Tuần 45/2019: Dự báo xu hướng thép TQ

Thị trường thép Trung Quốc tuần này diễn biến tương đối ổn định với giá thép nội địa dao động trong phạm vi hẹp, do các yếu tố cung-cầu không thay đổi. Tuy nhiên, tâm lý thị trường cải thiện nhờ các chính sách tiền tệ của Chính phủ cũng như thông tin cắt giảm sản xuất và đồng NDT khởi sắc.

THÉP DÀI

Nhu cầu tiêu thụ cải thiện với số liệu tồn kho thép giảm. Mức tồn kho vào tầm 227.000 tấn vào thứ ba, giảm 31.800 tấn so với tuần trước. Tuy nhiên, việc giảm hàng tồn kho là nhỏ, cho thấy nhu cầu còn chậm.

Bên cạnh đó, tâm lý thị trường tiếp tục được nâng đỡ bởi các thông tin cắt giảm sản xuất tại khu vực Hà Bắc, đặc biệt là Đường Sơn từ ngày 31/10. Tiếp đến, ngân hàng trung ương đã bơm tổng cộng 400 tỷ NDT vào thị trường thông qua giảm lãi suất cho vay trung hạn một năm xuống 3.25%, thấp hơn 5 điểm cơ bản so với MLF trước đó. Điều này giúp giá thép cây kỳ hạn tăng nhẹ trong tuần.

Đàm phán thương mại Mỹ-Trung cũng đạt được các kết quả quan trọng. Trung Quốc và Mỹ trong hai tuần qua đã đồng ý hủy bỏ thuế quan áp đặt trong cuộc chiến thương mại theo các giai đoạn khác nhau - Bộ Thương mại Trung Quốc cho biết hôm 7/11. Tuy nhiên, phát ngôn viên Bộ Thương mại Trung Quốc không đưa ra mốc thời gian cụ thể.

Tại thị trường Bắc Kinh, thép cây HRB400 đường kính 18-25 mm được đánh giá ở mức 3.770 NDT/ tấn (536 USD / tấn), bao gồm thuế giá trị gia tăng 13%, tăng 10 NDT/tấn so với tuần trước.

Trong khi đó, thị trường xuất khẩu im ắng với không nhiều hoạt động giao dịch diễn ra do người mua ngoài nước xa lánh. Các thị trường thu mua thép cây chính là Hồng Kông, Singapore đều im ắng trong bối cảnh giá khu vực giảm và các lô hàng kỳ hạn đang được giao tới nên họ dường như sẽ không còn thu mua nữa trước lễ tết Nguyên đán. Trong khi đó, cạnh tranh cao từ các nguồn giá rẻ khác như Qatar, Ấn Độ càng tăng thêm áp lực cho các nhà máy Trung Quốc, khiến họ rút lui khỏi thị trường.

Nhìn chung, giá sẽ còn chịu áp lực do nguồn cung cao, tiêu thụ chậm tiến triển. Đàm phán Mỹ-Trung đang tiến triển song để đạt được thỏa thuận ngay trong năm nay là rất khó. Điều thị trường kỳ vọng là các chính sách kích thích kinh tế hỗ trợ thị trường bất động sản của Trung Quốc, song thị trường sẽ bị kiềm hãm cuối năm do vấn đề quản lý nợ.

Bên cạnh đó, nguồn cung cao, thanh lý tồn kho cuối năm cũng sẽ gây áp lực cho giá. Mặc dù các cắt giảm sản xuất sẽ giúp kiểm soát sản lượng một phần, song tiêu thụ rơi vào mùa thấp điểm nên giá sẽ chịu áp lực nhiều hơn. Dự báo giá giảm xuống khoảng mức 430-450 USD/tấn FOB.

THÉP DẸT

Tương tự, thị trường thép dẹt cũng cải thiện nhẹ nhờ sức mua tăng và tâm lý thị trường được hỗ trợ sau quyết định hạ lãi suất của Chính phủ. Tiến trình đàm phán thương mại Trung-Mỹ cũng đạt được bước tiến quan trọng, giúp tâm lý thị trường lạc quan hơn.Trong tháng 10, tỷ suất lợi nhuận HRC nội địa của Trung Quốc chỉ ở mức 5.61 USD / tấn. Đây là mức thấp hơn mức trung bình tháng 9 là 24.31 USD / tấn.

Giá HRC giao ngay Thượng Hải tuần này cũng tăng nhẹ 10 NDT/tấn lên mức 3.540 NDT/tấn xuất xưởng có thuế.

Về thị trường xuất khẩu, dựa vào thị trường nội địa khởi sắc, các nhà máy thép cuộn Trung Quốc tiếp tục giữ giá chào bình ổn mức 440-450 USD/tấn FOB cho HRC thương phẩm. Trong khi đó, chào giá HRC cán lại vẫn vắng bóng. Các đối thủ cạnh tranh tuy có giá thấp hơn khiến giá Trung Quốc không cạnh tranh song đã bắt đầu tăng giá chào bán tuần này dựa vào tâm lý thị trường mạnh lên. Chào giá xuất khẩu Trung Quốc thấp hơn giá nội địa 20-25 USD/tấn nên họ không vội giảm giá ra ngoài nước.

Xét về triển vọng giá sắp tới, nhu cầu tiêu thụ sẽ còn chậm về cuối năm do vào mùa thấp điểm trong khi nguồn cung vẫn cao. Ngành sản xuất và xe hơi không có nhiều dấu hiệu phục hồi về cuối năm. Việc cắt giảm sản xuất chỉ trợ giá một phần trong khi áp lực chính vẫn là cung – cầu. Do đó, giá dự báo giảm và dao động trong khoảng 440-450 USD/tấn FOB.

SẢN LƯỢNG

Hiệp hội Thép Thế giới (Worldsteel) cho biết vào thứ Sáu ngày 25/ 10 rằng sản xuất thép thô Trung Quốc tháng 9 đã tăng 2.2% so với năm trước lên 82.8 triệu. Tuy nhiên, con số này đã giảm từ 87.3 triệu tấn tháng 8.

Nguyên nhân sự sụt giảm này là do trong tháng 9, các khu vực đã bị yêu cầu giảm sản lượng và ngưng sản xuất nhiều giai đoạn chuẩn bị cho lễ kỉ niêm quốc khánh đầu tháng 10 cũng như bảo trì sản xuất. Điều này giúp sản lượng thép tiếp tục sụt giảm.

Dự báo trong tháng 10, sản lượng cũng sẽ theo đà giảm do ảnh hưởng sự ngưng sản xuất trong lễ, bảo trì nhà máy giúp sản lượng giảm về tầm 80 triệu tấn.

QUẶNG SẮT

Giá quặng sắt tuần này giảm mạnh do lo ngại về nhu cầu đối với nguyên liệu sản xuất thép ở Trung Quốc, và công ty khai thác Vale SA được chấp thuận để tiếp tục hoạt động tại một mỏ lớn ở Brazil .

Vale, công ty khai thác quặng sắt lớn nhất thế giới, hôm 1/11 cho biết Cơ quan quản lí ANM đã cho phép họ tiếp tục hoạt động tại mỏ Alegria, bị gián đoạn sản xuất vào tháng 3 năm ngoái sau khi cuộc kiểm tra khắt khe cho thấy mức độ an toàn không bảo đảm. Công ty cho biết việc nối lại các hoạt động khai thác tại mỏ Alegria cho phép khôi phục 8 triệu tấn trong tổng số 50 triệu tấn công suất bị mất sau vụ vỡ đập Brumadinho hồi tháng 1 gây ra hàng loạt vụ ngừng sản xuất.

Những lo ngại về nguồn cung thắt chặt sau hậu quả của vụ vỡ đập và ngừng hoạt động để kiểm tra an toàn, cùng với các vấn đề vận hành xảy ra với các công ty khai thác ở Australia, đã keo giá quặng sắt lên đỉnh 5 năm trong tháng 7.

Giá giảm trở lại khi nguồn cung bắt đầu ổn định với hàng tồn kho quặng sắt nhập khẩu tại các cảng Trung Quốc tăng lên mức cao nhất 6 tháng vào cuối tháng 10. Tồn kho quặng sắt nhập khẩu tại các cảng Trung Quốc giảm xuống còn 131.65 triệu tấn kể từ ngày 1/11 từ mức 134,1 triệu tấn vào tuần trước, lần đầu tiên giảm sau 5 tuần tăng liên tiếp từ ngày 20/9, dữ liệu mới nhất của SteelHome cho thấy.

Andrew Driscoll, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tài nguyên tại CLSA cho biết giá quặng sắt hàm lượng 62% giảm xuống mức thấp nhất hơn 7 tháng vào tuần trước ở mức 85 USD/tấn, đạt mức trung bình 90 USD/tấn trong quí này và giảm xuống 70 USD/tấn vào năm tới.

Giá quặng 62% Fe giao cho Trung Quốc tuần này tiếp tục giảm xuống 82.98 USD/tấn, giảm 6 USD/tấn so với tuần trước.

Nhìn chung, giá sắp tới sẽ còn chịu áp lực các chiến dịch cắt giảm sản xuất làm giảm nhu cầu tiêu thụ quặng trong mùa đông cũng như tiêu cực từ căng thẳng thương mại Trung-Mỹ. Do đó, dự báo gái giảm theo giá thép xuống khoảng 80-85 USD/tấn vào cuối năm.

KẾT LUẬN

Giá tiếp tục chịu áp lực do các yếu tố sau:

_Áp lực nguồn cung cao.

_Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung bất ổn.

_Tăng trưởng kinh tế suy yếu.

_ Chính sách giảm nợ của Chính phủ, kìm hãm thị trường bất động sản.

_Thanh lý tồn kho cuối năm.

_Tiêu thụ vào mùa thấp điểm cuối năm.

Yếu tố có lợi:

_Cắt giảm nguồn cung trợ giá.

_Chi phí đầu vào vẫn mạnh.

_Các chính sách kích thích kinh tế.

_Đàm phán Mỹ-Trung tiến triển.

Dự báo

Giá tiếp tục biến động và suy yếu về cuối năm xuống 440-460 USD/tấn FOB.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.