Thị trường thép Trung Quốc tháng 5 có khởi đầu tốt nhờ sức mua cải thiện trước lễ Quốc tế lao động (01/5) giúp giá tăng trưởng mạnh vào đầu tháng. Niềm tin thị trường khởi sắc, song xu hướng giá tăng chưa bền vững dựa vào tiêu thụ còn chậm, căng thẳng thương mại, và kháng cự từ phía người mua.
THÉP DÀI
Tồn kho thép cây giảm đều trong suốt tháng qua sau khi leo lên mức đỉnh 5 năm vào giữa tháng 3, cho thấy nhu cầu tiêu thụ đang tăng trưởng dựa vào mùa xuân là mùa cao điểm của ngành xây dựng. Tuy nhiên, sức mua năm nay chậm phục hồi sau tết nguyên đán như dự báo dựa vào chính sách môi trường của Chính phủ nhằm giảm khói bụi cho cuộc họp Quốc hội diễn ra tháng qua.
Tồn kho thép cây ngày 20/4 đã giảm 21% so với mức đỉnh 5 năm giữa tháng 3 xuống 7.69 triệu tấn. Tồn kho thép giảm giúp niềm tin thị trường cải thiện. Bên cạnh đó, ngân hàng PBOC sẽ giảm 1%dự trữ tiền mặt bắt buộc (RRR) nhằm giúp các doanh nghiệp nhỏ và cải thiện tính ổn định và tính thanh khoản chung của nền kinh tế. PBOC cho biết sẽ duy trì chính sách tiền tệ thận trọng và trung lập, duy trì tính thanh khoản ổn định và ở mức hợp lý, và giám sát sự tăng trưởng của các khoản vay tín dụng và khoản vay xã hội.
Ông Xu Bo, chuyên gia phân tích tại Haitong Futures nhận định "Việc cắt giảm RRR sẽ giúp giảm áp lực lên thị trường vốn và nhà đầu tư lạc quan hơn về kinh tế vĩ mô". Niềm tin thị trường cải thiện thúc đẩy giá thép cây giao kỳ hạn tháng 10 trên sàn SHFE chốt tăng lên mức cao 3.727 NDT/tấn.
Giá giao kỳ hạn tăng hỗ trợ giá giao ngay trong nước. Tại thị trường Bắc Kinh, giá giao ngay thép cây đã tăng gần 200 NDT/tấn so với cuối tháng 4 lên 4.060-4.080 NDT/tấn xuất xưởng có thuế.
Giá trong nước tăng tiếp tục hỗ trợ thị trường xuất khẩu. Các khách hàng ngoài nước đã quay trở lại chào mua với giá tăng, song vẫn còn thấp hơn phía nhà máy khoảng 10-15 USD/tấn nên bị từ chối. Chào giá thép cây xuất khẩu đạt mức 560 USD/tấn FOB giao tháng 6. Trong khi đó, chào giá người mua Singapore và Hồng Kông tầm 540 USD/tấn FOB.
Nhu cầu tiêu thụ năm nay phục hồi chậm do các căng thẳng thương mại Trung Quốc –Mỹ, chính sách môi trường của Chính phủ nên tháng 5 này dự báo sức mua sẽ tăng mạnh trong tháng 5 này do các nhà thầu tức tốc thúc đẩy dự án cho kịp tiến độ trong mùa xuân trước khi mùa hè nắng nóng tới gần.
Chính quyền Bắc Kinh cũng thông báo sẽ tiếp tục cắt giảm thêm 30 triệu tấn thép và 150 tấn than trong năm nay. Vài thành phố như Hàm Đan, Đường Sơn cũng mở rộng thời gian cắt giảm sản lượng ra tới cuối năm. Điều này cũng giúp cân bằng cung-cầu.
Trong khi đó, chỉ số PMI tháng 4 cho thấy sự tăng trưởng 1.1 điểm so với tháng 3 lên 51.7 điểm . Chỉ số này đã 2 tháng liên tục trên mức 50 điểm, cho thấy triển vọng giá tăng trong tháng 5.
Tuy nhiên, sản lượng thép thô tháng qua tăng cho thấy sự trở lại của các lò cảm ứng bất hợp pháp. Họ đang bất chấp để kiếm lời và chính sách chống khói bụi cũng đã kết thúc vào tháng 3 nên áp lực sản lượng có thể kìm hãm giá.
Chính sách thuế quan từ Mỹ cũng sẽ dẫn tới sự cạnh tranh ngày càng tăng trên thị trường xuất khẩu để tìm đầu ra thay thế Mỹ. Do đó, dự báo giá chào bán tăng lại về gần 600 USD/tấn FOB trong tháng 5 trước khi suy yếu trở lại từ cuối tháng này do tiến gần vào hè là mùa tiêu thụ thấp điểm.
Từ cuối tháng 5 tới tháng 6, thị trường dần suy yếu do đã vào hè vốn là mùa tiêu thụ thấp điểm. Trong năm ngoái, giá tăng mạnh trong tháng 6 nhờ chính sách đóng cửa lò cảm ứng nhưng trong năm nay thì sản lượng gia tăng trong tháng 4-5 sẽ gây áp lực cho giá, cộng với sự cạnh tranh trên thị trường sẽ kéo giá về lại 560-570 USD/tấn FOB.
THÉP DẸT
Tương tự thị trường thép dài, giá thép cuộn cũng tiếp tục tăng vào đầu tháng 5 nhờ sức mua cải thiện và tâm lý thị trường lạc quan. Các thương nhân tăng đặt hàng trước lễ lao động giúp tâm lý các nhà đầu tư lạc quan đẩy giá giao kỳ hạn tăng mạnh. Hợp đồng HRC giao kỳ hạn đã tăng lên 3.801 NDT/tấn.
Tại thị trường Thượng Hải, giá HRC Q235 5.5mm cũng tăng 100 NDT/tấn so với cuối tháng 4 lên 4.200 NDT/tấn xuất xưởng có thuế. Giá thép cây tăng trưởng mạnh trở lại đã thu hẹp khoảng cách với HRC xuống còn khoảng 100 NDT/tấn.
Giá trong nước tăng giúp người mua ngoài nước tự tin hơn và tăng giá chào mua. Theo đó, các nhà máy nâng giá chào bán HRC thương phẩm lên 600-615 USD/tấn FOB giao tháng 6. Giá chào mua từ Pakistan tầm 590 USD/tấn FOB nhưng các nhà từ chối vì lạc quan về thị trường.
Giá đang phục hồi nhưng còn chậm do áp lực về nguồn cung tăng và các bất ổn về thương mại. Tuy nhiên, động thái giảm dự trữ tiền mặt bắt cuộc của Chính phủ đã tạo động lực cho thị trường cải thiện.
Sức mua có tăng trưởng trong tháng 4 nhưng chậm nên dự báo tháng 5 sẽ sôi nổi hơn vì còn trong mùa xuân. Tuy nhiên, nguồn cung cũng đang tăng nên giá dự báo biến động và chủ yếu nằm trong khoảng 600-610 USD/tấn FOB cho tới cuối tháng 5 trước khi giảm lại từ cuối tháng.
Tháng cuối Q2 thường có giá suy yếu vì thời tiết bắt đầu nắng nóng mưa nhiều cản trở các hoạt động xây dựng. Sở dĩ giá tăng mạnh hồi năm ngoái là do chính sách loại bỏ lò cảm ứng. Do đó, giá năm nay dự báo giảm xuống về tầm 570-580 USD/tấn FOB.
SẢN LƯỢNG THÉP THÔ
Sản lượng thép thô tại các thành viên Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc trong 10 ngày đầu tháng 4 đạt 1.876 triệu tấn/ngày, tăng 5.04% sau khi giảm nhẹ 0.07% vào cuối tháng 3 so với 10 ngày giữa tháng 3.
Trung bình hàng ngày trong 10 ngày đầu tháng 4 cao hơn 1.56% so với cùng kỳ năm trước.
Sự gia tăng sản lượng thép thô nằm trong kỳ vọng của thị trường khi ngày càng nhiều các nhà máy ở miền bắc Trung Quốc tăng sản xuất lò cao từ sau khi kết thúc lệnh hạn chế sản xuất vào ngày 15-31/3 tùy thuộc vào các thành phố khác nhau.
Một nhà máy tại Đông Bắc Trung Quốc dự kiến giá thép sẽ tiếp tục tăng trở lại trong ngắn hạn do nhu cầu của người tiêu dùng tiếp tục hồi phục và hàng tồn kho thép đã giảm.
Chính sách hạn chế sản xuất mùa đông đã kết thúc từ cuối tháng 3 trong khi giá thép tăng trưởng lại là cơ hội cho các nhà máy tăng công suất kiếm lời. Trong khi đó, có thông tin việc vài lò cảm ứng bị đóng cửa đã tái sản xuất trở lại nên dự báo sản lượng tháng 4 này sẽ tăng lên tầm 75 triệu tấn.
QUẶNG SẮT
Giá thép kỳ hạn tại Thượng Hải tăng lên mức cao nhất trong gần 2 tháng cho thấy nhu cầu tại nước tiêu thụ hàng đầu thế giới tăng mạnh mẽ. Sản lượng thép thô cũng gia tăng nên nhu cầu tiêu thụ quặng tăng.
Theo đó, giá nguyên liệu quặng sắt cũng nhích nhẹ.Giá quặng sắt kỳ hạn tháng 9, hợp đồng tham chiếu tại Sở giao dịch hàng hóa Đại Liên tăng 2% lên 478 NDT/tấn.
Sự gia tăng giá quặng sắt chỉ đến trước khi Trung Quốc cho phép các nhà đầu tư nước ngoài giao dịch giá quặng sắt kỳ hạn trên sàn Đại Liên bắt đầu vào ngày thứ sáu (4/5).
Giá quặng sắt kỳ hạn tăng đẩy giá quặng sắt giao ngay tăng, với giá quặng sắt 62% Fe giao ngay tăng gần 1 USD/tấn so với cuối tháng 4 lên 66.98 USD/tấn vào đầu tháng 5 này.
Giá chỉ nhích nhẹ vì gặp áp lực tồn kho cao. Tồn kho quặng sắt tại các cảng Trung Quốc hiện ở mức 160.4 triệu tấn, theo dữ liệu từ Mysteel Consultancy. Bên cạnh đó, Chính quyền Bắc Kinh cũng tiếp tục chiến dịch giảm sản xuất thép trong năm nay sẽ gây áp lực cho nhu cầu tiêu thụ quặng, nhất là quặng chất lượng thấp vì gây ô nhiễm nên giá sẽ không tăng dài hạn.
Tháng 5 là mùa cao điểm của ngành thép nên các nhà máy sẽ gia tăng công suất kiếm lời, tăng tiêu thụ quặng.Do đó, giá dự báo tăng lên lại 70-72 USD/tấn trong tháng này.
KẾT LUẬN
Giá thép dự báo tăng trong tháng 5 nhờ:
· Ngân hàng trung ương cắt giảm dự trữ tiền mặt bắt buộc, tăng thanh khoản thị trường.
· Sức mua tăng trở lại vào mùa cao điểm của ngành xây dựng sau khi bị gián đoạn lễ và mùa đông.
· Chỉ số PMI tháng 4 tăng, hỗ trợ tâm lý thị trường.
· Giá nguyên liệu thô tăng.
· Chính sách đầu tư cơ sở hạ tầng từ Chính phủ, các dự án đầu tư tài sản cố định được bắt đầu trong tháng.
·Chính quyền Bắc Kinh tiếp tục chính sách cắt giảm nguồn cung trong nước để hoàn thành sớm mục tiêu cắt giảm 3 năm.
· Căng thưởng thương mại Trung Quốc –Mỹ hạ nhiệt nên tâm lý thị trường cải thiện.
· Các nhà máy sẽ liên tục tăng giá để kiếm lời vào mùa cao điểm, bù lại sự thua lỗ tháng sau tết.
Tuy nhiên, giá vẫn bị áp lực nên biến động do:
· sản lượng thép tăng dẫn tới tồn kho gia tăng do các nhà máy bắt đầu tăng công suất kiếm lời.
· Người mua kháng cự khi giá tăng quá cao.
· Áp lực cạnh tranh trên thị trường xuất khẩu gia tăng sau khi Trump áp dụng thuế 25% cho tất cả hàng nhập khẩu.
· Tâm lý thị trường biến động trước các yếu tố chính trị, thương mại.
Do đó, dự báo giá tăng và biến động vào khoảng 600-610 USD/tấn FOB vào tháng 5.
Giá suy yếu lại từ cuối tháng do gần tiến vào mùa tiêu thụ thấp điểm trong hè, sản lượng gia tăng trở lại sau khi các nhà máy hoàn thành cắt giảm công suất. Giá trở lại về tầm 560-580 USD/tấn FOB.
Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.
Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
