Tuần 13/2019: Dự báo xu hướng thép TQ

Thị trường thép Trung Quốc sôi nổi hơn vào tháng 3 nhờ nhu cầu tiêu thụ phục hồi nhẹ tại thị trường trong nước. Tuy nhiên, giá cả tiếp tục biến động trong phạm vi hẹp dựa vào xu hướng thị trường thiếu rõ ràng. Tháng 3 có vai trò quan trọng cho thị trường thép Trung Quốc với vòng đàm phán thương mại Mỹ-Trung tiếp tục cũng như cuộc họp Hội đồng nhân dân diễn ra nửa đầu tháng với nhiều chính sách công bố từ Chính phủ.

THÉP DÀI

Cuộc họp Hội đồng nhân dân cấp cao diễn ra nửa đầu tháng với việc Chính phủ công bố các chính sách kích thích nền kinh tế trong bối cảnh bị tổn thương sâu sắc từ cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung dai dẳng. Giá các nguyên liệu như đồng, nhôm đều đã tăng nhờ thông báo cắt giảm thuế đối với các nhà chế tạo kể từ tháng 4/2019 và những dự đoán về tăng trưởng kinh tế cao hơn của Trung Quốc trong Qúy 2.

Tuy nhiên, nhà phân tích Helen Lau của Argonaut Securities cho rằng, giá đồng và nhôm chỉ tăng nhẹ vì việc cắt giảm thuế có thể không mang lại lợi nhuận cao hơn cho các doanh nghiệp khi họ sẽ tập trung đầu tư cho hoạt động nghiên cứu và phát triển. Theo chuyên gia này, tăng trưởng kinh tế quý II/2019 của Trung Quốc dự kiến sẽ cao hơn so với quý I/2019, do trong quý đầu năm, Trung Quốc có đợt nghỉ Tết Nguyên đán kéo dài.

Bên cạnh đó, các khu vực sản xuất trọng điểm Trung Quốc tiếp tục các chính sách cắt giảm sản xuất để đáp ứng tiêu chuẩn môi trường của Chính Phủ. ANZ cho biết: “Trung tâm thép – Đường Sơn – Trung Quốc đã loại bỏ khẩn cấp các hạn chế đối với nhà máy thiêu kết, đã được áp dụng kể từ đầu tháng này”. Đường Sơn cách đây 2 tuần đã gia hạn cảnh báo khói bụi cấp độ 1, được dỡ bỏ vào ngày 6/3/2019, do thời tiết bất lợi. Đây là mức cao nhất trong hệ thống cảnh báo ô nhiễm 4 cấp độ của Trung Quốc. Theo như cảnh báo, các nhà máy thép được yêu cầu sẽ hạn chế sản xuất thêm 40-70% hoặc thậm chí ngừng sản xuất, phụ thuộc vào quy mô khí thải.

Một thương nhân kinh doanh thép có trụ sở tại Bắc Kinh cho biết: "Thị trường chứng kiến sự phục hồi nhu cầu thép của người dùng cuối cùng, đặc biệt là trong lĩnh vực xây dựng. Kết quả là, tồn kho tại các nhà máy thép đã giảm". Thời tiết Trung Quốc ngày càng trở nên ấm hơn, cho phép nhiều dự án xây dựng bị tạm dừng trong những tháng gần đây khởi động lại và những dự án mới được triển khai, thương nhân cho biết.

Tuy nhiên, Thủ tướng Trung Quốc Lý Khắc Cường ngày 15/3 cho biết nước này sẽ cắt giảm thuế giá trị gia tăng (VAT) từ 16% xuống còn 13% đối với ngành chế tạo và các lĩnh vực khác kể từ ngày 1/4/2019, đồng thời cho hay việc cắt giảm thuế và phí vẫn là biện pháp chủ chốt để ứng phó với sức ép suy giảm mà nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đang phải đối mặt.Sau thông báo giảm thuế, nhu cầu tiêu thụ chững lại vì xu hướng giá chưa rõ ràng. Một số lo ngại giá cả sẽ suy yếu dựa vào thuế VAT giảm, dẫn tới xu hướng chậm lại về cuối tháng.

Tại Bắc Kinh, giá thép cây giao ngay đạt mức 3.970 NDT/tấn, tăng 60 NDT/tấn so với tháng trước. Giá xuất khẩu cũng biến động phạm vi hẹp trong tháng này do ảnh hưởng giá nội địa và nhu cầu tiêu thụ ngoài nước. Thị trường xuất hiện nhiều cạnh tranh từ Ukraina, Thổ Nhĩ Kỳ và Malaysia gây áp lực cho chào giá cao Trung Quốc, buộc các nhà máy giảm nhẹ lại 5-10 USD/tấn so với mức đầu tháng. Chào giá giảm còn 510 USD/tấn FOB, tương tự cuối tháng 2.

Nhìn chung, thị trường đang và sẽ nhận được hỗ trợ từ việc cắt giảm sản lượng,

Khu vực luyện thép hàng đầu của Trung Quốc - Hà Bắc sẽ cắt giảm 14 triệu tấn công suất sản xuất thép hàng năm trong cả năm nay và năm tới vì nỗ lực cải thiện chất lượng không khí, theo Bí thư tỉnh ủy Hà Bắc – Ông Vương Đông Phong cho biết. Chúng tôi thà hy sinh GDP để bảo vệ bầu trời xanh ở Bắc Kinh. Đó là một nhiệm vụ chính trị, Ông Vương nói. Tỉnh Hà Bắc, bao quanh thủ đô Bắc Kinh ở miền bắc Trung Quốc, đã sản xuất khoảng 237 triệu tấn thép thô vào năm 2018, theo Cục Thống kê Quốc gia. Con số này chiếm hơn 25% tổng số quốc gia của năm ngoái tại Trung Quốc, nhà sản xuất thép lớn nhất thế giới.

Hoạt động xây dựng của Trung Quốc có thể sẽ "nóng" hơn trong Q2 so với cùng kỳ năm 2018, do sự kích thích của việc phát hành trái phiếu chính quyền địa phương mạnh mẽ hơn. Thép xây dựng, hiện đang chịu áp lực phục hồi sản xuất, sẽ có được một số hỗ trợ song song.

Trung Quốc đã phát hành 1.22 nghìn tỷ NDT (0.18 nghìn tỷ USD) trái phiếu chính quyền địa phương kể từ ngày 27/3/2019. Khối lượng trái phiếu dự kiến sẽ đạt 1.4 nghìn tỷ trong 3 tháng đầu năm, nhảy vọt so với mức 218.5 tỷ phát hành cùng kỳ năm 2018, theo báo cáo của Tạp chí Chứng khoán Trung Quốc. Trái phiếu chính quyền địa phương phát hành trong quý đầu tiên của năm 2019 chiếm khoảng 45% khối lượng hàng năm 2019. Số dư dự kiến sẽ được phát hành trong quý thứ hai và thứ ba.

Một thương nhân thép cho biết việc tăng tốc phát hành trái phiếu chính quyền địa phương sẽ trực tiếp thúc đẩy xây dựng các dự án cơ sở hạ tầng địa phương trong quý 2. Tuy nhiên, ông cho biết sản xuất thép cũng sẽ tăng trong tháng 4 sau khi việc cắt giảm sản lượng thép mùa đông kết thúc vào cuối tháng 3, vì vậy vẫn còn phải xem liệu phục hồi nhu cầu có thể vượt qua mức tăng sản lượng hay không.

Về đàm phán thương mại Mỹ-Trung còn nhiều bất ổn. Theo Ngoại trưởng Mỹ Mike Pompeo cho biết trong một cuộc phỏng vấn ngày 05/3 rằng Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ từ chối kí kết thỏa thuận nếu các điều khoản thương mại của Trung Quốc không phù hợp nhưng Mỹ sẽ tiếp tục đàm phán. Hay như ông Darren Toh, chuyên gia phân tích dữ liệu tại công ty Tivlon Technologies có trụ sở tại Singapore cho biết mặc dù có một số dấu hiệu tích cực từ các cuộc đàm phán thương mại Mỹ - Trung, thị trường giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới vẫn không bớt căng thẳng.

Thủ tướng Lý Khắc Cường cho biết nước nước này đặt mục tiêu tăng trưởng GDP 2019 ở mức 6.0-6.5%, so với tăng trưởng năm ngoái là 6.6%, chậm nhất kể từ năm 1990.

Nhu cầu thép từ cơ sở hạ tầng dự kiến sẽ tăng trong tháng 4-tháng 5, do yếu tố mùa vụ và tăng tốc chi tiêu của chính phủ. Bên cạnh đó, các chính sách môi trường tiếp tục, mặc dù không ảnh hưởng nhiều tới sản lượng như mong đợi nhưng củng cố tâm lý thị trường. Tuy nhiên, giá cũng sẽ biến động do các động thái chốt lời và tâm lý còn e ngại của các nhà đầu tư trong bối cảnh cuộc chiến Mỹ-Trung vẫn chưa dứt hắn. Dựa vào mùa tăng trưởng như thường lệ, Satthep.net dự báo giá thép cây sẽ tiến về 550 USD/tấn FOB trong tháng 4-tháng 5.

THÉP DẸT

Giá thép dẹt cũng tăng trưởng nhẹ vào tháng 3 nhờ sức mua cải thiện cũng như tâm lý thị trường khởi sắc. Trước đó, Bắc Kinh đã công bố chính sách trợ giá cho lĩnh vực hàng gia dụng, tới 800 NDT/tấn (118 USD/tấn)/mỗi đơn vị cho 15 loại thiết bị gia dụng tiết kiệm năng lượng bắt đầu từ tháng 2 và kéo dài trong 3 năm. Lĩnh vực này tiêu thụ chính là CRC, thép mạ và thép silicon và chiếm 2% trong tổng tiêu thụ thép.

So với cuối tháng 2, giá giao ngay tăng thêm 100 NDT/tấn lên 3.850-3.860 NDT/tấn xuất xưởng đã bao gồm cả VAT sau các biến động trong tháng. Trong khi đó, tại thị trường xuất khẩu, các nhà máy giảm nhẹ giá về cuối tháng xuống tầm 530-540 USD/tấn FOB. Mức này cũng được cho là ổn định so với tháng trước.

Các khách hàng Việt Nam sau khi chờ đợi công bố giá của nhà máy Formosa Hà Tĩnh tại thị trường địa phương thì cũng đã tìm kiếm nhập khẩu thép vì không đủ nguồn cung từ Formosa.

Dựa vào nhu cầu tiêu thụ được dự báo cải thiện trong ngắn hạn tới sẽ hỗ trợ giá tăng trưởng nhưng mức tăng còn hạn chế do đàm phán thương mại Mỹ-Trung khó có thể đạt được thỏa thuận sớm cũng như các áp lực từ nền kinh tế suy yếu, tầm 10-15 USD/tấn lên khoảng 550-555 USD/tấn FOB trong tháng 4-tháng 5 cho HRC SS400.

SẢN LƯỢNG

Sản xuất thép thô tại các nhà máy thành viên Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc đạt trung bình 1.8843 triệu tấn/ngày trong ngày 1-10/3, giảm 3.91% so với cuối tháng 2 và cao hơn 8.8% so với năm ngoái. Sản lượng giảm lại sau khi gia tăng 0.7% vào cuối tháng 2.

Sản lượng hàng ngày giảm chủ yếu là do hạn chế sản xuất được áp dụng nghiêm ngặt hơn trong cuộc họp thường niên của chính phủ Trung Quốc tại Bắc Kinh vào đầu tháng 3. Một nhà máy từ tỉnh Hà Bắc cho biết một số nhà máy ở Đường Sơn ngưng hoạt động để giảm lượng khí thải trong thời gian diễn ra cuộc họp Chính phủ. Ông dự đoán sản lượng thép thô cao hơn vào cuối tháng 3.

Khu vực Đường Sơn đang mở rộng lệnh hạn chế sản xuất trong tháng 3 để đáp ứng tiêu chuẩn môi trường của Chính phủ. Các nhà máy cũng được lệnh hạn chế một số sản lượng trong cuộc họp thường niên của chính phủ Trung Quốc tại Bắc Kinh vào đầu tháng 3. Do đó, sản lượng tháng 3 dự báo sẽ chỉ tăng hạn chế so với tháng 2 thêm 2-4 triệu tấn.

QUẶNG SẮT

Các nhà máy thép Đường Sơn đang buộc phải cắt giảm sản lượng để tuân thủ các biện pháp chống khói bụi. Điều này gây áp lực cho tâm lý thị trường quặng sắt do lo ngại giảm nhu cầu.

Tính từ đầu năm đến nay, giá quặng sắt đã tăng 24.4%, do lo ngại nguồn cung thiếu hụt sau vụ vỡ đập ngày 25/1/2019. Tuy nhiên, giá không thể giữ được mức tăng ổn định khi một mỏ lớn của Vale (Brazil) hoạt động trở lại, bù đắp thâm hụt của những dự án nhỏ bị đóng cửa của công ty này.Hôm 19/3, Vale cho biết tòa án địa phương đã cấp giấy phép để công ty tiếp tục hoạt động tại mỏ Brucutu, nơi hoạt động khai thác đã bị dừng lại kể từ vụ vỡ đập khiến 300 người thiệt mạng.

Giá quặng 62% Fe CFR Bắc Trung Quốc ở mức 85.64 USD/tấn cuối tháng này.

Các thương nhân đang để mắt đến vấn đề thu mua nguyên liệu để tăng sản xuất phục vụ mùa tiêu thụ cao điểm. Giá thép dự kiến tăng cũng hỗ trợ giá quặng. Tuy nhiên các nhà máy thép có thể trì hoãn hoạt động mua nguyên liệu, khi dự trữ sản phẩm thép ở mức cao giảm bớt động lực tăng sản lượng.

Pilbara Ports, nhà điều hành cảng xuất khẩu quặng sắt lớn của Úc cho biết, đang dọn sạch các cảng do cơn bão nhiệt đới nghiêm trọng hướng tới bờ biển.

Nhà môi giới hàng hóa Marex Spectron cho biết, nguồn cung quặng sắt giao ngay tại Trung Quốc thắt chặt, trong bối cảnh nhập khẩu vào nước này chậm lại, sẽ hỗ trợ giá trong ngắn hạn, ngay cả khi nhu cầu suy giảm.

Do đó, dự báo tiếp tục biến động trong khoảng 85-88 USD/tấn trong tháng 4 trước khi giảm nhẹ về 83- 85 USD/tấn vào cuối tháng.

KẾT LUẬN

Những yếu tố nâng đỡ thị trường thép hiện tại gồm:

_Các chính sách giảm sản lượng vì vấn đề môi trường.

_Các chính sách kích thích tăng trưởng kinh tế như giảm thuế, nới lỏng tiền tệ, phát hành trái phiếu..

_ Giá nguyên liệu đầu vào tăng, nhất là quặng và phế.

_Các đàm phán thương mại Mỹ-Trung tiến bộ tích cực.

_Tiêu thụ bước vào mùa cao điểm của ngành xây dựng.

Thị trường cũng tồn tại áp lực từ:

_Tăng trưởng kinh tế Trung Quốc chậm lại.

_Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung còn kéo dài và khó đạt tới thỏa thuận sớm.

_ Nhu cầu tiêu thụ có tăng trưởng theo mùa song chậm.

_Nguồn cung thép tăng, tồn kho gây áp lực.

_Trung Quốc giảm chi tiêu ngân sách cho các vấn đề hạ tầng để giảm nợ.

Dự báo

Chính phủ nước này đã tuyên bố nhiều chính sách nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế như giảm thuế VAT, nới lỏng tiền tệ, phát hành trái phiếu…Bên cạnh đó, chi phí đầu vào đang gia tăng với giá quặng ở mức cao, hỗ trợ giá thép. Nhu cầu tiêu thụ thường tăng vào mùa cao điểm. Tuy nhiên, đàm phán thương mại Mỹ-Trung dự sẽ còn kéo dài và phức tạp, khó đi tới thỏa thuận sớm khiến thị trường bất ổn. Nền kinh tế Trung Quốc suy yếu và Chính phủ tập trung vào vấn đề môi trường, giảm nợ thay vì đầu tư xây dựng các dự án mới nên nhu cầu từ ngành xây dựng hạ tầng tăng hạn chế. Dự báo chung giá tăng trưởng vào tầm 10-20 USD/tấn lên khoảng 550-560 USD/tấn FOB trong tháng 4-tháng 5.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.