Tuần 13/2020: Dự báo xu hướng thép TQ

Tâm lý thị trường và giá thép Trung Quốc vẫn đang chịu áp lực suy yếu từ đại dịch coronavirus khiến cho các hoạt động xây dựng, sản xuất và vận chuyển đều bị ngưng trệ. Nhu cầu tiêu thụ chậm đẩy tồn kho thép trong nước tăng cao trong khi thị trường xuất khẩu gặp khó khăn khi sự cạnh tranh ngày càng gia tăng trong bối cảnh các nước đóng cửa để ngăn chặn dịch bệnh.

THÉP DÀI

Sự lây lan toàn cầu của coronavirus dẫn đến cú sốc cung và cầu đồng thời. Dịch vụ đầu tư trực tuyến của hãng Moody dự báo những cú sốc này sẽ làm hoạt động kinh tế trở nên chậm chạp, đặc biệt là trong nửa đầu năm nay.Tăng trưởng của Trung Quốc hiện được dự báo sẽ đạt 4.8%, giảm so với ước tính 5.2% trước đó.

Tuy nhiên, chính phủ Trung Quốc gần đây đã tăng cường kích thích kinh tế để bù đắp thiệt hại gây ra từ covid-19, với việc cắt giảm lãi suất cho vay để giảm chi phí tài chính cho các doanh nghiệp bị ảnh hưởng khi phải ngừng hoạt động sản xuất. Ngân hàng trung ương Trung Quốc cũng thông báo cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc từ ngày 16/3. Động thái này sẽ giải phóng 550 tỷ NDT, tương đương 78.57 tỷ USD của quỹ dài hạn. Theo đó, tâm lý thị trường được hỗ trợ và kích thích giá kỳ hạn tăng, hỗ trợ giá giao ngay. Các công trình xây dựng cũng đang khởi động lại song khó khăn vẫn còn do các vấn đề giao thông và lượng công nhân trở lại làm việc chưa đầy đủ.

Tiêu thụ thép giao ngay đã hồi phục 30-40% mức thông thường. Nhu cầu hạ nguồn từ các công trường xây dựng và lĩnh vực sản xuất đang được cải thiện, trong khi giao thông vận tải đang có dấu hiệu phục hồi chậm trên cả nước và tâm lý thị trường đã được cải thiện một cách khiêm tốn kể từ cuối tháng 2 do chính phủ chủ động hơn trong việc thúc đẩy nền kinh tế bị nhiễm virus, cùng với xu hướng giảm liên tục trong các trường hợp được xác nhận mới hàng ngày của coronavirus.Tuy nhiên, tồn kho thép vẫn cao với dự trữ thép do các thương nhân Trung Quốc nắm giữ đạt 23.74 triệu tấn tính đến ngày 27/2, mức cao nhất kể từ tháng 5/2006, theo dữ liệu của Mysteel. Lợi nhuận sản xuất thép cây nội địa, được sản xuất bởi các lò cao, chỉ ở mức khoảng 150-300 NDT / tấn (21-43 USD / tấn) .

Hợp đồng thép cây giao kỳ hạn chuyển từ tháng 5 sang tháng 10 với giá dao động phạm vi hẹp trong tuần sau khi chính phủ tăng qui mô hỗ trợ chính sách tài chính và tiền tệ cho nền kinh tế bị ảnh hưởng bởi đại dịch. Doanh số bán ra tuy còn chậm song tăng mạnh nhất trong vòng tháng qua, giúp giá giao ngay tăng nhẹ. Tại thị trường Bắc Kinh, thép cây HRB400 đường kính 18-25 mm được đánh giá ở mức trọng lượng thực tế 3.495 NDT / tấn (494 USD / tấn), bao gồm thuế giá trị gia tăng 13%, tăng nhẹ 15 NDT/tấn so với tuần trước.

Những người tham gia thị trường quy cho sự sụt giảm nhu cầu thép liên quan đến sự bùng phát của coronavirus. Người bán bao gồm các nhà máy, thương nhân và nhà phân phối đang cắt giảm cung cấp để thúc đẩy nhu cầu trong khi số lượng giao dịch được nghe vẫn còn thấp hơn trước khi virus bùng phát. Vận chuyển xe tải hạn chế ở các tỉnh khác nhau cũng làm tổn thương các hoạt động thương mại. Các thị trường giao ngay vẫn chịu áp lực cao do nhu cầu nội địa chậm và hàng tồn kho thị trường cao trong lịch sử liên quan đến sự bùng phát của coronavirus, theo một nguồn tin của nhà máy miền đông Trung Quốc.

Trong khi đó, chào giá xuất khẩu tới thị trường Singapore ở mức 450 USD/tấn CFR , ổn định so với tuần trước.

Một nhà phân tích thị trường thép cho biết Trung Quốc đã lên kế hoạch tăng cường cơ sở hạ tầng kể từ cuối năm 2019 để giúp nước này đạt được các mục tiêu đã đề ra trong kế hoạch 5 năm lần thứ 13 (2016-2020). Tiến độ các dự án cơ sở hạ tầng trong thời gian dài và đẩy nhanh việc phát hành trái phiếu đặc biệt của chính quyền địa phương đã là kế hoạch, ngay cả trước khi virus bùng phát. Các nhà phân tích cho biết, Trung Quốc sẽ nỗ lực thêm để tăng cường cơ sở hạ tầng để bù đắp tác động của sự bùng phát coronavirus đối với nền kinh tế, nhưng không có biện pháp kích thích nào không được dự đoán từ cuối năm 2019.

Do đó, dự báo thị trường sẽ còn khó khăn trong tháng 4 tới khi mà dịch bệnh vẫn còn phức tạp và dự báo lên đỉnh điểm tại các khu vực khác. Thị trường phải cần một thời gian để hồi phục trong khi nguồn cung đang ngày càng ứ đọng ở trong nước. Tuy nhiên, giá cũng được hỗ trợ từ các chính sách tiền tệ hỗ trợ cơ sở hạ tầng của Chính phủ và việc cắt giảm sản lượng trong mùa dịch, dự báo giúp giá phục hồi về mức 500-520 USD/tấn cuối Q2.

THÉP DẸT

Thị trường thép cuộn chịu áp lực mạnh hơn do doanh số bán ô tô giảm mạnh và các nhà sản xuất ô tô phải tạm dừng hoạt động để ngăn ngừa virus, dẫn tới áp lực giá giảm. Tại thị trường Thượng Hải, giá HRC giảm xuống 3.360 NDT/tấn, giảm 80 NDT/tấn so với tuần trước.

Sản xuất thép của Trung Quốc cũng đã chậm lại do nhu cầu yếu kém và khó khăn hậu cần trong việc tiếp nhận nguyên liệu thô và cung cấp thành phẩm trong bối cảnh dịch coronavirus bùng phát. Điều này sẽ còn gây áp lực hơn nữa tới lợi nhuận các nhà máy và một số nhà máy đã công bố tạm dừng sản xuất trong giai đoạn dịch bệnh này.

Coronavirus, hay COVID-19 đã bùng phát ảnh hưởng xấu đến nhu cầu thép hơn là ảnh hưởng đến nguồn cung, và các nhà máy đã bắt đầu giảm sản lượng để giảm tồn kho thép tăng vọt, phó chủ tịch Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc Luo Tiejun phát biểu tại một hội nghị vào ngày 22/2. Hầu hết các nhà máy thép của Trung Quốc đã phải đối mặt với các đơn đặt hàng không đủ cho việc giao hàng tháng 3 và tháng 4, ông nói. Tính đến ngày 20/2, tồn kho thép cuộn cán nóng (HRC) tại thị trường nội địa lên tới 3.8 triệu tấn, tăng 1.6 triệu tấn so với tháng 1; tổng tồn kho tại các nhà máy thép hơn 1.4 triệu tấn, tăng 633.800 tấn. Như vậy, lượng tồn kho tại Trung Quốc đạt trên 530.6 triệu tấn, tăng 232.000 tấn so với tháng 1.

Thị trường xuất khẩu cũng suy yếu do các nhà máy giảm giá để kích cầu trong bối cảnh dịch bệnh lan rộng ở các thị trường tiêu thụ và thông báo tăng mức hồi khấu của Chỉnh phủ. Chào giá HRC thương phẩm giao tháng 4 giảm xuống còn 440 USD/tấn FOB, giảm 20-30 USD/tấn so với tuần trước trong khi một số nhà máy cho biết có thể giao dịch mức 420 USD/tấn FOB. Chính phủ đã tăng mức hồi khấu cho mặt hàng HRC hợp kim xuất khẩu từ 10% lên 13% để thúc đẩy giao dịch, giảm gánh nặng trong bối cảnh dịch. Điều này tương đương với việc giá xuất khẩu thép sẽ giảm 13-15 USD/tấn.

Trong khi nhu cầu thép sẽ giảm mạnh trong quý đầu tiên, tồn kho thép thành phẩm tại các nhà máy thép và thị trường giao ngay sẽ tiếp tục tăng trong ngắn hạn, theo CISA. Dự kiến hiệu suất tổng thể của các nhà máy thép Trung Quốc sẽ giảm trong nửa đầu năm 2020 trên cơ sở hàng năm.

Một quan chức của Tập đoàn New Tianjin Iron & Steel Group, được thành lập bởi Tianjin Iron & Steel Group, Tiantie Group và Tianjin Metallurgy Group, nói với truyền thông Trung Quốc rằng tồn kho thép tại các nhà máy thép, thị trường giao ngay, cảng và đang vận chuyển đã đạt khoảng 60 triệu tấn trong tuần tới ngày 21/02. Con số này cao gấp 3 lần so với khối lượng bình thường và sẽ làm suy yếu sự ổn định của thị trường thép.

Trrong một bản cập nhật với các nhà phân tích để thảo luận về tình hình hiện tại ở Trung Quốc, công ty Baosteel đã cảnh báo rằng có thể mất nhiều thời gian hơn để yêu cầu phục hồi sau coronavirus so với SARS. Một lý do cho điều này được cho là sự yếu kém đang diễn ra trong lĩnh vực ô tô, đó là thị trường trọng điểm của Baosteel. Nhà sản xuất thép có trụ sở tại Thượng Hải này dự kiến sẽ giảm một con số tăng trưởng trong năm nay trong sản xuất ô tô, đây sẽ là năm thứ ba liên tiếp thu hẹp trong lĩnh vực này.

Tuy nhiên, Chính phủ cũng đang chú trọng kích thích kinh tế để hỗ trợ ngành thép, như giảm lãi suất ngắn hạn rồi trung hạn, bơm thanh khoản, tăng hồi khấu xuất khẩu . Giá nguyên liệu thô cũng đang phục hồi từ mức thấp nhờ vào nguồn cung giảm. Đây sẽ là những nhân tố hỗ trợ để giá không giảm sâu trong bối cảnh khó khăn hiện tại.

Theo chuyên gia phân tích hàng hóa cấp cao Richard Lu tại CRU, Bắc Kinh cho biết: “Về cơ bản không có những thay đổi đáng kể song mọi thứ đang được cải thiện do các hoạt động kinh doanh được khởi động lại”. "Chúng tôi hi vọng rằng tốc độ công việc sẽ được đẩy nhanh từ tuần tới", công ty Huatai Futures cho biết. Chính phủ cũng đang tung ra các chính sách kinh tế để hỗ trợ ngành thép, giúp giá không giảm sâu trong giai đoạn khó khăn này.

Theo Luo Tiejun, Phó Chủ tịch Hiệp hội Công nghiệp Gang thép Trung Quốc, ngành công nghiệp thép, vốn đang chịu áp lực từ lượng dự trữ tăng, nhu cầu hạ nguồn yếu và giá giao ngay giảm, sẽ sớm phục hồi.

Dự báo giá giảm khoảng 30-40 USD/tấn trước khi có thể phục hồi trở lại cuối Q2 nhờ các chính sách kích thích kinh tế của Chính phủ và dịch bệnh vào tầm kiểm soát giúp ổn định tâm lý thị trường. Gía tháng 6 dự báo phục hồi về mức 500 USD/tấn FOB.

SẢN LƯỢNG

Tổng cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) cho biết, tổng sản lượng thép thô của nước này trong hai tháng đầu năm 2020 tăng lên 154.7 triệu tấn. Sản lượng trung bình hàng ngày ở mức 2.58 triệu tấn, giảm so với 2.72 triệu tấn trong tháng 12/2019 nhưng tăng nhẹ so với cùng kỳ năm trước, mặc dù thời điểm này dịch covid-19 đã đưa nước này vào tình trạng bế tắc, số người chết hơn 3.200 người.

Sự xuất hiện dịch Covid-19 đã khiến hoạt động của các nhà máy bị đình trệ, dẫn đến hiện tượng nhu cầu tiêu thụ thép giảm mạnh và lượng hàng tồn kho tăng lên mức cao kỉ lục. Các kho dự trữ thép thành phẩm do các nhà máy và thương nhân nắm giữ vào cuối tháng 2 đứng ở mức 40 triệu tấn, tăng 49% so với năm ngoái.

Một số nhà máy thép đã gặp khó khăn do lệnh hạn chế giao thông khiến cho việc vận chuyển nguyên liệu gặp khó.NBS không tách riêng các số liệu của tháng 1/2020 và tháng 2/2020 vì kỳ nghỉ Tết Nguyên Đán ở Trung Quốc năm nay rơi vào cuối tháng 1/2020.

Hiệp hội Sắt Thép Trung Quốc (CISA) đã nhiều lần kêu gọi các nhà sản xuất thép điều chỉnh kế hoạch sản xuất cho phù hợp với nhu cầu thị trường và đảm bảo dòng vốn.

Một số nhà máy đã bắt đầu cắt giảm sản lượng do sự bùng phát của coronavirus ảnh hưởng đến nhu cầu. Jaingsu Shagang đóng cửa 3 lò hồ quang điện và 3 dây chuyền sản xuất thép cây. Chen Shaohui, phó chủ tịch điều hành của nhà sản xuất thép cho biết, sản xuất thép của nó có thể sẽ giảm 9% trong tháng 2 và 5% trong quý đầu tiên.

Trong diễn biến rất nhiều nhà máy Trung Quốc phải sắp xếp cắt giảm sản xuất hoặc bảo trì, SteelHome dự đoán tỉ lệ vận hành lò cao trong tháng 3 khoảng 80 - 82%, giảm 5 điểm phần trăm so với tháng 3 năm ngoái, với việc sản xuất gang giảm khoảng 4 triệu tấn.

Do lượng phế liệu không đủ và giá thép giảm, nguồn cung thép thô tháng 3 dự đoán khoảng 68.7 triệu tấn, giảm gần 8% so với cùng kì năm ngoái.

QUẶNG SẮT

Giá quặng sắt giao sau của Trung Quốc giảm nhẹ so với tuần trước do triển vọng nhu cầu không chắc chắn đối với các sản phẩm thép nhưng cũng ở mức cao nhờ lo ngại về nguồn cung khi các biện pháp ngăn chặn virus corona trên toàn thế giới tăng cường.

Giá quặng sắt đang giao dịch trên mức 80 USD/tấn, được hỗ trợ bởi dự báo thâm hụt nguồn cung trong năm 2020 khi nhiều nước sản xuất hàng đầu thông báo phong tỏa các hoạt động, chiến lược gia hàng hóa của ING cho biết. Ước tính khoảng 80 triệu tấn nguồn cung quặng sắt có thể bị ảnh hưởng do kiểm soát biên giới và lệnh phong tỏa.

Các nhà xuất khẩu quặng sắt Australia, Ấn Độ, Canada và Nam Phi đều áp dụng các biện pháp ngăn chặn đại dịch trong khi công ty khai thác quặng sắt của Brazil, Vale SA đã đình chỉ hoạt động tại cơ sở phân phối của mình ở Malaysia.

Ở Trung Quốc, nơi bắt đầu bùng phát virus corona, không ghi nhận trường hợp nhiễm mới nào trong ngày thứ hai liên tiếp nhưng lo ngại về việc tái nhiễm khi số các ca nhiễm từ bên ngoài tăng.

Bắc Kinh bị ảnh hưởng bởi một số lượng lớn trường hợp nhiễm virus corona ở bên ngoài, trong khi lây truyền địa phương mới tại Trung Quốc giảm xuống 0, điều này gây áp lực đối với thủ đô khi phải sàng lọc hành khách bị bệnh và cách lý các trường hợp nghi ngờ. Điều quan trọng là phải theo dõi xem việc nâng dần các biện pháp ngăn chặn tại Trung Quốc sẽ thành công như thế nào và liệu có thể tránh tái nhiễm bệnh hay không, Strickland cho biết.

Tại châu Á Thái Bình Dương, thị trường lớn đối với sản phẩm thép Trung Quốc, Dịch vụ nhà đầu tư của Moody cảnh báo “sự gia tăng của dịch bệnh sẽ khiến nền kinh tế suy yếu đáng kể do tiêu thụ nội địa chậm lại, làm trầm trọng thêm sự gián đoạn đối với chuỗi cung ứng và thương mại hàng hóa, dịch vụ xuyên biên giới”.

So với tuần trước, giá quặng 62% Fe giao ngay giảm hơn 1 USD/tấn xuống 88.77 USD/tấn CFR.

Helen Lau, chuyên gia phân tích của Argonaut Securities cho biết giá quặng sắt giao sau và giao ngay được hỗ trợ bởi sự sụt giảm khối lượng quặng sắt tồn kho, nguồn cung thắt chặt và triển vọng tích cực. Thời tiết xấu đã khiến xuất khẩu quặng sắt từ Australia và Brazil bị chậm lại, trong khi việc dỡ hàng cũng bị ảnh hưởng bởi các yêu cầu kiểm dịch tại cảng. Ngân hàng trung ương Trung Quốc cắt giảm lãi suất cho vay trung hạn do virus corona bùng phát ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, mức tăng của giá quặng sắt bị kiểm soát do nhu cầu thép hạ nguồn dự kiến vẫn còn suy yếu do dịch bệnh. Gía dự báo dao động biên độ rộng 85-90 USD/tấn trong tháng 4.

KẾT LUẬN

Giá đang chịu áp lực từ các yếu tố:

_Đại dịch lan rộng gây tiêu cực tới tâm lý thị trường.

_Tiêu thụ thép giảm do các hoạt động sản xuất, xây dựng bị đình trệ do dịch.

_Tăng trưởng kinh tế thiệt hại từ dịch.

_Tồn kho thép gia tăng.

_Các nước đóng cửa dẫn tới hạn chế xuất khẩu thép.

Tuy nhiên, giá sẽ được hỗ trợ từ:

_Cắt giảm nguồn cung trong dịch .

_Các chính sách kích thích kinh tế hỗ trợ.

_Giá nguyên liệu thô cao.

Dự báo

Giá tiếp tục biến động và giảm trong tháng 4 với mức giảm khoảng 20-30 USD/tấn trước khi có thể phục hồi trở lại cuối Q2 nhờ Chính phủ tăng cường kích thích kinh tế và dịch bệnh thuyên giảm. Giá cuối Q2 dự báo phục hồi về mức 500 USD/tấn FOB.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.