Tuần 23/2019: Dự báo xu hướng thép TQ

Giá nối tiếp đà giảm trong tuần đầu tháng 6 do áp lực tiêu thụ chậm chạp khi bước vào mùa mưa và tâm lý thị trường suy yếu do quan ngại căng thẳng thương mại Trung-Mỹ. Ngoài ra, do lễ hội Thuyền rồng diễn ra cuối tuần này nên cũng ảnh hưởng đến tiêu thụ thép.

THÉP DÀI

Tháng 5 chứng kiến căng thẳng thương mại Mỹ-Trung gia tăng, dẫn tới sự biến động của thị trường kim loại. Sau khi Mỹ tăng thuế lên 25% cho 200 tỷ USD hàng nhập khẩu Trung Quốc từ ngày 10/5 thì Trung Quốc cũng đáp trả lại với các mức thuế 5-25% cho 60 tỷ USD hàng hóa Mỹ bị áp thuế đợt trước kể từ ngày 01/6.

Tiếp đến, Bộ Thương mại Mỹ bổ sung công ty viễn thông khổng lồ Huawei Trung Quốc và 68 chi nhánh vào danh sách đen xuất khẩu, khiến công ty Trung Quốc này hầu như không thể mua hàng hóa sản xuất tại Mỹ. Alphabet Inc's GOOGL.O Google được cho là đã đình chỉ một số hoạt động kinh doanh với Huawei sau danh sách đen của Trump. Điều này khiến tâm lý giới đầu tư bất ổn, kéo giá thép giảm.

Bên cạnh đó, tiêu thụ cũng đang vào mùa thấp điểm do ảnh hưởng thời tiết nắng nóng, mưa nhiều tại khu vực phía đông làm ảnh hưởng các hoạt động xây dựng. Nguồn cung thị trường tăng cao , liên tục lập kỷ lục qua các tháng trong khi tiêu thụ chậm làm tồn kho gia . Lễ Hội thuyền rồng diễn ra trong ngày thứ sáu cũng dẫn tới sức mua trong tuần giảm do tâm lý chờ đợi. Hợp đồng thép cây kỳ hạn tháng 10/2019 trên sàn SHFE chốt giảm liên tục trong tuần xuống 3.737 NDT/tấn. Theo đó, thị trường giao ngay cũng suy yếu với thép cây giảm 80 NDT/tấn qua 5 ngày giao dịch trong tuần này xuống 4.010 NDT/tấn xuất xưởng có thuế vào cuối tuần (581 USD/tấn).

Tỉ suất lợi nhuận của các nhà máy cũng đang chịu áp lực do giá thép giảm còn giá nguyên liệu thô tăng vọt với quặng sắt 62% Fe vọt lên 100 USD/tấn. Giám đốc tại một công ty thép có trụ sở tại Sơn Đông cho biết, "một số công ty thép sẽ sớm thấy bảng cân đối kế toán của họ rơi vào tình trạng báo động đỏ nếu giá quặng sắt tiếp tục duy trì ở mức cao như vậy. Điều đó buộc các nhà máy phải giảm sản lượng".

Trong khi đó, thị trường xuất khẩu gặp áp lực nhiều hơn từ tiêu thụ chậm, cạnh tranh gay gắt, đồng NDT mất giá từ căng thẳng thương mại cũng như giá nội địa giảm. Các nhà máy giảm giá chào bán thêm 5-10 USD/tấn xuống 500 USD/tấn FOB giao tháng 7 hoặc thậm chí thấp hơn.

Tuy nhiên, tâm lý thị trường vẫn chưa hết lạc quan vì tin vào triển vọng tiêu thụ hạ nguồn từ lĩnh vực bất động sản. Nhà phân tích Hui Heng Tan thuộc Marex Spectron cho biết: “Nhu cầu thép từ lĩnh vực hạ nguồn (sản xuất và xây dựng) duy trì vững, số liệu xây dựng mới nhất phản ánh hoạt động xây dựng cải thiện”.

"Chúng tôi ước tính việc tăng thuế quan 25% đối với tất cả hàng hóa Trung Quốc sẽ khiến giá trị xuất khẩu giảm 20% và Trung Quốc mất 0.5% GDP", ANZ cho biết.

"Chúng tôi tin Trung Quốc sẽ thực hiện nhiều biện pháp kích thích hơn để bù đắp tác động của sự sụt giảm trong xuất khẩu của mình".

Hay theo Ông Darren Toh, chuyên gia khoa học dữ liệu tại công ty Tivlon Technologies cho hay, “Lo ngại về thuế quan chỉ là tạm thời, trong khi nhu cầu tiêu thụ thép tại thị trường Trung Quốc vẫn lớn”. Trước đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump ngày 14/5 cũng mô tả đợt leo thang căng thẳng thương mại gần đây với Trung Quốc chỉ là một cuộc cãi vã nhỏ và khẳng định đàm phán giữa hai bên vẫn chưa sụp đổ.

Trước đó, Chính quyền Bắc Kinh đã công bố hàng loạt chính sách kích thích kinh tế sau cuộc họp Hội đồng nhân dân cấp cao nửa đầu tháng 3. Trong đó có phát hành trái phiếu hỗ trợ cơ sở hạ tầng, giảm thuế VAT, … Thuế VAT cho ngành sản xuất trong nước đã được cắt giảm từ 16% xuống 13%.

Có khoảng 60% trái phiếu chính quyền địa phương mới phát hành trong Q1, chủ yếu để tài trợ cho việc xây dựng cơ sở hạ tầng, đã tăng so với cùng kỳ năm 2018 và chiếm khoảng 38% khối lượng hàng năm 2019 trong 3.08 nghìn tỷ NDT (460 tỷ USD). Nhờ các biện pháp kích thích kinh tế, số liệu cho thấy tăng trưởng GDP Trung Quốc đạt 6.4 % trong quý đầu tiên, đánh bại các ước tính trước đó và thúc đẩy cuộc tranh luận về việc liệu nền kinh tế cần các biện pháp kích thích hơn nữa.

Các khu vực sản xuất trọng điểm Trung Quốc cũng tiếp tục các chính sách cắt giảm sản xuất để đáp ứng tiêu chuẩn môi trường của Chính Phủ. Đường Sơn, trung tâm sản xuất thép hàng đầu Trung Quốc, cho biết họ sẽ mở rộng biện pháp hạn chế sản xuất đối với ngành công nghiệp nặng đến cuối tháng 6 để cải thiện chất lượng không khí. Các nhà máy thép ở Đường Sơn phải giảm tới 50% công suất và thực thi các hạn chế sản xuất giống như trong mùa đông.

Nhìn chung, thị trường chịu áp lực từ nhu cầu thấp do bước vào mùa mưa, tâm lý thị trường suy yếu trước căng thẳng thương mại gia tăng, nguồn cung tăng cao dẫn tới tồn kho tăng Tuy nhiên, với niềm tin thị trường lạc quan về các biện pháp kinh tế cũng như sự tăng trưởng thị trường bất động sản có thể giúp giá phục hồi nhẹ vào 2 tháng tới lên 520-530 USD/tấn FOB.

THÉP DẸT

Nhu cầu tiêu thụ chậm, nguồn cung tăng trong khi lo ngại căng thẳng thương mại gia tăng cũng gây áp lực cho thị trường cuộn cán nóng trong tháng 5. Cuộn cán nóng, thép thành phẩm được sử dụng trong xe hơi và đồ gia dụng giảm thêm hơn 100 NDT/tấn so với cuối tháng 5 xuống 3.830 NDT/tấn (553.74 USD/tấn) xuất xưởng có thuế.

Giá cả gặp áp lực chính từ nhu cầu tiêu thụ suy yếu trong khi nguồn cung tiếp tục gia tăng. Một số công ty đang tìm cách tăng sản lượng, sản xuất thép cấp thấp và sử dụng lò cảm ứng rẻ hơn nhưng gây ô nhiễm hơn, nhóm công nghiệp cho biết, đầu tư tài sản cố định vào nhà máy luyện kim và luyện kim loại đã tăng 30.6% trong quý đầu tiên.

Nhu cầu tiêu thụ xe hơi tiếp tục cho thấy sự chậm lại trong năm nay. Theo Shi Jianhua, phó tổng thư ký Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô Trung Quốc (CAAM) cho biết thị trường xe sẽ tiếp tục với tốc độ chậm trong năm 2019 với doanh số ô tô sẽ đạt 28.1 triệu chiếc vào năm 2019, sẽ không thay đổi so với năm ngoái. Trong tháng 1-tháng 3, sản lượng và doanh số xe đạt tổng cộng 6.33 triệu và 6.37 triệu chiếc, giảm 9.8% và 11.3% theo năm, dữ liệu do CAAM công bố cho thấy.

Nhu cầu về thép dẹt, chủ yếu cho sản xuất xe và máy móc, vẫn chưa có dấu hiệu phục hồi, các nguồn tin thị trường cho biết.

Thị trường xuất khẩu suy yếu do các nhà máy giảm giá để kích cầu trong khi cạnh tranh từ các nguồn khác trở nên gay gắt. Người mua ngoài nước thận trọng trước căng thẳng thương mại nên tiếp tục chờ đợi. Chào giá giảm xuống 500-510 USD/tấn FOB giao tháng 7, giảm 10-15 USD/tấn so với cuối tháng 5.

Tuy nhiên, các chính sách kích thích kinh tế dự kiến cũng được Chính phủ công bố rộng rãi trong thời gian tới, phần nào hỗ trợ tâm lý thị trường và tiêu thụ. Do đó, dự kiến giá cả tiếp tục biến động nhẹ và tăng nhẹ về về 520-530 USD/tấn vào tháng 7-tháng 8.

SẢN LƯỢNG

Sản lượng thép thô tháng 4 của Trung Quốc đạt 85.03 triệu tấn, tăng 12.7% so với năm ngoái, dữ liệu do Cục Thống kê Quốc gia (NBS) công bố vào ngày 15/5 cho thấy. Sản lượng thép thô hàng ngày đạt trung bình 2.834 triệu tấn, tăng 9.4% so với mức trung bình trong tháng 3.

Trong tháng 1-tháng 4, sản lượng thép thô của Trung Quốc đạt tổng cộng 314.96 triệu tấn, tăng 10.1% so với năm trước.

Sản lượng thép thô tháng 4 nhảy vọt đã nằm trong dự đoán của thị trường, trong khi việc cắt giảm sản lượng thép mùa đông của Trung Quốc kết thúc vào cuối tháng 3, lợi nhuận tăng vọt, do nhu cầu nội địa mạnh, đặc biệt là từ lĩnh vực bất động sản, đã khuyến khích sản xuất thép Trung Quốc.

Sản lượng thép thô của Trung Quốc có thể sẽ giảm nhẹ trong tháng 5, do các lệnh cắt giảm sản lượng nghiêm ngặt hơn áp dụng cho mùa không sưởi ấm tại trung tâm luyện thép của Trung Quốc, thành phố Đường Sơn. Tuy vậy, sản lượng thép thô của Trung Quốc dự kiến sẽ ở mức cao trong tương lai gần, do lợi nhuận khá cao từ cung cấp và nhu cầu mạnh mẽ từ khu vực bất động sản. Mức sản lượng dự báo tầm 83-84 triệu tấn.

QUẶNG SẮT

Giá quặng vẫn neo đậu ở ngưỡng kỷ lục kể từ năm 2010, được thúc đẩy bởi triển vọng nhu cầu tại các nhà máy thép tăng trong khi nguồn cung khan hiếm, dự trữ quặng giảm. Một số nhà sản xuất lớn đứng ngoài cuộc khi giá quặng sắt leo thang

Nguồn cung quặng sắt từ Vale Braxin giảm có hiệu ứng tăng giá mạnh nhất, chủ yếu là do vụ vỡ đập chất thải của công ty Vale SA vào ngày 25/1 khiến công ty phải tạm thời đóng cửa một số mỏ.

Khối lượng quặng sắt nhập khẩu dự trữ tại các cảng chạm mức thấp nhất kể từ tháng 10/2017 ở mức 131.7 triệu tấn, theo dữ liệu từ SteelHome.

Giá quặng giao ngay 62% Fe gần như ổn định so với cuối tháng 5 ở mức 98.32 USD/tấn tuần này. Trong 3 tháng gần đây giá cả đã tăng tổng cộng 11%.

Các nhà đầu tư dự kiến nhu cầu đối với nguyên liệu sản xuất thép tăng mặc dù giá cao, khi các nhà máy thép vẫn muốn tăng sản lượng trong bối cảnh lợi nhuận tăng mạnh, thương nhân có trụ sở tại Thượng Hải cho biết.

Công suất sử dụng tại các nhà máy thép Trung Quốc tăng 0.28% điểm lên 69.06% tính đến ngày 17/5/2019 so với tuần trước đó, công ty tư vấn Mysteel cho biết, mặc dù các biện pháp chống ô nhiễm tại thành phố sản xuất thép hàng đầu – Đường Sơn, Trung Quốc – thắt chặt. Giá quặng sắt tăng mạnh cũng được hậu thuẫn bởi lo ngại nguồn cung thắt chặt sau tai nạn mỏ, điều này có thể dẫn đến một loạt các cuộc kiểm tra an toàn trên toàn quốc.

Với nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà máy thép và lượng hàng nhập cảng Trung Quốc trong tháng 5 và tháng 6 giảm đáng kể, khối lượng quặng sắt tồn kho sẽ tiếp tục giảm.

Tuy nhiên, các nhà phân tích và các thương nhân cảnh báo rằng, quá trình bổ sung dự trữ tại các nhà máy thép có thể chậm lại một khi nhu cầu thép suy yếu.

Giá dự báo sẽ còn duy trì ở mức cao do các vấn đề nguồn cung. Tuy nhiên, các hạn chế sản lượng và tiêu thụ thép giảm dự sẽ kéo giá về lại 85-87 USD/tấn trong tháng 7-tháng 8.

KẾT LUẬN

Những yếu tố nâng đỡ thị trường thép hiện tại gồm:

_Các chính sách giảm sản lượng tiếp tục tại khu vực trọng điểm Hà Bắc.

_Các chính sách kích thích tăng trưởng kinh tế rộng rãi, đẩy mạnh cơ sở hạ tầng.

_ Giá nguyên liệu đầu vào tăng mạnh, nhất là quặng và phế.

_Kỳ vọng Chính quyền tung ra chính sách kích thích kinh tế để xoa dịu căng thẳng thương mại.

_Đầu cơ

_Dữ liệu kinh tế vĩ mô mạnh.

Thị trường cũng tồn tại áp lực từ:

_Tăng trưởng kinh tế Trung Quốc còn rủi ro, bất ổn.

_Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung ngày càng căng thẳng, gây bất ổn.

_ Nhu cầu tiêu thụ chậm dần do bước vào mùa mưa .

_Nguồn cung thép tăng, tồn kho gây áp lực.

_Trung Quốc giảm chi tiêu ngân sách cho các vấn đề hạ tầng để giảm nợ.

Dự báo

Chính phủ nước này sẽ còn tung ra nhiều chính sách kích thích kinh tế hơn nữa để xoa dịu tình hình trước gánh nặng từ căng thẳng thương mại Mỹ-Trung. Bên cạnh đó, chi phí đầu vào đang gia tăng với giá quặng ở mức cao, hỗ trợ giá thép. Tuy nhiên, do ngành xây dựng đang chuẩn bị bước vào mùa mưa nên hoạt động tiêu thụ dự chậm lại trong khi tâm lý giới đầu tư còn bất ổn do căng thẳng Mỹ- Trung khó đạt được thỏa thuận sớm. Do đó, giá biến động phạm vi hẹp tầm 20-30 USD/tấn. Giá dự báo vào khoảng 510-530 USD/tấn FOB vào tháng 7- tháng 8.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.