Thị trường hạ nhiệt tuần thứ hai của tháng do sức mua chậm hơn trong khi sản lượng thép gia tăng mạnh gây áp lực cho tâm lý thị trường. Dù vậy, giá vẫn duy trì ở mức cao nhờ tồn kho thép giảm và các nhà máy chưa nôn nóng xuất khẩu trước giá nội địa cao hơn.
THÉP DÀI
Tồn kho thép cây giảm đều trong suốt tháng qua sau khi leo lên mức đỉnh 5 năm vào giữa tháng 3, cho thấy nhu cầu tiêu thụ đang tăng trưởng dựa vào mùa xuân là mùa cao điểm của ngành xây dựng. Tuy nhiên, sức mua năm nay chậm phục hồi sau tết nguyên đán như dự báo dựa vào chính sách môi trường của Chính phủ nhằm giảm khói bụi cho cuộc họp Quốc hội diễn ra tháng qua.
Tồn kho thép cây ngày 20/4 đã giảm 21% so với mức đỉnh 5 năm giữa tháng 3 xuống 7.69 triệu tấn. Bên cạnh đó, ngân hàng PBOC tuyên bố sẽ giảm 1% dự trữ tiền mặt bắt buộc (RRR) nhằm giúp các doanh nghiệp nhỏ và cải thiện tính ổn định và tính thanh khoản chung của nền kinh tế. Sức mua cũng cải thiện so với các tháng trước củng cố tâm lý thị trường, giữ giá ở mức cao.
Tuy nhiên, sản lượng thép thô đang bắt đầu tăng nhanh cho thấy triển vọng giá chưa ổn định. Trong số liệu sản lượng thép thô tại các nhà máy CISA trong giai đoạn 10 ngày giữa tháng chạm mức cao thứ hai nhất từ trước tới nay, trung bình 1.911 triệu tấn/ngày. Mức cao trước đó là 1.917 triệu tấn/ngày giữa tháng 8/2017. Sản lượng hàng ngày giữa tháng 4 tăng 1.9% so với 10 ngày đầu tháng và tăng 3.3% so với cùng kỳ năm ngoái.
Sản lượng gia tăng sẽ bắt đầu gây áp lực cho giá từ cuối tháng 5 hoặc tháng 6, với mùa tiêu thụ suy yếu từ tháng 6-tháng 8. Do đó, sức mua đang chậm lại và giá giao kỳ hạn biến động.
Một lý do nữa cho khả năng giá sắp tới có thể giảm là lợi nhuận cực kỳ cao hiện tại mà các nhà máy thu được. Theo các phân tích, lợi nhuận thép cây và HRC đạt 160 USD/tấn và 163 USD/tấn trong ngày 07/5. Do đó, các nhà máy có thể giảm giá để kích cầu mà vẫn có lời.
So với tuần trước, giá thép cây giao ngay giảm 60 NDT/tấn xuống 4.000-4.020 NDT/tấn xuất xưởng có thuế. Dựa vào giá nội địa vẫn mạnh nên các nhà xuất khẩu thép Trung Quốc giữ giá chào ổn định, song còn cách xa mức lý tưởng của các khách hàng Châu Á.
Chào giá thép cây xuất khẩu tiếp tục giữ ở mức 560 USD/tấn FOB giao tháng 6. Người mua Singapore và Hồng Kông vẫn chỉ giữ chào mua ở mức 530 USD/tấn FOB.
Sản lượng thép thô đang gia tăng cộng với áp lực tiêu thụ thấp trong mùa mưa (tháng 6-tháng 8) dự sẽ kéo giá giảm trở lại từ khoảng giữa hoặc cuối tháng này. Tuy nhiên, giá không giảm sâu nhờ tâm lý thị trường vẫn lạc quan trước chính sách cải tiến nguồn cung và môi trường của Chính phủ. Dự báo giá 2 tháng tới vào tầm 540-550 USD/tấn FOB.
THÉP DẸT
Thị trường thép dẹt cũng tương đối ổn định so với đầu tháng trong khi sức mua có phần chậm lại. Các nhà máy HRC thu được lợi nhuận cao những tháng qua, tầm 163 USD/tấn.
Sức mua trong nước mạnh hơn so với xuất khẩu và giá cả cũng cao hơn nên các nhà máy HRC không hứng thú nhiều với thị trường xuất khẩu. Tại thị trường Thượng Hải, giá HRC Q235 5.5mm ổn định ở mức 4.180- 4.200 NDT/tấn xuất xưởng có thuế. Chênh lệch giá vẫn ở mức khoảng 150-180 USD/tấn.
Thị trường xuất khẩu vẫn im ắng do các nhà máy Trung Quốc kiên quyết giữ giá dựa vào giá nội địa mạnh còn người mua chờ đợi vì giá bán quá cao so với mức họ có thể trả được. Thị trường sắp vào mùa thấp điểm nên người mua cũng do dự đặt hàng. Chào giá HRC thương phẩm tầm 595-600 USD/tấn FOB giao tháng 6 song có một nhà máy đã chốt đơn hàng mức 580 USD/tấn FOB trong khi tuần trước còn từ chối bán dưới 590 USD/tấn.
Thị trường vẫn đang mạnh song tâm lý đã có sự suy yếu. Sản lượng thép thô đang tăng cộng với tiêu thụ thấp những tháng hè và nguồn lợi nhuận cao cho phép các nhà máy giảm giá để kích cầu, tầm 20-30 USD/tấn. Do đó, giá hai tháng sau dự báo vào tầm 560-580 USD/tấn.
SẢN LƯỢNG THÉP THÔ
Sản lượng thép thô tại các nhà máy CISA trong giai đoạn 10 ngày giữa tháng chạm mức cao thứ hai nhất từ trước tới nay, trung bình 1.911 triệu tấn/ngày. Mức cao trước đó là 1.917 triệu tấn/ngày giữa tháng 8/2017. Sản lượng hàng ngày giữa tháng 4 tăng 1.9% so với 10 ngày đầu tháng và tăng 3.3% so với cùng kỳ năm ngoái.
Tuy nhiên, CISA ước tính rằng dù sản lượng thép thô Trung Quốc trong 20 ngày đầu tháng 1 tăng 1.6% so với trung bình toàn tháng 3 song sản lượng gang thỏi có thể giảm 0.8%. Chênh lệch giữa sản lượng thép thô và gang thỏi cho thấy sự gia tăng sản lượng trong lò EAF mới, chủ yếu tiêu thụ phế ferrite thay vì gang thỏi. Theo ước tính, có hơn 20 triệu tấn công suất mới và lò EAF tái hoạt động/năm được bổ sung, có thể gồm cả lò cảm ứng từ tháng 10/2017-tháng 3/2018.
Sự gia tăng sản lượng thép thô nằm trong kỳ vọng của thị trường khi ngày càng nhiều các nhà máy ở miền bắc Trung Quốc tăng sản xuất lò cao từ sau khi kết thúc lệnh hạn chế sản xuất vào ngày 15-31/3 tùy thuộc vào các thành phố khác nhau.
Chính sách hạn chế sản xuất mùa đông đã kết thúc từ cuối tháng 3 trong khi giá thép tăng trưởng lại là cơ hội cho các nhà máy tăng công suất kiếm lời. Trong khi đó, có thông tin việc vài lò cảm ứng bị đóng cửa đã tái sản xuất trở lại nên dự báo sản lượng tháng 4 này sẽ tăng lên tầm 75 triệu tấn.
QUẶNG SẮT
Giá quặng sắt đang được hỗ trợ bởi hy vọng tích trữ nguyên liệu của các nhà máy trước dự báo bắt đầu tăng công suất sản xuất.
Chính sách hạn chế sản xuất mùa đông đã kết thúc từ cuối tháng 3, do đó sản lượng thép thô những tháng sau đó có thể tăng khi mà lợi nhuận thép ở mức cao. Việc bảo trì dài hạn ở Braxin và xuất khẩu quặng giảm từ Ấn Độ và Sierra Leone dự cũng sẽ cắt giảm nguồn cung.
Theo đó, giá quặng 62% Fe giao ngay tiếp tục nhích nhẹ lên 66.83 USD/tấn.
Giá 1-2 tháng sau vẫn nhận được hỗ trợ từ sản xuất thép tăng nhưng do áp lực tồn kho cao nên giá chỉ tăng khoảng 1-2 USD/tấn lê gần 69 USD/tấn.
. Tồn kho tại các cảng Trung Quốc hiện ở mức 160.4 triệu tấn, theo dữ liệu từ Mysteel Consultancy. Bên cạnh đó, Chính quyền Bắc Kinh cũng tiếp tục chiến dịch giảm sản xuất thép trong năm nay sẽ gây áp lực cho nhu cầu tiêu thụ quặng, nhất là quặng chất lượng thấp vì gây ô nhiễm nên giá sẽ không tăng dài hạn.
KẾT LUẬN
Giá thép dự báo suy yếu vào 2 tháng tới do:
· sản lượng thép thô bắt đầu tăng trở lại.
· Nhu cầu tiêu thụ thấp trong mùa yếu điểm, dẫn tới tồn kho gia tăng.
· Bất ổn chính sách thuế 25% Mỹ.
· Thị trường bất động sản giảm tốc, dẫn tới nhu cầu thấp.
· Lợi nhuận thép cao cho phép các nhà máy giảm giá để kích cầu.
· Tâm lý thị trường suy yếu.
Tuy nhiên, giá không giảm sâu nhờ được hậu thuẫn bởi:
· Ngân hàng trung ương cắt giảm dự trữ tiền mặt bắt buộc, tăng thanh khoản thị trường.
· Chính sách cắt giảm nguồn cung, kiểm soát môi trường của Chính phủ
· Giá nguyên liệu thô tăng.
· Các nhà máy không muốn cắt giảm nhiều để bảo toàn lợi nhuận.
Do đó, dự báo giá suy yếu lại từ cuối tháng về tầm 560-580 USD/tấn FOB cho HRC và 540-560 USD/tấn FOB cho thép cây.
Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.
Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
