Thị trường thép tiếp tục chịu sức ép khi sức mua yếu, cộng với lượng mua cầm chừng vì người mua kỳ vọng giá sẽ giảm thêm nữa. Từ ngày 15/11 các tỉnh, thành phố lớn ở những trung tâm sản xuất thép đã chính thức kích hoạt cắt giảm sản lượng trong mùa đông này. Nhưng như đã dự báo chính sách năm nay có phần linh hoạt và nới lỏng hơn so với năm ngoái. Điều này đang gây ảnh hưởng nặng nề tới tâm lý thị trường cũng như giá trong nước. Lượng thép xuất khẩu tháng 10 nói riêng và trong 10 tháng qua nói chung đều giảm. Với xu hướng hiện tại, xuất khẩu có thể giảm khoảng 5 triệu - 7 triệu tấn so với 75 triệu tấn của năm ngoái. Do đó giá thép sẽ phải đối mặt với áp lực giảm trong thời gian tới do kỳ vọng cắt giảm sản lượng mùa đông nới lỏng hơn và nhu cầu suy yếu theo mùa.
Đầu tư vào xây dựng cơ sở hạ tầng tăng 3,7% trong 10 tháng đầu năm, cao hơn 0,4 điểm phần trăm so với từ tháng 1-9. Điều này đánh dấu sự phục hồi đầu tiên trong tăng trưởng đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng trong năm nay. Sự phục hồi trong tăng trưởng đầu tư cơ sở hạ tầng cho thấy các biện pháp khuyến khích của chính phủ đã thành công trong một mức độ nào đó. Đầu tư vào thị trường bất động sản cũng tăng 9,7% lên 9,9 nghìn tỷ Nhân dân tệ (1,4 nghìn tỷ đô la) từ tháng 1 tới tháng 10.
Vì vậy thị trường thép dài trong nước vẫn sôi nổi nhờ nhu cầu thép xây dựng khá mạnh khi các công trình đang chạy nước rút trước khi mùa đông đến gần, sản lượng thép dự kiến sẽ giảm khi cắt giảm mùa đông bắt đầu từ ngày 15 tháng 11 cùng với dự trữ thép cây giảm 5,6% xuống 3,17 triệu tấn trong tuần qua. Tuy nhiên, dự báo tồn kho thép sẽ cao hơn trong khi nhu cầu tiêu thụ trực tiếp thấp và mức giảm sản lượng ít hơn so với dự kiến trước đó nên triển vọng giá có xu hướng tiêu cực hơn vào cuối tháng 11 và tháng 12, khi thời tiết lạnh hơn làm ảnh hưởng đến các hoạt động xây dựng ngoài trời.
Hoạt động sản xuất của Trung Quốc tiếp tục chạm đáy trong tháng 10, với chỉ số quản lý sức mua của chính phủ giảm trong tháng thứ năm liên tiếp và đạt mức thấp nhất trong 27 tháng. Cụ thể, chỉ số PMI sản xuất của Cục Thống kê Quốc gia giảm xuống còn 50,2 điểm trong tháng 10, từ mức 50,8 điểm của tháng Chín, với các đơn đặt hàng mới cũng giảm với tốc độ nhanh nhất trong một năm. Nguyên nhân còn do xung đột thương mại với Mỹ làm cắt giảm các đơn hàng xuất khẩu.
Điều này dẫn đến nhu cầu cho thép cuộn cán nóng trong nước sụt giảm do nhu cầu yếu trong các phân khúc tiêu dùng chính như ô tô, đồ điện gia dụng và thiết bị. Thị trường HRC dự kiến sẽ tiếp tục suy yếu cho đến hết năm vì các nhà máy sản xuất HRC không nằm trong khu vực cắt giảm sản lượng, cùng với nhu cầu thấp từ lĩnh vực sản xuất tiêu dùng cả trong và ngoài nước.
Với một thị trường thép dẹt ế ẩm trong nước, các nhà cung cấp cho biết họ có thể đẩy mạnh xuất khẩu trong tháng tới. Tuy nhiên, thị trường xuất khẩu cũng không dễ dàng gì vì nhiều khách hàng ở nước ngoài đang hoãn lại việc đặt hàng mới do kỳ vọng giá còn rớt sâu hơn nữa. Điều này giải thích tại sao các nhà máy đang cắt giảm giá hàng ngày. Trong tuần qua, HRC SS400 dày 3 mm đã giảm thêm 15 USD/tấn xuống còn 505 USD/tấn FOB Trung Quốc hôm thứ Năm.
Tại Thượng Hải, giá giao ngay của HRC Q235 5,5 mm ở mức 3.810 NDT/tấn (549 USD/tấn) xuất xưởng bao gồm thuế giá trị gia tăng, giảm 90 NDT/tấn so với tuần trước. Trên sàn giao dịch kỳ hạn Thượng Hải, hợp đồng tháng 1 đóng cửa ở mức 3.622 NDT/tấn, thấp hơn tuần trước 98 NDT/tấn.
Sản lượng thép thô của Trung Quốc trong tháng 10 đạt mức cao kỷ lục 82,55 triệu tấn, tăng 9,1% so với năm ngoái, số liệu của Cục Thống kê Quốc gia ngày 14/11 cho thấy. Tốc độ tăng trưởng hàng năm lên nhanh từ mức tăng 7,5% của tháng 9.
Sản lượng thép thô hàng ngày trong tháng 10 đạt mức cao thứ ba trong lịch sử với 2,663 triệu tấn/ngày, thấp hơn 1,2% so với 2,695 triệu tấn/ngày của tháng 9.
Từ tháng 1 đến tháng 10, sản lượng thép thô của nước này đạt 782,46 triệu tấn, tăng 6,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Sản lượng thép thô của nước này dự kiến sẽ chọc mốc 900 triệu tấn vào năm 2018, tăng 8% so với sản lượng 831,73 triệu của năm 2017, theo dự đoán của Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc và Tập đoàn Thép Baowu vào đầu tháng 11.
Các thành phố khu vực phía bắc Trung Quốc bao gồm trung tâm sản xuất thép Đường Sơn và Hàm Đan tại tỉnh Hà Bắc bắt đầu triển khai các hạn chế sản xuất kéo dài 4 tháng mùa đông từ ngày 13 tháng 11. Các nhà phân tích ước tính rằng, có khoảng 74% nhà máy thép tại Đường Sơn đã điều chỉnh hoạt động, với nhiều quy định hơn trong những ngày tới.
Tuy nhiên, một số nhà quan sát tin rằng các biện pháp bảo vệ môi trường để hạn chế sản lượng thép, cũng như cắt giảm sản lượng mùa đông bắt đầu từ ngày 15 tháng 11, có thể chỉ được thực hiện nghiêm ngặt khi xảy ra tình trạng ô nhiễm không khí nặng nề.
Trong khi đó, NBS báo cáo rằng sản lượng gang thỏi tăng 7,3% so với năm ngoái lên 67,74 triệu tấn trong tháng Mười. Trong 10 tháng đầu năm 2018, sản lượng gang thỏi đạt tổng cộng 645,06 triệu tấn, tăng 1,7% so với cùng kỳ năm trước.
Tuy nhiên, lượng dự trữ sản phẩm thép của các thương nhân lại giảm tuần thứ 6 liên tiếp trong tuần này, ít hơn 284.700 tấn so với tuần trước xuống còn 8,61 triệu tấn, công ty tư vấn Mysteel cho biết. Đây là mức thấp nhất kể từ cuối tháng 11/2016.
Dự trữ thép cây cũng giảm 5,6% xuống 3,17 triệu tấn, trong khi dự trữ thép cuộn cán nóng giảm 4,6% xuống 2,14 triệu tấn.
Công suất sản xuất tuần tại các nhà máy thép trên toàn quốc tiếp tục tăng trong tuần này, tăng 0,14% điểm lên 67,82% tính đến ngày thứ Sáu (16/11/2018), Mysteel cho biết, với một số lò lớn tiếp tục hoạt động sau khi bảo trì định kỳ.
Nhập khẩu quặng sắt của Trung Quốc trong tháng 10/2018 xuống mức thấp nhất 4 tháng đạt 88,4 triệu tấn, thấp hơn so với 93,47 triệu tấn của tháng 9/2018. Dù nhu cầu của Trung Quốc vẫn duy trì ở mức cao do các nhà máy tranh thủ sản xuất trước khi thực hiện hạn chế sản xuất trong mùa đông, song nhập khẩu lại sụt giảm. Bởi vậy, sự suy giảm nhập khẩu thực sự là do xuất khẩu từ các nhà cung cấp lớn ít hơn. Mặt khác do sự mất giá của đồng Nhân dân tệ, rất nhiều người mua quặng sắt đã chuyển sang nguồn dự trữ tại cảng chuyển tới bằng đường biển, vì nó rẻ hơn rất nhiều khi họ mua bằng đồng nhân dân tệ thay vì USD.
Là một phần trong cuộc chiến chống ô nhiễm của chính phủ, các nhà máy ở khu vực phía bắc sẽ hạn chế sản xuất trong mùa đông kéo dài từ giữa tháng 11 đến giữa tháng 3. Tuy nhiên, các hạn chế trong mùa đông này được dự kiến sẽ linh hoạt hơn so với năm ngoái, sau khi Trung Quốc đưa ra các quy định hạn chế, thay vì cho phép các thành phố và các tỉnh tự thiết lập quy định cắt giảm sản xuất. Bộ Môi trường tuần trước cho biết, Trung Quốc sẽ không ngừng nỗ lực chống ô nhiễm ngay cả khi nền kinh tế chậm lại.
Refinitiv cho biết, Trung Quốc sẽ chỉ nhập khẩu khoảng 61,55 triệu tấn quặng sắt trong tháng 11/2018.
Trong 10 tháng đầu năm 2018, nhập khẩu quặng sắt của Trung Quốc đạt 891,69 triệu tấn, giảm nhẹ so với 896,1 triệu tấn cùng kỳ năm ngoái.
Trên Sàn giao dịch Hàng hóa Đại Liên hôm thứ Năm, giá quặng sắt tương lai tăng lên 521 nhân dân tệ/tấn (75.05 USD/tấn), cao hơn tuần trước 9.5 nhân dân tệ/tấn.
Các áp lực hiện tại cho thị trường thép:
· Sản lượng thép thô vẫn ở mức cao khi các nhà máy thép thúc đẩy sản xuất do giá tăng mạnh và tranh thủ trước khi Trung Quốc hạn chế sản xuất trong mùa đông nhằm chống khói bụi. Công suất sản xuất tại các nhà máy trên toàn quốc tiếp tục tăng trong tuần này, tăng 0,14% điểm lên 67,82%.
· Căng thẳng thương mại Trung Quốc-Mỹ tồn tại nhiều bất ổn. Căng thẳng thương mại với Mỹ làm hạn chế xuất khẩu các sản phẩm cơ khí và điện tử, từ đó làm giảm nhu cầu thép bởi vì đây là một trong những ngành sử dụng thép chủ chốt.
· Các nhà máy giảm giá liên tục để kích cầu trong bối cảnh sức mua chậm
· Sự cạnh tranh gia tăng từ các nguồn giá rẻ khác
· Đồng NDT mất giá.
. Chính sách cắt giảm sản lượng mùa đông năm nay được cho là sẽ nới lỏng hơn so với cùng kỳ năm ngoái.
.Tăng trưởng kinh tế Trung Quốc trong quý 3/2018 ít hơn so với dự kiến 6,5% cùng kỳ năm ngoái, thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, trong bối cảnh cuộc chiến thương mại với Mỹ.
. Nhiệt độ ngoài trời đang ngày càng xuống thấp làm ảnh hưởng tới tiến độ các công trình xây dựng, làm ảnh hưởng tới nhu cầu tiêu thụ thép xây dựng.
Tuy nhiên, giá vẫn nhận được hỗ trợ từ:
· Chính phủ tiếp tục công bố chính sách cắt giảm sản xuất vào mùa đông theo mục tiêu làm sạch bầu trời trong 3 năm.
. Mùa đông năm nay được dự báo sẽ ấm hơn do thời tiết El Nino. Thời tiết ấm áp làm cho việc khuếch tán ô nhiễm trở nên khó khăn hơn, vì vậy sẽ có nhiều đợt kiểm soát khí thải thường xuyên hơn, điều này dẫn đến gián đoạn sản xuất của các nhà máy.
· Giá nguyên liệu đầu vào tăng cao, nhất là quặng sắt.
· Chính phủ Trung Quốc tăng cường đầu tư cho cơ sở hạ tầng và bất động sản.
. Tồn kho thép tại các nhà máy đã giảm đáng kể.
Dự báo giá thép cây sẽ bắt đầu xu hướng giảm mạnh hơn so với thời gian qua vì lực hỗ trợ dần yếu đi với tiết trời lạnh giá ở phương bắc làm ảnh hưởng tới nhu cầu tiêu thụ tại các công trường. Áp lực với giá bán trong nước, các nhà cung cấp có xu hướng tăng cường xuất khẩu nhiều hơn. Tuy nhiên, thị trường xuất khẩu cũng đang gặp rất nhiều khó khăn khiến người bán phải liên tục hạ chào giá để thu hút người mua, nhưng xem ra thị trường đang nghiêng về phía khách hàng, nên giá sẽ càng đi xuống trong khi doanh số bán được không là bao.
Tương tự, xu hướng giá thép HRC cũng tiêu cực hơn, do nhu cầu yếu bởi sự giảm tốc trong lĩnh vực sản xuất, cũng như ảnh hưởng bởi căng thẳng thương mại Mỹ-Trung lên ngành hàng tiêu dùng. Dự báo biên độ dao động của giá hai loại thép này là 5-10% từ đây cho tới cuối tháng 11 và đà giảm sẽ nới rộng hơn vào tháng cuối năm.
