Giá thép Trung Quốc tiếp tục tăng trưởng trong tháng 8, dẫn dắt bởi hợp đồng thép cây giao kỳ hạn tăng mạnh lên mức cao nhất 7 năm trước niềm tin nguồn cung thắt chặt dựa vào chính sách giảm sản xuất trong mùa đông. Tuy nhiên, thị trường cũng còn tiềm ẩn nhiều bất ổn do chiến tranh thương mại Trung –Mỹ.

THÉP DÀI

Chính phủ Trung Quốc đang thắt chặt tăng cường kiểm soát môi trường trong chiến dịch cải thiện tình trạng ô nhiễm không khí và làm sạch bầu trời trong 3 năm. Đây là năm thứ năm liên tiếp Trung Quốc thực hiện chiến dịch khắc phục tình trạng ô nhiễm môi trường. Theo kế hoạch 2018 - 2019 công bố trên trang web chính phủ, Trung Quốc sẽ mở rộng chiến dịch này ra 82 thành phố. Các khu khai thác than lớn sẽ bị đưa vào danh sách những nơi trọng điểm thực hiện kế hoạch 2018 - 2020.

Đây cũng là năm thứ hai liên tiếp Trung Quốc áp dụng chính sách cắt giảm sản xuất vào mùa đông, bắt đầu từ 1/10/2018 đến 31/3/2019. Các thành phố thép chủ yếu như Anyang, Tianjin, Shijiazhuang, Tangshan, Handan và Xingtai sẽ được yêu cầu bởi chính quyền để hạn chế 50% công suất thép của họ. Ngoài ra, Đường Sơn sẽ thực hiện chiến dịch cắt giảm mùa đông sớm kể từ ngày 01/9 đã tạo đòn bẩy cho giá thép xây dựng tăng mạnh trong tháng 8, với hợp đồng thép cây giao kỳ hạn tháng 1/2019 leo lên mức cao 7 năm vào ngày 22/8 là 4.418 NDT (643 USD)/tấn, cao nhất kể từ tháng 9/2011. Tính từ đầu năm tới nay, giá thép cây kỳ hạn đã tăng gần 30%.

Chính phủ Trung Quốc cũng tung ra chính sách tài khóa chủ động, tăng đầu tư cho cơ sở hạ tầng nửa cuối năm, theo đó cũng nâng đỡ triển vọng giá thép. Lợi dụng tâm lý thị trường lạc quan, các nhà đầu tư đẩy giá lên cao chốt lời. Điều này cũng dẫn tới giá thị trường biến động, song vẫn ở mức cao. So với tháng 7, giá thép cây giao ngay trong nước đã tăng 7%. Giá thép cây giao ngay tại Bắc Kinh hiện ở mức 4.485 NDT/tấn (658 USD/tấn).

Nhờ cắt giảm sản xuất nên tồn kho thép cũng giúp tồn kho thép giảm. Dự trữ thanh cốt thép tại Trung Quốc đạt 4.12 triệu tấn trong tuần thứ ba của tháng 8, không xa so với mức thấp nhất 6 tháng (4.09 triệu tấn) hồi giữa tháng 8/2018, công ty tư vấn SteelHome cho biết. Morgan Stanley cho biết, tổng dự trữ thép tại Trung Quốc giảm nhẹ 1 lần nữa trong tuần này, trước mùa cao điểm đối với nhu cầu thép sau mùa hè.

Thị trường nội địa mạnh cũng hỗ trợ thị trường xuất khẩu trong tháng, giúp các nhà máy giữ giá chào ở mức cao so với các nguồn khác trong bối cảnh đồng NDT mất giá trước căng thẳng thương mại Trung Quốc-Mỹ, tiêu thụ thấp và cạnh tranh gay gắt. Mỹ và Trung Quốc đã áp đặt thuế quan trị giá 34 tỷ USD cho hàng nhập khẩu hai nước và sau đó áp đặt thêm thuế 25% cho hàng hóa nhập khẩu trị giá 16 tỷ USD vào ngày 23/8. Mỹ còn đe dọa sẽ đánh thuế lên 200 tỷ USD hàng nhập khẩu Trung Quốc nếu nước này liên tục có những động thái trả đũa. Điều này khiến đông NDT mất giá thời gian gần đây.

Ngoài ra, áp lực cạnh tranh từ các nguồn giá rẻ khác như Qatar, Thổ Nhĩ Kỳ và sự kháng cự từ phía các khách hàng ngoài nước như Singapore, Hồng Kông khiến thị trường tiếp tục im ắng trong tuần. Thổ Nhĩ Kỳ đang đặc biệt tăng cạnh tranh tại thị trường Châu Á sau khi đồng Lira giảm mạnh so với USD và bị Mỹ tăng gấp đôi thuế nhập khẩu lên 50%. Trong khi đó, người mua các nước im ắng do giá Trung Quốc quá cao trong khi giá nội địa họ thấp hơn và cũng không ai muốn trữ tồn kho ở mức giá cao như vậy. Tuy nhiên, do lợi nhuận thu được ở thị trường nội địa mạnh nên các nhà máy Trung Quốc cũng giảm xuất khẩu. Có nhà máy phía đông chào bán tới 590 USD/tấn FOB vào cuối tháng 8.

Giá đang tăng trưởng nhờ cán cân cung- cầu cân bằng dựa vào các chính sách cắt giảm nguồn cung để chống khói bụi hiện tại cũng như trong mùa đông của Chính Phủ. Trong khi đó, Chính phủ Trung Quốc cũng tăng cường  kích thích nền kinh tế để giảm tải áp lực về căng thẳng thương mại với Mỹ. Theo chính sách tài khóa chủ động hơn của Trung Quốc, Bộ Tài chính (MOF) hôm 14/8 đã yêu cầu các chính quyền địa phương đẩy nhanh tiến độ phát hành trái phiếu đặc biệt để thúc đẩy xây dựng các dự án cơ sở hạ tầng.

Trong khi đó, thời tiết nắng nóng cũng sẽ hạ nhiệt vào 2 tháng tới, trong khi Chính phủ tăng tốc đầu tư cơ sở hạ tầng sẽ giúp thúc đẩy tiêu thụ thép trước khi chính thức bước vào giai đoạn cắt giảm mùa đông, do đó giá thép giao ngay vẫn sẽ tăng trưởng và giữ ở mức cao. Song do các động thái đẩy giá chốt lời của các nhà đầu tư khi giá lên cao và tiềm ẩn rủi ro căng thẳng thương mại Trung Quốc-Mỹ sẽ khiến giá biến động trong phạm vi hẹp.

Giá trong nước mạnh cũng sẽ hỗ trợ thị trường xuất khẩu, song đồng NDT mất giá trước áp lực cạnh tranh ngày càng gia tăng sẽ kìm hãm đà tăng giá xuất khẩu.  Sức mua trong tháng 9-tháng 10 dự báo phục hồi cũng như nguồn cung giảm nhẹ sau các chính sách giảm sản xuất, và tâm lý thị trường được củng cố trước chiến dịch mùa đông, hỗ trợ giá tăng lại tầm 10 USD/tấn.

THÉP DẸT

Thị trường thép dẹt cũng tăng trưởng trong tháng 8 nhờ chính sách giảm sản xuất mùa đông để làm sạch bầu trời của Chính phủ. Tâm lý lạc quan về nguồn cung giảm sau các thông tin Đường Sơn áp dụng chiến dịch cắt giảm mùa đông sớm và các tỉnh phía bắc sẽ cắt giảm 30-50% sản lượng thép vào mùa đông giúp giá cả tăng trưởng ở thị trường trong nước.

Giá giao kỳ hạn cũng tăng lên mức cao nhiều năm trong khi tồn kho thấp giúp giá HRC Q235 5.5mm Thượng Hải tăng trưởng trong tháng. So với tháng 7, giá hiện đã tăng thêm 50 NDT/tấn lên 4.350-4.370 NDT/tấn (639-642 USD/tấn). Với mức giá hiện tại, hầu hết các nhà máy thép Trung Quốc sẽ kiếm lợi nhuận gần 150 USD/tấn, mức lợi nhuận khổng lồ của ngành công nghiệp thép trong nhiều năm nay.

Giá trong nước mạnh làm đòn bẩy cho thị trường xuất khẩu, giúp họ giữ giá trong bối cảnh sức mua chậm chạp và cạnh tranh mạnh từ các nguồn giá rẻ khác. Có vài thời điểm các nhà máy giảm nhẹ giá chào xuống 10-15 USD/tấn do đồng NDT mất giá song nhờ thị trường nội địa mạnh nên họ đã nâng giá trở lại mức 580-590 USD/tấn FOB, tương tự như tháng 7. Thổ Nhĩ Kỳ đã xuất hiện chào bán HRC vào thị trường Châu Á sau khi đồng Lira rớt thảm và bị Mỹ tăng gấp đôi thuế quan nhập khẩu. Song điều này được cho là không có tác động nhiều tới Trung Quốc. Trong khi đó, giá chào từ Trung Quốc vẫn cao so với các nguồn khác như Ấn Độ, Nga và các khách hàng chọn mua hàng nội địa trước giá nhập khẩu cao.

Giá đang được hỗ trợ chủ yếu dựa vào niềm tin nguồn cung thắt chặt trước thông tin giảm sản xuất tại vài khu vực. Việc cắt giảm sản xuất cũng giúp tồn kho thép giảm. Theo số liệu theo dõi bởi công ty tư vấn Mysteel, tồn kho sản phẩm thép tại Trung Quốc giảm 42.400 tấn xuống còn 10.03 triệu tấn vào ngày 24/8, trong đó kho thép thanh giảm 1.1% xuống 4.37 triệu tấn và kho thép cán nóng giảm 0.9% xuống 2.19 triệu tấn.Chính phủ cũng tăng kích thích nền kinh tế để giảm thiểu tác động xấu gây ra từ căng thẳng thương mại Trung Quốc-Mỹ. Tuy nhiên, thị trường vẫn thách thức trước các tiềm tàng bất ổn về rủi ro thương mại và đồng NDT, ngăn cản đà tăng giá.  

Giá cả dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng trong tháng 9-10 song biến động, có lúc vượt mức 600 USD/tấn nhưng chỉ mang tính tạm thời và tiếp tục dao động trong khoảng 580-590 USD/tấn FOB.

SẢN LƯỢNG THÉP THÔ

Sản lượng thép thô tại các công ty thành viên Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc trung bình đạt 1.937 triệu tấn/ngày trong giai đoạn ngày 1-10/8, tăng 1.6% so với cuối tháng 7 và tăng 3.7% so với cùng kỳ năm ngoái sau khi giảm 2.5% vào cuối tháng 7 và 0.9% vào giữa tháng 7.

CISA ước tính tổng sản lượng thép thô của Trung Quốc trong đầu tháng 8 đạt 2.47 triệu tấn/ngày, tăng 1.3% so với cuối tháng 7 và tăng 4.6% so với năm trước.

Các nhà máy thép tại thành phố Từ Châu của Giang Tô đã tiếp tục sản xuất và các lò hồ quang điện đã tăng tỷ lệ hoạt động của họ. Đây là lý do tại sao sản lượng gia tăng vào đầu tháng 8 mặc dù các nhà máy ở tỉnh Hà Bắc phía Bắc Trung Quốc tiếp tục cắt giảm sản lượng của họ.

Một yếu tố khác khiến các nhà máy tăng cường sản xuất thép là biên lợi nhuận của ngành thép đang ở sát mức kỷ lục của tháng 12/2017, đạt khoảng 1.100 NDT (159.59 USD/tấn), theo giới phân tích tại Công ty Huatai Futures. Biên lợi nhuận của ngành thép cao chủ yếu nhờ nhu cầu tiêu thụ lớn và chiến dịch cải cách nguồn cung, bảo vệ môi trường của chính phủ buộc nhiều nhà máy sản xuất kém chất lượng phải đóng cửa.

Tuy nhiên, dư địa để các nhà máy thép đẩy mạnh sản lượng vẫn bị giới hạn vì chính phủ dự kiến thắt chặt các quy định chống ô nhiễm môi trường. Các nhà máy công nghiệp xung quanh Bắc Kinh có thể sẽ phải thực hiện quy định hạn chế sản lượng hà khắc hơn.

Tại tỉnh Hà Bắc, trung tâm sản xuất thép của Trung Quốc, các nhà máy bị yêu cầu giảm 50% công suất sản xuất trong suốt mùa hè. Dự kiến, chính quyền địa phương mạnh tay hơn nữa trong những tháng mùa đông.

Do đó, sản lượng sẽ giảm lại trong tháng 8 nhưng không nhiều. Sản lượng tháng 8 dự báo dao động vào tầm 75-77 triệu tấn.

QUẶNG SẮT

Giá quặng vẫn nhận được hỗ trợ từ giá thép cũng như nhu cầu tiêu thụ mạnh nhờ nguồn lợi nhuận cao dẫn tới các nhà máy gia tăng công suất sản xuất. Tuy nhiên, giá cũng biến động do tâm lý thị trường lo ngại trước chiến dịch cắt giảm mùa đông sắp tới sẽ làm giảm nhu cầu tiêu thụ, dẫn tới giá giảm.

Theo Metal Bulletin, giá quặng sắt giao ngay đến cảng Thanh Đảo cuối tháng 8 giảm xuống 65.87 USD/tấn. Như vậy, giá quặng sắt trong tháng 8/2018 đã giảm 3.4%.

Giá dự báo tiếp tục giảm do tiêu thụ phải đối mặt với chính sách cắt giảm sản xuất mùa đông để đảm bảo mục tiêu làm sạch không khí của Chính phủ, dự báo làm giảm khoảng 78 triệu tấn thép. Fitch cảnh báo, các biện pháp bảo vệ môi trường của chính phủ Trung Quốc sẽ kéo giảm nhu cầu tiêu thụ thép.

Trong khi đó, tồn kho quặng sắt nhập khẩu hàng tuần tại các cảng Trung Quốc vẫn tăng lên 153.65 triệu tấn do các nhà máy tại phía Bắc Trung Quốc bị hạn chế sản lượng.

Do đó, dự báo giá sẽ biến động theo giá thép và giảm trở lại trong 2 tháng tới xuống khoảng 60-62 USD/tấn.

KẾT LUẬN

Gía vẫn mạnh nhờ nhận được hỗ trợ từ:

· Bắc Kinh công bố nới lỏng chính sách tiền tệ để hỗ trợ cho các doanh nghiệp nhỏ và giữ tăng trưởng kinh tế ổn định..

· Chính sách cắt giảm nguồn cung, kiểm soát môi trường tại Đường Sơn và các khu vực phía bắc ngày càng thực hiện nghiêm khắc.

· Chính phủ tiếp tục công bố chính sách cắt giảm sản xuất vào mùa đông theo mục tiêu làm sạch bầu trời trong 3 năm.

· Sức mua phục hồi nhờ thời tiết cải thiện, tồn kho thép giảm.

· giá nguyên liệu đầu vào gia tăng.

· Chi phí lắp đặt các hệ thống xử lý khí thải giảm ô nhiễm tốn kém, giữ giá thép ở mức mạnh.

· Chính phủ Trung Quốc cũng tăng cường  thúc đẩy cơ sở hạ tầng trong những tháng tới. 

Tuy nhiên, giá cũng gặp áp lực do:

·  Sản lượng thép thô vẫn ở mức cao do biên lợi nhuận cao thúc đẩy các nhà máy nằm ngoài khu vực cắt giảm tiếp tục gia tăng công suất.

· Căng thẳng thương mại Trung Quốc-Mỹ tồn tại nhiều bất ổn.

 · Lợi nhuận thép cao cho phép các nhà máy giảm giá để kích cầu trong bối cảnh sức mua chậm vào mùa thấp điểm.

·Sự cạnh tranh gia tăng từ các nguồn giá rẻ khác.

· Đồng NDT mất giá.

· Thị trường bất động sản rủi ro trước chính sách đền bù di dân khu ổ chuột.

Do đó, dự báo giá tiếp tục tăng trưởng ở thị trường nội địa nhưng có biến động trong phạm vi hẹp và  giữ ở mức cao. Thị trường xuất khẩu tăng trưởng nhẹ hơn nhưng biến động, với giá dao động vào tầm 580-590 USD/tấn FOB cho HRC thương phẩm còn thép cây khoảng 570-580 USD/tấn FOB.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.