chế để đảm bảo an toàn cho đập nước sau vụ tai nạn.

Các ngân hàng đều dự đoán giá quặng sắt sẽ lên cao hơn. Ngay cả Goldman Sachs, một ngân hàng lâu nay vẫn bi quan vào giá vật liệu này, cũng dự đoán giá sẽ phục hồi vì cho rằng các nước sản xuất ngoài Brazil không thể tăng sản lượng đủ nhanh để lấp chỗ trống về nguồn cung trên thị trường.

“Trong ngắn hạn, sự cố gián đoạn nguồn cung tại Brazil và những bất ổn xung quanh sẽ đẩy giá và biến động giá quặng sắt lên cao. Bởi, các nước sản xuất khác không thể điều chỉnh sản lượng đủ nhanh để bù đắp sự thiếu hụt từ Brazil”, nhóm phân tích của Goldman cho biết.

Chiến lược gia hàng hóa cấp cao, Daniel Hynes, tại ANZ cho biết ngân hàng này vừa nâng dự đoán giá quặng sắt trong ngắn hạn

Các thương nhân đang để mắt đến vấn đề thu mua nguyên liệu để tăng sản xuất phục vụ mùa tiêu thụ cao điểm. Giá thép dự kiến tăng cũng hỗ trợ giá quặng. Tuy nhiên các nhà máy thép có thể trì hoãn hoạt động mua nguyên liệu, khi dự trữ sản phẩm thép ở mức cao giảm bớt động lực tăng sản lượng.

Do đó, dự báo tiếp tục biến động trong khoảng 85-88 USD/tấn trong tháng3 và sẽ giảm nhẹ về cuối tháng 4 do ảnh hưởng của sự cố Vale dần mờ nhạt cũng như các cắt giảm sản xuất ảnh hưởng giá. Biên độ giá vào tháng 4 tầm 83-85 USD/tấn.

KẾT LUẬN

Các áp lực hiện tại cho thị trường thép:

_Tăng trưởng kinh tế Trung Quốc chậm lại.

_Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung còn kéo dài và khó đạt tới thỏa thuận sớm.

_ Nhu cầu tiêu thụ có tăng trưởng theo mùa song chậm.

_Nguồn cung thép tăng, tồn kho gây áp lực.

_Trung Quốc giảm chi tiêu ngân sách cho các vấn đề hạ tầng để giảm nợ.

. Trogn khi đó, giá nhận được hỗ trợ từ:

_Chính sách tiếp tục chiến dịch giảm sản lượng vì vấn đề môi trường.

·Các chính sách kích thích tăng trưởng kinh tế từ sau cuộc họp xoa dịu tâm lý thị trường.

· Giá nguyên liệu đầu vào tăng, nhất là quặng và phế.

· Các đàm phán thương mại Mỹ-Trung tiến bộ tích cực.

_ Bước vào mùa tiêu thụ cao điểm của ngành xây dựng.

Dự báo

Chính phủ nước này đã tuyên bố nhiều chính sách nhằm đối phó với tình trạng tăng trưởng kinh tế chậm lại, đặc biệt là đẩy mạnh đầu tư vào cơ sở hạ tầng và hỗ trợ lĩnh vực bất động sản trong tháng 1.

Bên cạnh đó, chi phí đầu vào đang gia tăng với giá quặng ở mức cao, hỗ trợ giá thép. Nhu cầu tiêu thụ thườngcải thiện sau tết, rõ rệt vào 2 tháng tới. Tuy nhiên, đàm phán thương mại Mỹ-Trung dự sẽ còn kéo dài và phức tạp, khó đi tới thỏa thuận sớm khiến thị trường bất ổn. Nền kinh tế Trung Quốc suy yếu và Chính phủ tập trung vào vấn đề môi trường, giảm nợ thay vì đầu tư xây dựng các dự án mới nên nhu cầu từ ngành xây dựng hạ tầng tăng hạn chế. Dự báo chung giá tăng trưởng vào tầm 20 USD/tấn cho thép cây xuất khẩu và 10-15 USD/tấn cho HRC thương phẩm, dao động mức 550-560 USD/tấn FOB trong tháng 3-tháng 4.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.