Giá cả nối tiếp đà tăng nhẹ, được hỗ trợ bởi nhu cầu ổn định, đồng NDT mạnh bên cạnh giá nguyên liệu thô cao và tồn kho giảm. Tuy nhiên, giá cũng chịu áp lực với triển vọng sắp tới không chắc chắn trong bối cảnh nhu cầu chậm khi mùa đông tới gần và các thương nhân tập trung thanh lý tồn kho cuối năm.
THÉP DÀI
Đồng Nhân Dân tệ đã tăng lên mức cao hơn 1 năm rưỡi là 6.6781 NDT/USD, cao nhất kể từ tháng 4/2019, thúc đẩy các nhà máy tăng giá chào bán thép.
Trung tâm Đường Sơn đã áp đặt các hạn chế về lò nung và lò cao đến tháng 3 năm sau, nới lỏng hơn dự kiến nhưng có thể được bổ sung bằng các hành động khẩn cấp tích cực. Các hạn chế có hiệu lực từ ngày 1/10 đến ngày 31/3, theo một thông báo của chính quyền thành phố. Điều này thúc đẩy tâm lý thị trường.
Đường Sơn tuân theo một hệ thống phân loại các nhà máy thép thành 5 nhóm mới để thực thi các hạn chế. Các nhà máy loại A, có khả năng kiểm soát khí thải tốt nhất, đã được yêu cầu đưa ra các giới hạn "tự áp đặt" mà không có bất kỳ mục tiêu cắt giảm sản lượng cụ thể nào. Các nhà máy loại B sẽ phải cắt giảm 10% sản lượng lò cao và các nhà máy loại B trừ sẽ phải cắt giảm 20%. Các nhà máy loại C và D sẽ cắt giảm lần lượt 35% và 45%. Các nhà máy ở 4 cấp cuối cùng được yêu cầu cắt sản xuất nung kết và tạo viên ở mức độ tương tự như cắt lò cao.
Những người tham gia thị trường cho biết các hạn chế không nghiêm ngặt như vào năm 2019-20. "Thời hạn của hạn chế cho giai đoạn thu đông này sẽ dài hơn 16 ngày so với năm ngoái, nhưng sản lượng bị ảnh hưởng sẽ giảm khoảng 3.6 triệu tấn so với năm 2019 do tỷ lệ hạn chế thu hẹp 20-50% cắt giảm của năm trước xuống 10-45%, "một thương nhân Thượng Hải cho biết. Sản lượng sắt lỏng hàng ngày của Đường Sơn sẽ giảm 25,000 tấn trong giai đoạn này và sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến nguồn cung thép, một người tham gia thị trường khác ước tính.
Nhu cầu thép từ cơ sở hạ tầng và sản xuất khá mạnh trong tháng 10, nhưng sản lượng thép cao và tồn kho trên thị trường tăng vọt cũng đã làm suy yếu đà tăng của thị trường thép trong nước nên giá chỉ tăng nhẹ. Trong khi đó, giá quặng sắt trên Sàn Đại Liên đã tăng hơn 50% từ đầu năm đến nay do lo ngại về nguồn cung trong bối cảnh đại dịch COVID-19 và nhu cầu thép tăng mạnh, làm giảm biên lợi nhuận của các nhà máy thép Trung Quốc nên họ tận dụng mọi cơ hội tăng giá.
Tồn kho thép bắt đầu giảm vào giữa tháng 10 nhưng vẫn ở mức cao. Dự trữ thép tại 20 thành phố được CISA theo dõi đạt tổng cộng 12.16 triệu tấn vào ngày 20/ 10, giảm 3.8% so với ngày 10/ 10. Tồn kho đã giảm dần kể từ mức đỉnh của năm nay là khoảng 14 triệu tấn vào tháng 3.
Tồn kho thép cây chỉ dưới 6 triệu tấn tính đến ngày 20/10, thấp hơn 6.2% so với ngày 10/ 10, do nhu cầu trên thị trường thép cây trong nước đã tăng lên kể từ khi kết thúc kỳ nghỉ Tuần lễ Vàng.
Dữ liệu cho thấy biên lợi nhuận thép cây trong nước trung bình là 22.65 USD/tấn vào ngày 26/10, giảm so với mức 37.48 USD/tấn vào ngày 19/10.
Tại thị trường Bắc Kinh, thép cây HRB400 đường kính 18-25 mm giao ngay tuần này tăng 20 NDT/tấn lên 3,805 NDT/tấn (566 USD/tấn) trọng lượng thực tế xuất xưởng, bao gồm 13% thuế giá trị gia tăng.
Nhà nghiên cứu thép Lange ở Bắc Kinh cho biết: “Tháng 9 và tháng 10 thường là mùa cao điểm của nhu cầu thép ở Trung Quốc. Năm nay, nhu cầu thép trong hai tháng này sẽ khá mạnh”.
Chen đưa ra dự đoán dựa trên những dự báo lạc quan hơn về tăng trưởng kinh tế Trung Quốc, sự mở rộng trong ngành sản xuất toàn cầu và thanh khoản dồi dào trên toàn thế giới.
Ông nói, tăng trưởng kinh tế Trung Quốc dự kiến sẽ tăng tốc trong nửa cuối năm nay, nhờ những nỗ lực thành công của nước này nhằm bù đắp tác động của COVID-19 đối với nền kinh tế của mình.
"Nhờ các biện pháp chính sách mới, sản lượng công nghiệp, thương mại, xuất khẩu và đầu tư tài sản cố định của Trung Quốc đều được kỳ vọng sẽ tăng trưởng, đồng thời nhiều tỉnh và khu vực cũng đang nghiên cứu và giám sát xây dựng các dự án trọng điểm, để đảm bảo ổn định đầu tư trong quý 3. Đó Chen cho biết chắc chắn sẽ tạo ra động lực mạnh mẽ cho sự gia tăng nhu cầu thép.”
Mức tăng trưởng GDP 4.9% trong quý 3, mặc dù chậm hơn so với mức tăng 5.2% -5.5% dự kiến, đưa GDP của Trung Quốc trở lại con đường tăng trưởng 0.7% so với cùng kỳ năm trước trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 9 từ mức giảm 1.6% trong nửa đầu, theo dữ liệu của Cục Thống kê Quốc gia công bố ngày 19/10.
Thống đốc Ngân hàng Trung ương Trung Quốc, Yi Gang, ngày 18/10 cho biết ông dự kiến nền kinh tế nước này sẽ tăng trưởng khoảng 2% vào năm 2020 khi đã kiểm soát được đại dịch COVID-19.
"Nền kinh tế Trung Quốc vẫn phục hồi với tiềm năng to lớn", ông nói trong Hội thảo ngân hàng quốc tế trực tuyến của G30. "Sự phục hồi tiếp tục được dự đoán sẽ có lợi cho sự phục hồi toàn cầu."
Mức tăng trưởng 2% hàng năm cho thấy sự mở rộng mạnh mẽ hơn trên 5% trong Q4.
"Chúng tôi kỳ vọng ngành dịch vụ sẽ phục hồi hơn nữa, mặc dù dần dần, sự cải thiện ổn định trong doanh số bán lẻ và tăng trưởng đầu tư tài sản cố định, đặc biệt là do nó liên quan đến cơ sở hạ tầng", Nomura cho biết trong một báo cáo ngày 19/10.
Đầu tư cơ sở hạ tầng tăng sẽ giúp thúc đẩy nhu cầu thép và gasoil.
Dữ liệu của NBS cho thấy, đầu tư tài sản cố định vào cơ sở hạ tầng đã tăng cường vào tháng 9, đưa mức tăng trưởng hàng năm lên 0.2% từ mức âm 0.3% trong tháng 1-8.
Mặc dù COVID-19 tiếp tục hoành hành ở phần còn lại của thế giới, nhưng sự mở rộng trong lĩnh vực sản xuất toàn cầu, nhờ các kế hoạch kích thích tài chính và tiền tệ quy mô lớn của nhiều quốc gia, cũng có ảnh hưởng tích cực đến thị trường thép của Trung Quốc, ông nói.
Ông trích dẫn chỉ số PMI sản xuất toàn cầu của JPMorgan đã tăng lên mức cao nhất trong 21 tháng là 51.8 vào tháng 8 từ mức 50.6 trong tháng 7 và trên mốc 50.0 trung tính trong tháng thứ hai liên tiếp.
Ông nói, các chính sách nới lỏng tiền tệ được áp dụng rộng rãi ở phương Tây cũng sẽ thúc đẩy sự gia tăng giá sản phẩm thép cũng như nhu cầu ở cấp độ toàn cầu.
Bên cạnh đó, dòng vốn đầu tư nước ngoài liên tục vào Trung Quốc sẽ trực tiếp hoặc gián tiếp làm tăng nhu cầu thép.
Trong khi đó, nước này sẽ tiếp tục áp dụng cắt giảm sản lượng mùa đông. Tuy nhiên,các biện pháp kiểm soát ô nhiễm không khí trong mùa đông của Trung Quốc đối với các khu vực Đồng bằng Bắc Kinh-Thiên Tân-Hà Bắc và Fenwei ít nghiêm ngặt hơn so với năm ngoái, có thể làm giảm yêu cầu cắt giảm sản lượng thép từ tháng 10 đến tháng 3.
Tương tự như năm ngoái, dự thảo không nêu rõ mức độ cắt giảm sản lượng thép cần thiết và chính quyền địa phương được phép thay đổi các biện pháp dựa trên hiệu suất kiểm soát khí thải của các nhà máy. Một số nguồn tin dự kiến các nhà máy trong năm nay sẽ chỉ được lệnh giảm sản lượng khi ô nhiễm không khí nghiêm trọng và việc thực hiện bất kỳ lệnh cắt giảm nào sẽ bị buông lỏng.
Tuy nhiên, giá cũng tiếp tục chịu áp lực từ sản lượng cao, tồn kho gia tăng và tiêu thụ xuống thấp điểm vào mùa đông. Dự báo giá cả thị trường sẽ biến động song tăng nhẹ tháng cuối năm khi tồn kho bắt đầu giảm dần. Giá xuất khẩu thép cây vào tầm 510-530 USD/tấn FOB.
THÉP DẸT
Giá cả tăng nhẹ song triển vọng thị trường sắp tới cũng chưa rõ ràng. Lĩnh vực sản xuất của Trung Quốc đã phục hồi trong tháng 9 nhờ sản lượng mạnh hơn và đơn đặt hàng trong nước và xuất khẩu được cải thiện, theo chỉ số của các nhà sản xuất thu mua hàng đầu của đất nước. Chỉ số PMI của Cục Thống kê Quốc gia công bố đã tăng lên 51.5 vào tháng 9 từ mức 51 vào tháng 8. Chỉ số phụ sản xuất tăng lên 54 từ 53.5, trong khi các đơn đặt hàng mới tăng từ 52 lên 52.8.
Chỉ số PMI của Cục Thống kê Quốc gia công bố đã tăng lên 51.5 vào tháng 9 từ mức 51 vào tháng 8. Chỉ số phụ sản xuất tăng lên 54 từ 53.5, trong khi các đơn đặt hàng mới tăng từ 52 lên 52.8.
Trong một PMI sản xuất riêng biệt do công ty truyền thông Trung Quốc Caixin công bố, con số tiêu đề đã giảm xuống 53 trong tháng 9 từ 53.1 trong tháng 8, mặc dù các chỉ số phụ về sản lượng và đơn đặt hàng mới đều tăng. Caixin cho biết lý do chính khiến PMI tiêu đề nhẹ nhàng hơn một chút là do giá nguyên liệu đầu vào như thép tăng nhanh hơn giá nhập khẩu tại nhà máy, Caixin cho biết.
Caixin lưu ý rằng “các điều kiện hoạt động hiện đã được tăng cường trong mỗi 5 tháng qua” và tháng 9 “là kết quả hoạt động hàng quý tốt nhất kể từ quý 4/ 2010.”
Mặc dù quặng sắt giảm giá song than cốc tăng, điều này cũng hỗ trợ chi phí HRC. Nhu cầu HRC cũng khá ổn định song sản lượng lại cao. Do đó, giá chỉ nhích nhẹ 5 NDT/tấn lên 3,925 NDT/tấn (585 USD/tấn) trọng lượng thực tế xuất xưởng, bao gồm 13% thuế giá trị gia tăng.
Thị trường nội địa tăng trưởng bên cạnh đồng NDT tăng giá thúc đẩy các nhà máy Trung Quốc tiếp tục tăng giá dù người mua vẫn kháng cự. Các khách hàng Việt Nam vẫn do dự và chờ đợi do sự biến động giá thép nội địa Trung Quốc, tuy nhiên, họ không có nhiều lựa chọn khi mà giá cả thế giới đang tăng trưởng, với các nhà máy Ấn Độ vắng bóng vì sản lượng hạn chế cho tháng 12 . Giá chào bán HRC thương phẩm tăng 5 USD/tấn lên 525535 USD/tấn CFR Việt Nam trong khi HRC SAE xuất xứ Trung Quốc ở mức 535-540 USD/tấn CFR Việt Nam giao tháng 12 hoặc tháng 1, cũng tăng 5 USD/tấn.
Tỷ suất lợi nhuận đối với doanh số bán thép cuộn cán nóng nội địa của Trung Quốc, một chỉ báo về hiệu suất thép dẹt, đạt trung bình 27 USD/tấn trong tháng 9, vượt xa thép cây, phản ánh thị trường thép dài, ở mức 20 USD/tấn.
Chính phủ cam kết sẽ ổn định và tiếp tục mở rộng tiêu thụ phương tiện năng lượng mới ở Trung Quốc. Nền kinh tế Trung Quốc cũng đang dần tăng tốc sau thời gian đóng cửa, với sự gia tăng hoạt động của ngành sản xuất ô tô, các thị trường tiêu thụ HRC chính.
"Nhu cầu ở nước ngoài đối với thép và các sản phẩm làm từ thép của Trung Quốc cũng sẽ tăng giá H2 tốt hơn trong H1, do đó, nhu cầu thép dẹt sẽ có sự cải thiện hơn nữa về H2", một nguồn tin cho biết.
Thị trường sắp tới sẽ còn biến động khi mà nguồn cung thép cao trong khi tình hình dịch bệnh vẫn phức tạp. Tuy nhiên, Chính phủ đang chú trọng kích thích kinh tế để hỗ trợ ngành thép, như giảm lãi suất ngắn hạn rồi trung hạn, bơm thanh khoản, tăng hồi khấu xuất khẩu . Giá nguyên liệu thô cũng đang phục hồi từ mức thấp nhờ vào nguồn cung giảm. Đây sẽ là những nhân tố hỗ trợ giá.
Theo Luo Tiejun, Phó Chủ tịch Hiệp hội Công nghiệp Gang thép Trung Quốc, ngành công nghiệp thép, vốn đang chịu áp lực từ lượng dự trữ tăng, nhu cầu hạ nguồn yếu và giá giao ngay giảm, sẽ sớm phục hồi. Tuy nhiên, căng thẳng thương mại với Mỹ sẽ còn gây áp lực cho tâm lý thị trường trong khi dịch covid diễn biến phức tạp khiến triển vọng còn khó lường. Dự báo giá sẽ còn biến động và có thể phục hồi lại đà tăng trưởng nhẹ vào 2 tháng cuối năm khi nước này cắt giảm sản lượng. Chào giá HRC cán lại tới Việt Nam vào tháng 11-tháng 12 dự báo vào tầm 530-540 USD/tấn CFR.
SẢN LƯỢNG
Sản lượng thép thô của Trung Quốc đã giảm vào giữa tháng 10 so với đầu tháng do tồn kho vẫn ở mức cao mặc dù tốc độ thanh lý hàng tồn kho đã tăng lên, nhưng so với một năm trước, sản lượng đã cao hơn đáng kể.
Hiệp hội Sắt & Thép Trung Quốc ước tính sản lượng thép thô của nước này đạt trung bình 3.03 triệu tấn/ngày trong ngày 10-10/10, giảm 1.37% so với ngày 1-10/10 nhưng cao hơn 14.8% so với cùng kỳ năm ngoái.
Trong tổng sản lượng, các thành viên CISA chiếm 2.17 triệu tấn/ngày, cao hơn 0.14% so với 10 ngày đầu tháng và cao hơn 11.24% so với một năm trước.
Sự suy yếu phù hợp với dự báo thị trường, do nhiều thành viên dự báo sản lượng đã đạt đỉnh vào tháng 8 và sẽ giảm trong phần còn lại năm nay. Điều này do động lực tăng trong bất động sản và cơ sở hạ tầng, chiếm hơn 55% tiêu thụ thép Trung Quốc, đã chậm lại do kết quả của thăng trưởng tiền tệ thắt chặt và các chính sách tài chính bảo thủ hơn.
Sản lượng thép thô hàng ngày của Trung Quốc trong quý 4 dự kiến sẽ giảm nhẹ so với quý 3, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với một năm trước và đưa tổng sản lượng thép thô vào năm 2020 lên khoảng 1,035 triệu – 1,045 triệu tấn, tăng 4% -5% so với năm ngoái, phân tích cho thấy.
QUẶNG SẮT
Quặng sắt được hỗ trợ bởi những lo ngại kéo dài về tình trạng tắc nghẽn tại các cảng của Trung Quốc và khi các nhà đầu tư đang chờ kế hoạch kinh tế mới được công bố tại Hội nghị Trung ương Đảng Cộng sản vào tuần này.
Ông Erik Hedborg, Nhà phân tích cấp cao về quặng sắt của CRU tại London, cho biết: “Các cảng không thể đáp ứng kịp với lượng hàng xuất khẩu ngày càng cao, trong khi hàng đợi tàu đã tăng đáng kể từ đầu quí III”.
Các kho dự trữ quặng sắt tại cảng ở Trung Quốc đã vượt ngưỡng 120 triệu tấn. Tuy nhiên, ông Hedborg nhận định, khối lượng sẽ còn tăng ít nhất 15 triệu tấn nếu việc dỡ hàng diễn ra nhanh chóng.
Thêm vào đó, thị trường chắc chắn sẽ có một phần bù rủi ro vào thời điểm hiện tại, điển hình nhất hiện tượng thời tiết La Nina có thể cản trở nguồn cung trong thời gian tới.
Dữ liệu của SteelHome cho thấy quặng sắt giao ngay cho Trung Quốc SH-CCN-IRNOR62 chốt ở mức 120.28 USD/tấn, tăng nhẹ 0.8 USD/tấn so với tuần trước.
Giá quặng sắt dự kiến sẽ còn cao hơn trong thời gian dài, theo tham vấn của Bộ Tài chính cho biết nhu cầu mạnh của Trung Quốc đối với mặt hàng xuất khẩu giá trị nhất của Úc sẽ chống lại nguồn cung được cải thiện từ Brazil.
Sản xuất được cải thiện ở quốc gia Nam Mỹ dự kiến sẽ làm giảm giá quặng sắt trong những tháng tới nhưng tham vấn của Bộ Tài chính - có trong các báo cáo ngân sách liên bang hôm thứ Ba - cho thấy sự sụt giảm giá không mạnh như lo ngại ban đầu.
Citi dự kiến quặng sắt sẽ giảm trở lại so với mức cao hiện tại nhưng vẫn ở trong khoảng 115-125 USD/tấn trong thời gian còn lại của năm.
Giá thép đang được hỗ trợ từ:
_Các chính sách kích thích kinh tế cuối năm.
_Giá nguyên liệu thô tiếp tục tăng cao.
_Bất động sản, cơ sở hạ tầng phục hồi.
_Tâm lý thị trường lạc quan.
_Đồng nội tệ tăng giá.
_Chính sách giảm sản xuất mùa đông
Song giá cũng tiếp tục chịu áp lực:
_Đại dịch vẫn gây áp lực tâm lý thị trường.
_Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung gia tăng bất ổn.
_Nguồn cung cao.
_Thanh lý tồn kho cuối năm.
Dự báo
Giá thép dự báo biến động và giảm trước khi có thể phục hồi nhẹ tháng 11-tháng 12 biên độ dao động 20-30 USD/tấn. Dự báo chào giá HRC cán lại về Việt Nam tháng 11-tháng 12 tầm 530-540 USD/tấn CFR.
Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.
Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
