Thị trường Trung Quốc im ắng tuần này do nghỉ lễ Quốc khánh 01-08/10. Quan điểm về giá sau lễ trái chiều song mức giảm hạn chế dựa vào các nỗ lực của Chính phủ Trung Quốc trong việc thúc đẩy cơ sở hạ tầng và ngành sản xuất đã giúp ngành thép nước này phục hồi đáng kể trước dịch covid-19.

THÉP DÀI

Sản lượng thép của Trung Quốc tăng mạnh để đáp ứng sự bùng nổ xây dựng cơ sở hạ tầng hậu coronavirus trong khi nhu cầu xây dựng chậm lại, dẫn đến tồn kho thép tăng gây áp lực cho giá.

Các nhà phân tích cho biết, các dự án bị đình trệ do mưa lớn và lũ lụt, các kỳ nghỉ lễ sắp tới và mùa đông bắt đầu, kết hợp với biên lợi nhuận tại các nhà máy thép giảm mạnh do giá quặng sắt đắt đỏ cũng góp phần khiến nhu cầu và sản xuất yếu đi.

Paul Bartholomew, người đứng đầu thị trường kim loại ở Châu Á - Thái Bình Dương, cho biết: “Sản xuất thép đã bắt đầu giảm vào tháng 9, điều này không thực sự gây ngạc nhiên vì cho vay đối với lĩnh vực bất động sản và cơ sở hạ tầng thắt chặt.

“Chúng tôi cho rằng sản lượng thép đạt đỉnh trong năm nay vào tháng 8 và sẽ thấp hơn trong thời gian còn lại của năm nay.”

Theo các nhà phân tích, mưa và lũ lụt ở các vùng của Trung Quốc kéo dài hơn bình thường trong năm nay cũng đã khiến các dự án bị chậm lại và làm giảm nhu cầu thép.

Nhìn chung, giá giảm trước lễ phù hợp với dự đoán của thị trường rằng sẽ đạt đỉnh vào tháng 8 và giảm trong những tháng còn lại của năm nay. Tuy nhiên, mức giảm không nhiều do vẫn được hỗ trợ bởi nhu cầu nửa cuối năm và giá nguyên liệu thô cao.

Chen Kexin, nhà phân tích trưởng của Trung tâm nghiên cứu thép Lange ở Bắc Kinh cho biết: “Tháng 9 và tháng 10 thường là mùa cao điểm của nhu cầu thép ở Trung Quốc. Năm nay, nhu cầu thép trong hai tháng này sẽ khá mạnh”.

Chen đưa ra dự đoán dựa trên những dự báo lạc quan hơn về tăng trưởng kinh tế Trung Quốc, sự mở rộng trong ngành sản xuất toàn cầu và thanh khoản dồi dào trên toàn thế giới.

Ông nói, tăng trưởng kinh tế Trung Quốc dự kiến ​​sẽ tăng tốc trong nửa cuối năm nay, nhờ những nỗ lực thành công của nước này nhằm bù đắp tác động của COVID-19 đối với nền kinh tế của mình.

"Nhờ các biện pháp chính sách mới, sản lượng công nghiệp, thương mại, xuất khẩu và đầu tư tài sản cố định của Trung Quốc đều được kỳ vọng sẽ tăng trưởng, đồng thời nhiều tỉnh và khu vực cũng đang nghiên cứu và giám sát xây dựng các dự án trọng điểm, để đảm bảo ổn định đầu tư trong quý 3. Đó Chen cho biết chắc chắn sẽ tạo ra động lực mạnh mẽ cho sự gia tăng nhu cầu thép.”

Ông dẫn số liệu đầu tư giao thông của Bộ Giao thông Vận tải. Tính đến cuối tháng 7, tỷ lệ tiếp tục công việc của 232 dự án trọng điểm với các khoản đầu tư trị giá hơn 10 tỷ nhân dân tệ (1.47 tỷ USD) mỗi dự án đã đạt 100%. Và các khoản đầu tư vào tài sản cố định vận tải đã tăng tích cực trong 4 tháng liên tiếp, với mức tăng trưởng hàng năm đạt 26.7% trong tháng 7.

Tổng hợp bởi Cục Thống kê Quốc gia, Chỉ số quản lý sức mua của Trung Quốc vào tháng 8 đứng ở vị trí 51, một mức khác trên 50 trong 6 tháng liên tiếp, trong khi PMI Tổng hợp Sản xuất của Caixin Trung Quốc tăng lên 53.1 trong tháng 8 từ 52.8 vào tháng 7, đạt mức cao chưa từng thấy kể từ đầu năm 2011.

Bên cạnh đó, 25 nhà sản xuất máy đào hàng đầu của Trung Quốc đã bán được 19,110 máy đào vào tháng trước, tăng 54.8% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong số đó, 16,253 máy xúc được bán tại thị trường nội địa, tăng 59.5%, theo Hiệp hội Máy xây dựng Trung Quốc.

Chen nói: “Những con số này đã chứng minh đà đi lên của nền kinh tế Trung Quốc, đồng nghĩa với việc nhu cầu thép tăng lên.”

Mặc dù COVID-19 tiếp tục hoành hành ở phần còn lại của thế giới, nhưng sự mở rộng trong lĩnh vực sản xuất toàn cầu, nhờ các kế hoạch kích thích tài chính và tiền tệ quy mô lớn của nhiều quốc gia, cũng có ảnh hưởng tích cực đến thị trường thép của Trung Quốc, ông nói.

Ông trích dẫn chỉ số PMI sản xuất toàn cầu của JPMorgan đã tăng lên mức cao nhất trong 21 tháng là 51.8 vào tháng 8 từ mức 50.6 trong tháng 7 và trên mốc 50.0 trung tính trong tháng thứ hai liên tiếp.

Ông nói, các chính sách nới lỏng tiền tệ được áp dụng rộng rãi ở phương Tây cũng sẽ thúc đẩy sự gia tăng giá sản phẩm thép cũng như nhu cầu ở cấp độ toàn cầu.

Bên cạnh đó, dòng vốn đầu tư nước ngoài liên tục vào Trung Quốc sẽ trực tiếp hoặc gián tiếp làm tăng nhu cầu thép.

Trong khi đó, nước này sẽ tiếp tục áp dụng cắt giảm sản lượng mùa đông. Tuy nhiên,các biện pháp kiểm soát ô nhiễm không khí trong mùa đông của Trung Quốc đối với các khu vực Đồng bằng Bắc Kinh-Thiên Tân-Hà Bắc và Fenwei ít nghiêm ngặt hơn so với năm ngoái, có thể làm giảm yêu cầu cắt giảm sản lượng thép từ tháng 10 đến tháng 3.

Tương tự như năm ngoái, dự thảo không nêu rõ mức độ cắt giảm sản lượng thép cần thiết và chính quyền địa phương được phép thay đổi các biện pháp dựa trên hiệu suất kiểm soát khí thải của các nhà máy. Một số nguồn tin dự kiến ​​các nhà máy trong năm nay sẽ chỉ được lệnh giảm sản lượng khi ô nhiễm không khí nghiêm trọng và việc thực hiện bất kỳ lệnh cắt giảm nào sẽ bị buông lỏng.

Dự báo giá cả thị trường sẽ suy yếu nhẹ sau đó phục hồi vào 2 tháng cuối năm, song nhìn chung sẽ biến động phạm vi hẹp. giá tăng cuối năm chủ yếu nhờ các chính sách giảm sản lượng và các chính sách kích thích kinh tế tiếp tục. Giá xuất khẩu thép cây vào tầm 510-530 USD/tấn FOB.

THÉP DẸT

Lĩnh vực sản xuất của Trung Quốc tiếp tục phục hồi trong tháng 9 nhờ sản lượng mạnh hơn và đơn đặt hàng trong nước và xuất khẩu được cải thiện, theo chỉ số của các nhà sản xuất thu mua hàng đầu của đất nước, tuy nhiên giá thép cuộn cán nóng giảm.

Chỉ số PMI của Cục Thống kê Quốc gia công bố đã tăng lên 51.5 vào tháng 9 từ mức 51 vào tháng 8. Chỉ số phụ sản xuất tăng lên 54 từ 53.5, trong khi các đơn đặt hàng mới tăng từ 52 lên 52.8.

Trong một PMI sản xuất riêng biệt do công ty truyền thông Trung Quốc Caixin công bố, con số tiêu đề đã giảm xuống 53 trong tháng 9 từ 53.1 trong tháng 8, mặc dù các chỉ số phụ về sản lượng và đơn đặt hàng mới đều tăng. Caixin cho biết lý do chính khiến PMI tiêu đề nhẹ nhàng hơn một chút là do giá nguyên liệu đầu vào như thép tăng nhanh hơn giá nhập khẩu tại nhà máy, Caixin cho biết.

Caixin lưu ý rằng “các điều kiện hoạt động hiện đã được tăng cường trong mỗi 5 tháng qua” và tháng 9 “là kết quả hoạt động hàng quý tốt nhất kể từ quý 4/ 2010.”

Caixin cho biết tình trạng mất việc làm trong lĩnh vực này đã ổn định và các đơn hàng xuất khẩu - vốn cực kỳ yếu kể từ tháng 3 do đại dịch làm gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu - cũng được cải thiện trong tháng 9.

Tỷ suất lợi nhuận HRC trong nước giảm xuống chỉ còn 9.50 USD/tấn vào ngày 29/ 9, mức thấp nhất kể từ đầu tháng 4, dữ liệu cho thấy. Điều này bất chấp giá quặng sắt suy yếu từ tuần thứ ba của tháng 9.

Các nguồn tin cho biết, hoạt động thị trường thép đã giảm xuống trước kỳ nghỉ lễ Quốc khánh Trung Quốc với việc người mua không muốn cam kết trong bối cảnh giá đang suy yếu.

Tại thị trường xuất khẩu, các nhà máy giảm giá chào HRC thương phẩm xuống 500-510 USD/tấn FOB giao tháng 11. Chào giá HRC SAE thấp nhất tới Việt Nam ở mức 520 USD/tấn CFR Việt Nam. Nhu cầu từ thị trường Việt Nam cũng im ắng, chứng kiến sự suy giảm gần đây của giá Trung Quốc và các nước khác cũng như đã thu mua đủ từ nhà máy FHS nội địa.

Các thương nhân Trung Quốc đang mạnh tay hơn trong việc đưa ra mức giá thấp hơn ở Việt Nam để cố gắng thu thập đơn hàng. Về dài hạn, các nhà giao dịch có thể không cảm thấy tự tin khi mua bán, nhưng trong ngắn hạn, họ có thể muốn gom đơn hàng trước với chiết khấu vài đô và quay lại thương lượng với nhà máy ngay lập tức với một giá thầu chắc chắn.

“Không ai chịu rủi ro khi thị trường giảm giá”, một người mua ở Pakistan cho biết, đồng thời cho biết thêm rằng ông đang chứng kiến ​​mức chào hàng của Trung Quốc thấp hơn trong vài ngày qua. Tại Việt Nam, tâm lý thị trường giảm giá chiếm ưu thế, với một số ít người mua rút khỏi thị trường mặc dù nguyên liệu Trung Quốc tiếp tục cạnh tranh hơn các xuất xứ khác.

Tuy nhiên, Chính phủ cam kết sẽ ổn định và tiếp tục mở rộng tiêu thụ phương tiện năng lượng mới ở Trung Quốc. Nền kinh tế Trung Quốc cũng đang dần tăng tốc sau thời gian đóng cửa, với sự gia tăng hoạt động của ngành sản xuất ô tô, các thị trường tiêu thụ HRC chính.

"Nhu cầu ở nước ngoài đối với thép và các sản phẩm làm từ thép của Trung Quốc cũng sẽ tăng giá H2 tốt hơn trong H1, do đó, nhu cầu thép dẹt sẽ có sự cải thiện hơn nữa về H2", một nguồn tin cho biết.

Thị trường sắp tới sẽ còn biến động khi mà nguồn cung thép cao trong khi tình hình dịch bệnh vẫn phức tạp. Tuy nhiên, Chính phủ đang chú trọng kích thích kinh tế để hỗ trợ ngành thép, như giảm lãi suất ngắn hạn rồi trung hạn, bơm thanh khoản, tăng hồi khấu xuất khẩu . Giá nguyên liệu thô cũng đang phục hồi từ mức thấp nhờ vào nguồn cung giảm. Đây sẽ là những nhân tố hỗ trợ giá.

Theo Luo Tiejun, Phó Chủ tịch Hiệp hội Công nghiệp Gang thép Trung Quốc, ngành công nghiệp thép, vốn đang chịu áp lực từ lượng dự trữ tăng, nhu cầu hạ nguồn yếu và giá giao ngay giảm, sẽ sớm phục hồi. Tuy nhiên, căng thẳng thương mại với Mỹ sẽ còn gây áp lực cho tâm lý thị trường trong khi dịch covid diễn biến phức tạp khiến triển vọng còn khó lường. Dự báo giá sẽ còn biến động và có thể phục hồi lại đà tăng trưởng nhẹ vào 2 tháng cuối năm khi nước này cắt giảm sản lượng.  Chào giá HRC cán lại tới Việt Nam vào tháng 11-tháng 12 dự báo vào tầm 530-540 USD/tấn CFR.

SẢN LƯỢNG  

Sản lượng thép thô hàng ngày của 318 nhà máy thép Trung Quốc theo khảo sát thường xuyên của Mysteel tiếp tục giảm trong 10 ngày giữa tháng 9, do nhu cầu thấp hơn dự kiến từ người tiêu dùng cuối cùng. Theo dữ liệu của Mysteel, trọng tải đạt trung bình 2.97 triệu tấn/ngày từ ngày 11 đến 20/ 9, giảm thêm 16,800 tấn/ngày hoặc 0.6% so với mười ngày trước đó. 

318 nhà sản xuất thép bao gồm 247 nhà sản xuất thép lò cao (BF) và 71 nhà sản xuất thép lò điện hồ quang (EAF) trên khắp Trung Quốc. Một số nhà sản xuất thép Trung Quốc đã giảm tốc độ sản xuất trong tuần do nhu cầu từ người tiêu dùng cuối cùng không thấy cải thiện đáng kể - ngay cả trong thời điểm này, mùa cao điểm tiêu thụ thép truyền thống của đất nước từ tháng 9 đến tháng 10. Một cuộc khảo sát khác của Mysteel trong số 237 thương nhân trên khắp Trung Quốc cho biết.

Sự suy yếu phù hợp với dự báo thị trường, do nhiều thành viên dự báo sản lượng đã đạt đỉnh vào tháng 8 và sẽ giảm trong phần còn lại năm nay. Điều này do động lực tăng trong bất động sản và cơ sở hạ tầng, chiếm hơn 55% tiêu thụ thép Trung Quốc, đã chậm lại do kết quả của thăng trưởng tiền tệ thắt chặt và các chính sách tài chính bảo thủ hơn. Sản lượng tháng 9 vẫn ở mức cao vào tầm 92-93 triệu tấn.

Sản lượng thép thô hàng ngày của Trung Quốc trong quý 4 dự kiến ​​sẽ giảm nhẹ so với quý 3, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với một năm trước và đưa tổng sản lượng thép thô vào năm 2020 lên khoảng 1,035 triệu – 1,045 triệu tấn, tăng 4% -5% so với năm ngoái, phân tích cho thấy.

QUẶNG SẮT

Giá giao ngay của quặng sắt 62% giao đến miền bắc Trung Quốc MT-IO-QIN62 = ARG, được đánh giá bởi cơ quan báo cáo giá hàng hóa Argus, chốt ở mức 121.91  USD/tấn tuần này.Mặc dù mức này giảm so với mức cao nhất cho đến nay là  130.55 USD/ tấn, đạt vào ngày 9 /9, nhưng nó cũng thể hiện sự tăng vọt từ mức thấp gần đây là 114.45 USD/tấn vào ngày 23/9.

Giá Quặng sắt bắt đầu tăng mạnh từ tuần trước, khi thông tin về nhà sản xuất Quặng sắt hàng đầu tại Brazil, Vale S.A. thông báo tạm ngưng hoạt động tại nhà máy tinh chế Quặng sắt thuộc biên chế công ty khiến thị trường lo ngại nguồn cung bị gián đoạn. 

Diễn biến giá Quặng sắt kể từ đầu năm 2020. Nguồn: Barchart.com

Giá quặng sắt dự kiến ​​sẽ còn cao hơn trong thời gian dài, theo tham vấn của Bộ Tài chính cho biết nhu cầu mạnh của Trung Quốc đối với mặt hàng xuất khẩu giá trị nhất của Úc sẽ chống lại nguồn cung được cải thiện từ Brazil.

Sản xuất được cải thiện ở quốc gia Nam Mỹ dự kiến ​​sẽ làm giảm giá quặng sắt trong những tháng tới nhưng tham vấn của Bộ Tài chính - có trong các báo cáo ngân sách liên bang hôm thứ Ba - cho thấy sự sụt giảm giá không mạnh như lo ngại ban đầu.

Citi dự kiến ​​quặng sắt sẽ giảm trở lại so với mức cao hiện tại nhưng vẫn ở trong khoảng 100-120 USD/tấn trong thời gian còn lại của năm.

Giá thép đang được hỗ trợ từ:

_Các chính sách kích thích kinh tế cuối năm.

_Giá nguyên liệu thô tiếp tục tăng cao.

_Bất động sản, cơ sở hạ tầng phục hồi.

_Tâm lý thị trường lạc quan.

_Đồng nội tệ tăng giá.

_Chính sách giảm sản xuất mùa đông

Song giá cũng tiếp tục chịu áp lực:

_Đại dịch vẫn gây áp lực tâm lý thị trường.

_Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung gia tăng bất ổn.

_Nguồn cung cao.

_Thanh lý tồn kho cuối năm.

Dự báo

Giá thép dự báo biến động và giảm trước khi có thể phục hồi nhẹ tháng 11-tháng 12 biên độ dao động 20-30 USD/tấn. Dự báo chào giá HRC cán lại về Việt Nam tháng 11-tháng 12 tầm 530-540 USD/tấn CFR.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.