Tuần 34/2021: Dự báo xu hướng thép TQ

Giá cả thép nội địa Trung Quốc tiếp tục biến động trong phạm vi hẹp do báo cáo nguồn cung tăng làm tâm lý thị trường lo lắng, cộng với sự sụt giảm mạnh giá quặng sắt đầy đây, tuy nhiên, thị trường vẫn kỳ vọng về chính sách tiền tệ sẽ được tung ra để hỗ trợ thị trường thép, các cắt giảm sản lượng cuối năm cộng với nhu cầu phục hồi sau hè và giá than cốc cao kỷ lục. Tình hình thị trường xuất khẩu tiếp tục im ắng do giá cao, nhu cầu chậm từ ngoài nước trước diễn biến phức tạp của dịch bệnh covid, và chính sách thuế chưa rõ ràng. Một số nhà máy giảm nhẹ giá chào xuống 10-20 USD/tấn trong khi số khác giữ nguyên.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THÉP DÀI

Kể từ đầu tháng 7, các nhà máy sản xuất thép hàng đầu Trung Quốc đã được yêu cầu giảm sản lượng để tổng sản lượng cả năm không quá con số ghi nhận vào năm 2020. Mục đích của động thái này là nhằm cắt giảm mức phát thải ra môi trường theo đúng chủ trương của chính phủ Trung Quốc. Do đó, ngành thép đang đối mặt với khả năng hạn chế sản lượng kéo dài.

Trung tâm sản xuất thép hàng đầu Trung Quốc sẽ gia nhập vào chiến dịch đảm bảo bầu trời xanh sạch để chuẩn bị cho kỳ Thế Vận Hội mùa Đông trong năm 2022. Họ sẽ giảm ô nhiễm môi trường bằng cách hạn chế sản lượng thép và đưa ra thêm các biện pháp khác cho tới ngày 13/03/2022.

Các hãng sản xuất thép tại Đường Sơn chiếm 8% sản lượng toàn cầu và thường là mục tiêu nhắm tới của các giới chức Bắc Kinh để đảm bảo bầu không khí trong sạch hơn cho các sự kiện quan trọng. Các biện pháp cải thiện chất lượng không khí khác bao gồm hạn chế các phương tiện trọng tải lớn và hoạt động sản xuất xi măng, đồng thời chuyển sang các phương tiện sử dụng nhiên liệu sạch hơn.

Các nỗ lực trên diễn ra giữa lúc Trung Quốc đang đẩy mạnh cắt giảm sản lượng thép sau khi sản lượng chạm mức kỷ lục mới trong nửa đầu năm 2021. Các nhà máy ở Đường Sơn – vốn sản xuất 144 triệu tấn trong năm 2020 – sẽ buộc phải giảm sản lượng bớt 12.4 triệu tấn trong năm nay, trong khi tỉnh Hồ Bắc nhắm tới mục tiêu giảm bớt 21.7 triệu tấn thép.

Trung Quốc cũng kỳ vọng việc áp thuế xuất khẩu cáo buộc các hãng sản xuất thép phải thu hẹp quy mô hoạt động khi giá thép xuất khẩu tăng cao, kém thu hút khách hàng mới hơn. Suy giảm giá thép cùng với sụt giảm sản lượng sản xuất sẽ khiến giá quặng sắt suy yếu.

Trong thời gian gần đây, nước này đã 2 lần điều chỉnh thuế xuất- nhập khẩu để đảm bảo mục tiêu cắt giảm sản xuất, lần đầu tiên vào ngày 01/5 với việc hủy bỏ hoàn thuế xuất khẩu cho HRC, thép cây, dây… và lần thứ hai vào cuố tháng 7 vừa qua, tiếp tục hủy bỏ hoàn thuế cho CRC, thép mạ cũng như tăng thuế xuất khẩu cho các mặt hàng Ferrochrome, silic…Thị trường tiếp tục bàn tán về khả năng điều chỉnh thuế tiếp tục cho những mặt hàng đã áp dụng đầu tháng 5 trong Q3.

Tuy nhiên, số liệu sản lượng thép thô gia tăng vào 10 ngày giữa tháng 8 đã làm suy yếu tâm lý thị trường. Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc (CISA) sáng thứ Ba cho biết sản lượng thép thô hàng ngày từ các nhà máy thành viên đạt trung bình 2.14 triệu tấn trong 10 ngày giữa tháng 8, tăng 4.6% so với giai đoạn 10 ngày trước đó. Một nhà phân tích có trụ sở tại Thượng Hải cho biết, nguồn cung tăng lên ảnh hưởng đến kỳ vọng giá thị trường, khiến hợp đồng HRC được giao dịch tích cực nhất trên Sàn giao dịch hàng hóa kỳ hạn Thượng Hải kết thúc chuỗi tăng 3 ngày liên tiếp.

Mặc dù tồn kho thép cây duy trì mức giảm ổn định trong tuần này dưới áp lực tăng sản lượng, thị trường vẫn thất vọng với tốc độ giảm trước đà phục hồi theo mùa đang đến gần. Dự trữ thép cây tổng thể giảm 1.02% trong tuần này xuống 11.24 triệu tấn, theo số liệu của SMM. Tồn kho thép cây xã hội giảm 0.33% xuống 7.83 triệu tấn và tồn kho nhà máy giảm 2.55% xuống 3.42 triệu tấn.

Trên Sàn giao dịch Kỳ hạn Thượng Hải, hợp đồng thép cây tháng 1/2022 chốt thấp hơn 35 NDT/tấn so với tuần trước xuống mức 5,108 NDT/tấn (788 USD/tấn).

Trên thị trường xuất khẩu, chào bán thép cây xuất khẩu từ các nhà máy Trung Quốc ở mức 790 USD/tấn FOB, giảm 10 USD/tấn so với tuần trước.

Tình hình thị trường xuất khẩu thép dây vẫn không thay đổi. Khó khăn trong giao dịch khi giá cả tăng cao, chính sách không chắc chắn và nhu cầu yếu đã trở thành tình thế khó xử đối với các thương nhân đang quay lưng lại với thị trường xuất khẩu. Các nhà máy thép Trung Quốc cũng đã phải tạm dừng xuất khẩu một số sản phẩm dưới áp lực của Chính phủ và ngành. Hiệp hội Sắt và Thép Trung Quốc (CISA) đã đề xuất tự điều chỉnh khối lượng xuất khẩu như một giải pháp thay thế cho các biện pháp kiểm soát chặt chẽ của Chính phủ và thuế.

Giá xuất khẩu thép dây từ các nhà máy Trung Quốc vẫn ở mức 820-825 USD/tấn FOB Trung Quốc. Một số nhà máy thép tư nhân đang chào bán tồn kho hiện tại ở mức cao 840-845 USD/tấn FOB Trung Quốc. Một nhà kinh doanh thị trường nói rằng giá thép dây xuất khẩu của Trung Quốc cao hơn các đối thủ cạnh tranh khác ở Châu Á, nhưng các nhà kinh doanh trong nước đã kiếm được lợi nhuận đáng kể từ việc tăng giá thép trong nước. Đây là lý do tại sao họ thích duy trì hàng tồn kho để bán trong nước.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THÉP DẸT

Nhu cầu chậm trong khi thông tin sản lượng thép gia tăng vào giữa tháng 8 ảnh hưởng đến kỳ vọng giá thị trường, khiến hợp đồng HRC được giao dịch tích cực nhất trên Sàn giao dịch hàng hóa kỳ hạn Thượng Hải kết thúc chuỗi tăng 3 ngày liên tiếp.

Mức giảm vừa phải trong hợp đồng HRC kỳ hạn về cuối tuần là do giá quặng sắt sản xuất thép giảm trong kỳ hạn, trong khi than cốc và than luyện cốc kéo dài đà tăng lên mức cao kỷ lục mới.

Tồn kho HRC tổng thể tuần này giảm 1.61% xuống 3.98 triệu tấn. Tồn kho xã hội giảm 1.65% xuống 3.02 triệu tấn và hàng tồn kho nhà máy xuống 958,500 tấn, giảm 1.49%.

Hợp đồng HRC giao tháng 1 được giao dịch sôi động nhất đóng cửa ở mức 5,569 NDT/tấ, tăng 116 NDT/tấn so với tuần trước nhờ mức tăng mấy ngày liên tiếp đầu tuần.

Tại thị trường giao ngay, giá HRC Q235 giảm khoảng 25 NDT/tấn so với tuần trước xuống 5,675 NDT/tấn (876 USD/tấn) xuất xưởng có thuế.

Thanh khoản giao dịch trên thị trường xuất khẩu vẫn bị hạn chế, trong khi giá chào bán ở phạm vi rộng do sự không chắc chắn về chính sách thuế xuất khẩu của Trung Quốc.

Theo Bloomberg, các cơ quan chức năng Trung Quốc đang bàn luận mức thuế trong phạm vi từ 10% - 25%. Thời gian áp dụng mức thuế xuất khẩu thép mới sẽ từ quý III/2021.

Trước đó, hồi tháng 5, Trung Quốc đã loại bỏ các khoản giảm thuế xuất khẩu thép 13% cho cả cuộn cán nóng và tăng thuế xuất khẩu đối với một số loại. Lần áp dụng tháng 7 hủy bỏ hoàn thuế cho cán nguội và thép mạ. Theo đồn đoán thì lần thứ 3 là sau ngày 15/8, áp dụng cho những sản phẩm trong đợt 1 (ngày 1/5).

Ban Peng, nhà phân tích tại Maike Futures Co, tập đoàn chuyên về phân tích tài chính, hàng hóa của Trung Quốc, nhận định nếu Trung Quốc áp thêm thuế, các doanh nghiệp sẽ giảm sự nhiệt tình đối với xuất khẩu. Tuy nhiên, việc áp thuế để giảm xuất khẩu không bù lại được lượng thép thâm hụt do cắt giảm tại các nhà máy lớn tại Trung Quốc. Do đó, giá thép nội địa tại Trung Quốc sẽ tăng trong nửa cuối năm.

Giá chào của thương nhân thấp tới 900 USD/tấn FOB trong khi giá chào từ các nhà máy đạt 1,000 USD/tấn cho HRC thương phẩm.

“Tôi đã từ bỏ thị trường xuất khẩu; Bắc Kinh không khuyến khích xuất khẩu thép. Bên cạnh đó, nhu cầu từ thị trường mục tiêu chính của tôi - Việt Nam - đã bị đình trệ do các biện pháp ngăn chặn của Covid-19 và các nhà cung cấp khác có mức chào hàng thấp hơn nhiều ”, một thương nhân có trụ sở tại Hàng Châu cho biết.

“Vận chuyển là một điều tồi tệ khác. Các đơn hàng vận chuyển trong tháng 7 của tôi vẫn chưa rời các cảng Trung Quốc do tình trạng tắc nghẽn nghiêm trọng do các biện pháp kiểm soát đại dịch được thắt chặt ”, thương nhân này cho biết.

Giá chào của thương nhân thấp tới 900 USD/tấn FOB trong khi giá chào từ các nhà máy đạt 1,000 USD/tấn FOB cho HRC thương phẩm.

Giá chào HRC SAE tới Việt Nam từ các nhà máy cấp 1 giảm xuống 980-990 USD/tấn CFR Việt Nam từ mức 990-1,000 USD/tấn CFR tuần trước.

TRIỂN VỌNG GIÁ NGẮN HẠN

Giá thép Trung Quốc dự kiến sẽ tiếp tục biến động phạm vi hẹp, song tăng trở lại vào tháng 9-tháng 10.

Yếu tố hỗ trợ gồm:

_Cắt giảm sản xuất trong nước hỗ trợ tâm lý mạnh mẽ.

_Nguồn cung HRC thế giới vẫn thiếu hụt.

_ Giá thế giới ở mức cao.

_Nhu cầu phục hồi sau hè.

Yếu tố trở ngại:

_ Chính phủ can thiệp ngăn giá không tăng quá cao, tránh lạm phát.

_Cắt giảm sản lượng kéo giá nguyên liệu thô giảm.

_Dịch bệnh cản trở tiêu thụ thép tại các thị trường tiêu thụ ngoài nước.

_Tin đồn tăng thuế làm giảm nhu cầu trên thị trường xuất khẩu.

Giá giữ vững trên 900 USD/tấn CFR Việt Nam cho cuộn cán lại tới cuối năm. Giá cả phục hồi lại vào tháng 9-tháng 10 khi nhu cầu dần phục hồi và cắt giảm Q4 thúc đẩy giá tăng về 990-1,100 USD/tấn CFR Việt Nam.

SẢN LƯỢNG

Trung Quốc sản xuất 86,8 triệu tấn thép thô trong tháng 7, thấp nhất trong vòng 15 tháng.

Tính chung 7 tháng đầu năm, Trung Quốc tạo ra 649.3 triệu tấn thép, giảm 7,6% so với tháng 6 nhưng vẫn cao hơn 8% so với cùng kỳ năm ngoái.

Sản lượng thép của Trung Quốc trong tháng 7 xuống thấp nhất 15 tháng khi nước này thực hiện cam kết kéo sản lượng năm nay dưới mức năm 2020 để hạn chế ô nhiễm môi trường.

Kể từ hồi tháng 6, Trung Quốc cử các đoàn đến các địa phương, nhà máy để kiểm tra việc cắt giảm công suất và sản lượng thép. Đồng thời, các đoàn cũng yêu cầu đóng cửa các lò lỗi thời và hạn chế sản xuất tại các nhà máy gây ô nhiễm nặng.
Trong động thái mới nhất để hạn chế sản xuất thép, giảm thải ra môi trường, Trung Quốc đã tăng thuế đối với một số mặt hàng thép từ ngày 1/8. Theo đó, thuế xuất khẩu đối với gang có độ tinh khiết cao sẽ được nâng lên 20%, từ mức 15% trước đó; đối với ferrochrome sẽ tăng lên 40%, từ mức 20%. Đồng thời, Trung Quốc cũng sẽ hủy bỏ chính sách hoàn thuế xuất khẩu đối với 23 sản phẩm, bao gồm một số loại thép cán nguội và thép silic có giá trị gia tăng cao hơn so với thép carbon.

Các chuyên gia đánh giá nhu cầu thép ở Trung Quốc sẽ hạ nhiệt trong nửa cuối năm nay vì các hoạt động xây dựng chậm lại và nguồn cung chất bán dẫn hạn chế đang gây trở ngại cho ngành sản xuất ôtô.

Tuy nhiên, dự báo sản lượng thép thô tháng 8 sẽ tăng nhẹ trở lại do các nhà máy gia tăng sản xuất chuẩn bị cho nhu cầu phục hồi mùa cao điểm tháng 9-tháng 10. Do đó, sản lượng sẽ tăng nhẹ lên gần 89 triệu tấn.

QUẶNG SẮT

Quặng sắt, một trong các mặt hàng tăng nóng nhất trong năm nay, đang giảm mạnh khi sản lượng thép của Trung Quốc có dấu hiệu chững lại.

Kể từ giữa tháng 7 năm nay, giá quặng sắt đã giảm khoảng 40% do lo ngại về nhu cầu của các nhà máy luyện thép tại Trung Quốc, đặc biệt là khi đất nước tỷ dân đang sản xuất hơn một nửa sản lượng thép của toàn thế giới.

Bước hụt hơi của quặng sắt đã giáng một đòn đau vào các nước khai thác quặng sắt lớn như Australia và Brazil, khi mà họ đang dốc sức để bảo vệ đà phục hồi của nền kinh tế trước sự bùng phát của biến chủng Delta.

Có thời điểm vào phiên giao dịch ngày 19/8, giá quặng sắt chuẩn đã tụt xuống mức 130.2 USD/tấn. Hơn nữa, chỉ tính riêng trong ngày hôm đó, giá quặng đã bốc hơi 15%, cũng là mức giảm sâu nhất kể từ tháng 11 năm ngoái.

Sang tuần này, giá quặng sắt đã phục hồi nhưng vẫn dưới 150 USD/tấn so với mức đỉnh kỷ lục trên 230 USD/tấn vào tháng 5.

Morgan Stanley nhấn mạnh, giá quặng sắt chưa bao giờ cắm đầu với tốc độ đáng kinh ngạc như vậy kể từ thị trường thiết lập mô hình giá giao ngày cho mặt hàng này cách đây 13 năm.

"Chúng tôi đã lường trước sự điều chỉnh của giá quặng sắt, vì mức giá hiện tại quá cao nhưng không bền vững. Tuy nhiên, dù lịch sử giao dịch quặng sắt khá bấp bênh, chúng tôi vẫn hơi ngạc nhiên vì nó mất đà nhanh như vậy", Morgan Stanley cho hay.

Nguyên nhân giá giảm do nhu cầu quặng sắt của Trung Quốc suy yếu, các nhà máy tăng sử dụng thép phế liệu thay vì quặng sắt.Không chỉ BHP mà thị trường nói chung đều dự đoán rằng sản lượng thép của Trung Quốc sẽ còn tiếp tục thu hẹp và giá quặng sắt do đó có nguy cơ giảm sâu hơn nữa.

Về ngắn hạn, giá sẽ tiếp tục biến động và giảm trong tháng 9, biên độ dao động tầm 135-155 USD/tấn CFR Trung Quốc do cắt giảm sản xuất khiến tiêu thụ giảm và lượng nhập khẩu tăng.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.