Tuần 15/2020: Dự báo xu hướng thép TQ

Giá thép nội địa Trung Quốc nhích nhẹ trở lại tuần này trong khi thị trường xuất khẩu vẫn áp lực, do nhu cầu tiêu thụ từ ngành xây dựng trong nước đang tăng trưởng trở lại với các công trường xây dựng tái hoạt động sau khi tình hình dịch bệnh thuyên giảm.

THÉP DÀI

Các số liệu kinh tế tháng 3 được công bố cho thấy điều kiện kinh doanh được cải thiện đáng kể vì nhiều lao động có thể trở lại làm việc và số ca nhiễm Covid-19 tiếp tục giảm. Chỉ số PMI lĩnh vực sản xuất chế tạo của Trung Quốc trong tháng 3 bật tăng lên 52.0 từ mức 35.7 trong tháng 2. Trong khi đó, chỉ số PMI lĩnh vực phi chế tạo tháng 3, bao gồm dịch vụ và xây dựng, cũng hồi phục về mức 52.3 điểm, tăng mạnh so với mức 29.6 trong tháng 2. Đây là tin vui cho Bắc Kinh sau khi một loạt số liệu kinh tế tháng 1 và tháng 2 đều lao dốc, trong đó có các chỉ số PMI.

Thành phố Vũ Hán, nơi coronavirus lần đầu tiên bùng phát, đã cho phép mọi người rời khỏi thành phố nếu họ khỏe mạnh, vì các ca nhiễm mới trong thành phố đã giảm xuống mức nhỏ giọt trong 3 tuần qua. Các công trường xây dựng đã bắt đầu hoạt động trở lại, dẫn tới tiêu thụ thép cây tăng. Lợi nhuận thép cây tại khu vực phía bắc Trung Quốc đạt 500 NDT/tấn tính đến ngày 8/4/2020 so với mức 34 NDT/tấn trong tháng trước, Jinrui Futures cho biết.

Hơn nữa, hàng tồn kho thép hàng tuần do các thương nhân nắm giữ giảm cũng làm tăng nhu cầu đối với các sản phẩm thép và nguyên liệu thô.Các kho dự trữ thép tại Trung Quốc giảm 4,6% trong tuần này xuống còn 22.4 triệu tấn vào ngày 9/4, theo dữ liệu của Mysteel.

Tại thị trường giao ngay, giá thép cây tăng 50 NDT/tấn so với tuần trước lên 3.505 NDT/tấn (497 USD/tấn) xuất xưởng có thuế. Trong khi đó, nhu cầu tiêu thụ tại các thị trường xuất khẩu chính gồm Singapore và Hồng Kông vẫn im ắng. Tại Singapore, do đóng cửa các nhà chế tạo cũng như các công trường xây dựng, người mua không có bất kỳ nhu cầu mua hàng nào, một thương nhân cho biết. Tuy nhiên, một chào mua đã được nghe thấy ở mức khoảng 400 USD / tấn CFR Hồng Kông, tăng 20 USD / tấn so với tuần trước, một nhà đầu tư cho biết.

Các nhà phân tích cảnh báo rằng sự hồi phục các chỉ số có thể chỉ trong ngắn hạn bởi các biện pháp chống dịch bệnh trên toàn cầu đang tác động xấu tới nhu cầu hàng hóa ở các nước. Điều này là thách thức lớn cho hoạt động xuất khẩu của Trung Quốc trong khi sản xuất trong nước đã phục hồi sau dịch bệnh. Ngay cả chính phủ Trung Quốc cũng kêu gọi thận trọng trước các số liệu. “Chúng tôi chưa thể nói rằng nền kinh tế Trung Quốc đã hoàn toàn trở lại bình thường chỉ sau một tháng. Chúng tôi cần tiếp tục quan sát những thay đổi ở những tháng tiếp theo”, người phát ngôn Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc cho biết.

Mặc dù chỉ số sản xuất cải thiện song Cục Thống kê cho biết vẫn chưa chắc chắn liệu nền kinh tế trong nước có thể phục hồi sớm sau khi đại dịch virus corona hay không. Các công ty nối lại hoạt động sản xuất lại vẫn chưa trở lại mức trước đại dịch, thêm vào đó dịch bệnh lan rộng trên toàn cầu mang đến những thách thức mới cho nền kinh tế trong nước. Điều này sẽ còn gây áp lực cho giá mặc dù Chính phủ tăng chi tiêu hỗ trợ cơ sở hạ tầng.

Chính phủ Trung Quốc gần đây đã tăng cường kích thích kinh tế để bù đắp thiệt hại gây ra từ covid-19, với việc cắt giảm lãi suất cho vay để giảm chi phí tài chính cho các doanh nghiệp bị ảnh hưởng khi phải ngừng hoạt động sản xuất. Ngân hàng trung ương Trung Quốc cũng thông báo cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc từ ngày 16/3. Động thái này sẽ giải phóng 550 tỷ NDT, tương đương 78.57 tỷ USD của quỹ dài hạn.

Trong khi đó, tồn kho thép giảm. Hợp đồng thép cây giao kỳ hạn dao động phạm vi hẹp trong tuần sau khi chính phủ tăng qui mô hỗ trợ chính sách tài chính và tiền tệ cho nền kinh tế bị ảnh hưởng bởi đại dịch.

Những người tham gia thị trường quy cho sự sụt giảm nhu cầu thép liên quan đến sự bùng phát của coronavirus. Người bán bao gồm các nhà máy, thương nhân và nhà phân phối đang cắt giảm cung cấp để thúc đẩy nhu cầu trong khi số lượng giao dịch được nghe vẫn còn thấp hơn trước khi virus bùng phát. Vận chuyển xe tải hạn chế ở các tỉnh khác nhau cũng làm tổn thương các hoạt động thương mại. Các thị trường giao ngay vẫn chịu áp lực cao do nhu cầu nội địa chậm và hàng tồn kho thị trường cao trong lịch sử liên quan đến sự bùng phát của coronavirus, theo một nguồn tin của nhà máy miền đông Trung Quốc.

Một nhà phân tích thị trường thép cho biết Trung Quốc đã lên kế hoạch tăng cường cơ sở hạ tầng kể từ cuối năm 2019 để giúp nước này đạt được các mục tiêu đã đề ra trong kế hoạch 5 năm lần thứ 13 (2016-2020). Tiến độ các dự án cơ sở hạ tầng trong thời gian dài và đẩy nhanh việc phát hành trái phiếu đặc biệt của chính quyền địa phương đã là kế hoạch, ngay cả trước khi virus bùng phát. Các nhà phân tích cho biết, Trung Quốc sẽ nỗ lực thêm để tăng cường cơ sở hạ tầng để bù đắp tác động của sự bùng phát coronavirus đối với nền kinh tế, nhưng không có biện pháp kích thích nào không được dự đoán từ cuối năm 2019.

Do đó, dự báo thị trường sẽ còn khó khăn trong tháng 4 –tháng 5 tới khi mà dịch bệnh vẫn còn phức tạp và dự báo lên đỉnh điểm tại các khu vực khác. Thị trường phải cần một thời gian để hồi phục trong khi nguồn cung đang ngày càng ứ đọng ở trong nước. Tuy nhiên, giá cũng được hỗ trợ từ các chính sách tiền tệ hỗ trợ cơ sở hạ tầng của Chính phủ và việc cắt giảm sản lượng trong mùa dịch, dự báo giúp giá phục hồi về mức 500 USD/tấn cuối Q2.

THÉP DẸT

Tâm lý thị trường thép dẹt cũng cải thiện sau khi Chính phủ cam kết sẽ ổn định và tiếp tục mở rộng tiêu thụ phương tiện năng lượng mới, giúp giá giao ngay tăng nhẹ. Tại thị trường giao ngay, giá HRC giao ngay tăng 60 NDT/tấn lên 3.260 NDT/tấn (461 USD/tấn) xuất xưởng có thuế.

Tuy nhiên, xu hướng giá còn bất ổn do nhu cầu hạ nguồn đối với HRC, chủ yếu từ các lĩnh vực sản xuất như ô tô và thiết bị gia dụng, không ổn định. Các nhà sản xuất ô tô lớn đã ngừng hoạt động tại các nhà máy ở Bắc Mỹ khi các tập đoàn bị ảnh hưởng bởi virus corona. Xuất khẩu các sản phẩm thép của Trung Quốc trong 2 tháng đầu năm giảm 27%.

Sản xuất thép của Trung Quốc cũng đã chậm lại do nhu cầu yếu kém và khó khăn hậu cần trong việc tiếp nhận nguyên liệu thô và cung cấp thành phẩm trong bối cảnh dịch coronavirus bùng phát. Điều này sẽ còn gây áp lực hơn nữa tới lợi nhuận các nhà máy và một số nhà máy đã công bố tạm dừng sản xuất trong giai đoạn dịch bệnh này.

Thị trường xuất khẩu cũng tiếp tục suy yếu do các nhà máy giảm giá để kích cầu trong bối cảnh dịch bệnh lan rộng ở các thị trường tiêu thụ và thông báo tăng mức hồi khấu của Chỉnh phủ. Chào giá HRC thương phẩm giao tháng 4 giảm xuống còn 410-430 USD/tấn FOB, giảm 110-15 USD/tấn so với tuần trước do nhu cầu tiêu thụ tại các thị trường xuất khẩu vắng bóng. Tuy nhiên, họ sẽ không giảm quá 400 USD/tấn FOB vì đã chạm điểm hòa vốn và sẽ gây thua lỗ nặng.

Coronavirus, hay COVID-19 đã bùng phát ảnh hưởng xấu đến nhu cầu thép hơn là ảnh hưởng đến nguồn cung, và các nhà máy đã bắt đầu giảm sản lượng để giảm tồn kho thép tăng vọt, phó chủ tịch Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc Luo Tiejun phát biểu tại một hội nghị vào ngày 22/2. Hầu hết các nhà máy thép của Trung Quốc đã phải đối mặt với các đơn đặt hàng không đủ cho việc giao hàng tháng 3 và tháng 4, ông nói.

Trong khi nhu cầu thép sẽ giảm mạnh trong quý đầu tiên, tồn kho thép thành phẩm tại các nhà máy thép và thị trường giao ngay sẽ tiếp tục tăng trong ngắn hạn, theo CISA. Dự kiến hiệu suất tổng thể của các nhà máy thép Trung Quốc sẽ giảm trong nửa đầu năm 2020 trên cơ sở hàng năm.

Một quan chức của Tập đoàn New Tianjin Iron & Steel Group, được thành lập bởi Tianjin Iron & Steel Group, Tiantie Group và Tianjin Metallurgy Group, nói với truyền thông Trung Quốc rằng tồn kho thép tại các nhà máy thép, thị trường giao ngay, cảng và đang vận chuyển đã đạt khoảng 60 triệu tấn trong tuần tới ngày 21/02. Con số này cao gấp 3 lần so với khối lượng bình thường và sẽ làm suy yếu sự ổn định của thị trường thép.

Trrong một bản cập nhật với các nhà phân tích để thảo luận về tình hình hiện tại ở Trung Quốc, công ty Baosteel đã cảnh báo rằng có thể mất nhiều thời gian hơn để yêu cầu phục hồi sau coronavirus so với SARS. Một lý do cho điều này được cho là sự yếu kém đang diễn ra trong lĩnh vực ô tô, đó là thị trường trọng điểm của Baosteel. Nhà sản xuất thép có trụ sở tại Thượng Hải này dự kiến sẽ giảm một con số tăng trưởng trong năm nay trong sản xuất ô tô, đây sẽ là năm thứ ba liên tiếp thu hẹp trong lĩnh vực này.

Tuy nhiên, Chính phủ cũng đang chú trọng kích thích kinh tế để hỗ trợ ngành thép, như giảm lãi suất ngắn hạn rồi trung hạn, bơm thanh khoản, tăng hồi khấu xuất khẩu . Giá nguyên liệu thô cũng đang phục hồi từ mức thấp nhờ vào nguồn cung giảm. Đây sẽ là những nhân tố hỗ trợ để giá không giảm sâu trong bối cảnh khó khăn hiện tại.

Theo chuyên gia phân tích hàng hóa cấp cao Richard Lu tại CRU, Bắc Kinh cho biết: “Về cơ bản không có những thay đổi đáng kể song mọi thứ đang được cải thiện do các hoạt động kinh doanh được khởi động lại”. "Chúng tôi hi vọng rằng tốc độ công việc sẽ được đẩy nhanh từ tuần tới", công ty Huatai Futures cho biết. Chính phủ cũng đang tung ra các chính sách kinh tế để hỗ trợ ngành thép, giúp giá không giảm sâu trong giai đoạn khó khăn này.

Theo Luo Tiejun, Phó Chủ tịch Hiệp hội Công nghiệp Gang thép Trung Quốc, ngành công nghiệp thép, vốn đang chịu áp lực từ lượng dự trữ tăng, nhu cầu hạ nguồn yếu và giá giao ngay giảm, sẽ sớm phục hồi.

Dự báo giá giảm khoảng 30-40 USD/tấn trước khi có thể phục hồi trở lại cuối Q2 nhờ các chính sách kích thích kinh tế của Chính phủ và dịch bệnh vào tầm kiểm soát giúp ổn định tâm lý thị trường. Gía tháng 6 dự báo phục hồi về mức 500 USD/tấn FOB.

SẢN LƯỢNG

Tổng cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) cho biết, tổng sản lượng thép thô của nước này trong hai tháng đầu năm 2020 tăng lên 154.7 triệu tấn. Sản lượng trung bình hàng ngày ở mức 2.58 triệu tấn, giảm so với 2.72 triệu tấn trong tháng 12/2019 nhưng tăng nhẹ so với cùng kỳ năm trước, mặc dù thời điểm này dịch covid-19 đã đưa nước này vào tình trạng bế tắc, số người chết hơn 3.200 người.

Sự xuất hiện dịch Covid-19 đã khiến hoạt động của các nhà máy bị đình trệ, dẫn đến hiện tượng nhu cầu tiêu thụ thép giảm mạnh và lượng hàng tồn kho tăng lên mức cao kỉ lục. Các kho dự trữ thép thành phẩm do các nhà máy và thương nhân nắm giữ vào cuối tháng 2 đứng ở mức 40 triệu tấn, tăng 49% so với năm ngoái.

Một số nhà máy thép đã gặp khó khăn do lệnh hạn chế giao thông khiến cho việc vận chuyển nguyên liệu gặp khó.NBS không tách riêng các số liệu của tháng 1/2020 và tháng 2/2020 vì kỳ nghỉ Tết Nguyên Đán ở Trung Quốc năm nay rơi vào cuối tháng 1/2020.

Hiệp hội Sắt Thép Trung Quốc (CISA) đã nhiều lần kêu gọi các nhà sản xuất thép điều chỉnh kế hoạch sản xuất cho phù hợp với nhu cầu thị trường và đảm bảo dòng vốn.

Một số nhà máy đã bắt đầu cắt giảm sản lượng do sự bùng phát của coronavirus ảnh hưởng đến nhu cầu. Jaingsu Shagang đóng cửa 3 lò hồ quang điện và 3 dây chuyền sản xuất thép cây. Chen Shaohui, phó chủ tịch điều hành của nhà sản xuất thép cho biết, sản xuất thép của nó có thể sẽ giảm 9% trong tháng 2 và 5% trong quý đầu tiên.

Trong diễn biến rất nhiều nhà máy Trung Quốc phải sắp xếp cắt giảm sản xuất hoặc bảo trì, SteelHome dự đoán tỉ lệ vận hành lò cao trong tháng 3 khoảng 80 - 82%, giảm 5 điểm phần trăm so với tháng 3 năm ngoái, với việc sản xuất gang giảm khoảng 4 triệu tấn.

Do lượng phế liệu không đủ và giá thép giảm, nguồn cung thép thô tháng 3 dự đoán khoảng 68-70 triệu tấn, giảm gần 8% so với cùng kì năm ngoái.

QUẶNG SẮT

Giá quặng sắt nhập khẩu vào Trung Quốc tăng nhờ nhu cầu cải thiện trong khi dự trữ trong kho giảm trong tuần này và biên lợi nhuận tăng khiến các nhà máy tiếp tục mua nguyên liệu thô.

Chuyên gia phân tích Zhuo Guiqiu thuộc Jinrui Futures cho biết sự gia tăng giao dịch hợp đồng quặng sắt tháng 9 chủ yếu do lợi nhuận của các doanh nghiệp sản xuất thép hồi phục. Lợi nhuận sản xuất thép cây Trung Quốc chạm mức 500 NDT/tấn tính đến ngày 8/4, cao hơn nhiều so với mức thấp nhất 34 NDT/tấn vào tháng trước, theo Jinrui Futures.Hơn nữa, hàng tồn kho thép hàng tuần do các thương nhân nắm giữ giảm cũng làm tăng nhu cầu đối với các sản phẩm thép và nguyên liệu thô.

Giá quặng sắt hàm lượng 62% tuần này tăng lên mức 83.35 USD/tấn, tăng 3 USD/tấn so với tuần trước.

Helen Lau, chuyên gia phân tích của Argonaut Securities cho biết giá quặng sắt giao sau và giao ngay được hỗ trợ bởi sự sụt giảm khối lượng quặng sắt tồn kho, nguồn cung thắt chặt và triển vọng tích cực. Thời tiết xấu đã khiến xuất khẩu quặng sắt từ Australia và Brazil bị chậm lại, trong khi việc dỡ hàng cũng bị ảnh hưởng bởi các yêu cầu kiểm dịch tại cảng. Ngân hàng trung ương Trung Quốc cắt giảm lãi suất cho vay trung hạn do virus corona bùng phát ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, giá quặng sắt bị áp lực do nhu cầu thép hạ nguồn dự kiến vẫn còn suy yếu do dịch bệnh cũng như triển vọng giá thép bất ổn. Do đó, dự báo gía dao động biên độ rộng 80-90 USD/tấn trong tháng 4.

KẾT LUẬN

Giá đang chịu áp lực từ các yếu tố:

_Đại dịch lan rộng gây tiêu cực tới tâm lý thị trường.

_Tiêu thụ thép giảm do các hoạt động sản xuất, xây dựng bị đình trệ do dịch.

_Tăng trưởng kinh tế thiệt hại từ dịch.

_Tồn kho thép gia tăng.

_Các nước đóng cửa dẫn tới hạn chế xuất khẩu thép.

Tuy nhiên, giá sẽ được hỗ trợ từ:

_Cắt giảm nguồn cung trong dịch .

_Các chính sách kích thích kinh tế hỗ trợ.

_Giá nguyên liệu thô cao.

_Nhu cầu tiêu thụ dồn nén sau dịch.

Dự báo

Giá thép dự báo tiếp tục biến động và giảm trong tháng 4-tháng 5 với mức sàn là 400 USD/tấn FOB trước khi có thể phục hồi trở lại cuối Q2 nhờ Chính phủ tăng cường kích thích kinh tế và dịch bệnh dần trong kiểm soát. Giá cuối Q2 dự báo phục hồi về mức 500 USD/tấn FOB.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.