Thị trường thép khép lại tuần cuối cùng của tháng 11 với kết quả tồi tệ, khi hầu hết các loại thép đều diễn biến một chiều đi xuống. Biên lợi nhuận trong sản xuất thép liên tục bị thu hẹp, thậm chí là thua lỗ. Với tình trạng cung vượt cầu, sức ép chạy doanh số cuối năm của các đại lý sẽ tạo áp lực hơn nữa lên giá thép tháng 12 và đầu năm 2019.
THÉP DÀI
Trong tháng này, các nhà máy sản xuất thép ghi nhận thua lỗ lần đầu tiên trong 3 năm, chấm dứt nhiều năm biên lợi nhuận cao, qua đó buộc họ phải cắt giảm chi phí. Tuy nhiên, các nhà máy sản xuất thép vẫn chưa cắt giảm sản lượng, thay vào đó họ kêu gọi các đại lý không bán sản phẩm của họ ở mức giá thấp. Thế nhưng, nếu nhu cầu quá thấp, các đại lý khó mà có thể làm theo.
Theo phân tích của S & P Global Platts, lợi nhuận bán hàng trong nước của thép cây là 31,85 USD/tấn vào ngày 26/11.
Một số nhà máy thép liên hợp ở miền bắc đã bắt đầu thua lỗ trên thị trường thép cây trong nước, trong khi những nhà máy ở miền đông đang gần mức hòa vốn. Giá giảm mạnh tại thị trường nội địa chủ yếu là do cắt giảm sản lượng thép mùa đông năm nay hóa ra lại thấp hơn dự kiến. Ngoài ra, còn là một sự điều chỉnh thị trường, đặc biệt là sau khi giá thép cây tăng nhanh trong tháng Mười.
Việc cắt giảm sản lượng mùa đông có hiệu lực vào giữa tháng 11 tại khu vực Bắc Kinh - Thiên Tân - Hà Bắc và các khu vực xung quanh. Nhưng sau nửa tháng, không có dấu hiệu chất lượng không khí cải thiện, từ đó cho thấy sản xuất thép để hạn chế ô nhiễm là không đủ nghiêm ngặt hoặc hoạt động không hiệu quả ngay cả với những chỉ thị cắt giảm được đánh giá là mang tính linh hoạt và nới lỏng hơn nhiều so với năm ngoái. Cụ thể, Trung Quốc cho phép các khu vực tự xác định giới hạn sản lượng thay vì áp một biện pháp cho tất cả như mùa đông năm ngoái.
Do đó, tồn kho thị trường giao ngay của thép cây và cuộn trơn bắt đầu có xu hướng đi lên vào tuần trước, sau khi giảm liên tục từ đầu tháng 10. Nguồn cung thép đã vượt nhu cầu tiêu thụ trực tiếp trong thời gian gần đây, và người bán đã thấy khó khăn để có được giá bán kha khá. Nếu các nhà máy thép không bắt đầu cắt giảm sản xuất thì giá thép sẽ tiếp tục giảm.
Bên cạnh đó, các chuyên gia phân tích cho biết đầu tư cơ sở hạ tầng vẫn chưa tăng đáng kể ngay cả khi chi tiêu vào các dự án đường bộ, đường sắt là nhân tố chính trong những biện pháp kích thích được công bố vài tháng gần đây.
Cho đến nay, thị trường bất động sản mạnh mẽ đã phần lớn bù đắp sự tăng trưởng chậm hơn trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng và hỗ trợ vững chắc cho giá thép xây dựng. Tuy nhiên, dự đoán về sự hỗ trợ suy yếu từ việc cải tạo khu ổ chuột vào năm 2019, cũng như việc hạn chế mua bất động sản do quy định khắc khe trên toàn quốc, đã khiến một số người lo ngại rằng tốc độ tăng trưởng trong xây dựng bất động sản có lẽ sẽ chậm lại, cùng với nhu cầu thép của ngành này.
Tuy nhiên, sẽ không có gì bất ngờ khi thấy các hạn chế trên thị trường bất động sản được nới lỏng trong năm tới, nếu bất kỳ sự chậm lại nào trên thị trường này bắt đầu làm tổn thương nền kinh tế Trung Quốc.
Song, vẫn còn một niềm hy vọng trong cơn bĩ cực là giá thép cây giao ngay đang giảm gần mức hòa vốn có thể buộc các nhà máy phải xem xét cắt giảm sản lượng. Nhưng nói chung, giá phải thấp hơn chi phí sản xuất trong một khoảng thời gian trước khi các nhà sản xuất thép bắt đầu hạn chế sản lượng đầu ra.
Giá xuất khẩu của thép cây BS4449 GR500 đường kính 16-32 mm đã giảm tổng cộng 36 USD trong tháng 11, tương đương gần 7%, ở mức 486 USD/tấn FOB trọng lượng thực tế Trung Quốc ngày 29/11.
THÉP DẸT
Thị trường HRC có kết quả không tốt do nhu cầu yếu hơn từ khu vực sản xuất. Các nguồn tin nhà máy ở miền bắc và miền đông Trung Quốc thừa nhận họ hoặc đang thua lỗ hoặc nhiều nhất cũng chỉ ở mức hòa vốn. Theo phân tích của S & P Global Platts, lợi nhuận bán hàng trong nước của HRC là 11,25 USD/tấn vào ngày 26/11.
Các nhà phân tích đang lo ngại rằng đà suy giảm nhu cầu thép trong mùa đông có thể kéo dài cho tới năm 2019 khi nền kinh tế lớn thứ hai thế giới gặp nhiều khó khăn trước cuộc chiến thương mại với Mỹ. lãnh đạo hai nước sẽ gặp mặt bên lề hội nghị Thượng đỉnh G20 diễn ra vào thứ Sáu tuần này, nhưng theo quan sát, khả năng để đạt được một thỏa thuận là rất thấp. Thậm chí nhiều người còn cho rằng căng thẳng sẽ leo thang hơn nữa. Nếu đúng như vậy thì mặt hàng HRC sẽ chịu tác động tiêu cực nhiều hơn.
Giá thép cuộn cán nóng tại thị trường giao ngay Thượng Hải là 3.590 NDT/tấn (516 USD/tấn) tính đến ngày 29/11, giảm 500 NDT/tấn hay 12% từ cuối tháng 10, theo định giá của S & P Global Platts.
Còn trên thị trường xuất khẩu, tính đến ngày 29/11, HRC SS400 dày 3 mm ở mức 478 USD/tấn FOB Trung Quốc, giảm 55 USD/tấn so với cuối tháng 10, tương đương 10%.
SẢN LƯỢNG
Sản lượng thép thô hàng ngày tại các nhà máy sản xuất thép thuộc Hiệp hội Sắt và Thép Trung Quốc (CISA) đạt mức trung bình 1,92 triệu tấn trong giai đoạn 1 - 10/11, tăng 0,6% so với giai đoạn 20 - 31/10, dữ liệu từ CISA cho thấy.
CISA ước tính tổng sản lượng thép thô của Trung Quốc vào đầu tháng 11 đạt 2,445 triệu tấn/ngày, tăng 0,4% so với cuối tháng 10 và cao hơn 6,8% so với cùng kỳ năm trước.
CISA cho biết dự trữ thép thành phẩm tính đến ngày 10/11 đã tăng lên 12,23 triệu tấn, tăng 0,1% so với ngày 31/10 và cao hơn 2,2% so với cùng kỳ.
Một số nhà quan sát trong ngành thép tin rằng tổng sản lượng thép bị mất trong giai đoạn mùa đông năm 2018-2019 sẽ ít hơn so với mùa đông năm ngoái và sản lượng thép thô sẽ không giảm đáng kể ít nhất là cho đến giữa tháng 11.
Ngoại trừ tháng 8, Trung Quốc liên tiếp ghi nhận những kỉ lục mới về sản lượng mỗi tháng kể từ tháng 4. Sản lượng đạt 82,55 triệu tấn trong tháng 10, tăng từ mức 80,85 triệu của tháng 9, theo số liệu thống kê công bố hôm 14/11. Sản lượng trong 10 tháng đầu năm đạt 782,46 triệu tấn, tăng 6,4% so với cùng kì năm ngoái.
Tuy nhiên, chi phí của giá vật liệu đầu vào tương đối cao đang ảnh hưởng đến triển vọng sản lượng thép. Cụ thể, giá phế liệu sắt trong nước năm nay đang ở mức cao nhất trong 5 năm và tăng 40% so với năm ngoái; giá quặng sắt cũng đang ở mức cao.
QUẶNG SẮT
Quặng sắt, vốn có giá vượt trội so với những kim loại công nghiệp khác trong 6 tháng qua, đang chịu áp lực vì giá thép suy yếu làm ảnh hưởng tới lợi nhuận của ngành thép khổng lồ Trung Quốc.
Theo đó, giá quặng sắt, nguồn thu nhập chính của các nhà khai thác lớn nhất thế giới, đã giảm xuống mức thấp nhất trong 5 tháng vì lo ngại nhà máy Trung Quốc sẽ giảm tiêu thụ nguyên liệu để sản xuất thép này.
Các nhà máy thép Trung Quốc đã sản xuất hết công suất trong năm nay vì biên lợi nhuận tăng khi xuất hiện những cải cách từ phía nguồn cung trong bối cảnh giảm công suất dư thừa. Họ cũng gia tăng sản lượng trước thời điểm thực hiện quy định hạn chế sản xuất của chính quyền địa phương nhằm giảm ô nhiễm không khí trong mùa đông này, một động thái khiến thị trường tràn ngập thép.
Giá quặng sắt đã giảm 12% trong tuần trước xuống mức thấp nhất 5 tháng ở 64,75 USD/tấn, theo dữ liệu từ S&P Global Platts.
Đà lao dốc của giá thép hôm thứ Hai đã châm ngòi cho sự giảm mạnh của giá quặng sắt cũng như than luyện cốc, nhưng sau đó giá của các hàng hóa này đã phục hồi lại phần nào.
Giá quặng sắt quay đầu phục hồi sau 3 phiên giảm liên tiếp. Giá quặng sắt tương lai tăng 1.3% lên 476 nhân dân tệ/tấn (68,54 USD/tấn).
Các chuyên gia phân tích của ngân hàng Goldman Sachs dự báo giá quặng sắt sẽ trở lại mốc 70 USD/tấn vào quí I/2019 khi nguồn cung suy giảm và nhu cầu gia tăng.
KẾT LUẬN
Các áp lực hiện tại cho thị trường thép:
· Sản lượng thép thô vẫn ở mức cao do chính sách cắt giảm sản lượng mùa đông năm nay được cho là sẽ nới lỏng hơn so với cùng kỳ năm ngoái.
· Căng thẳng thương mại Trung Quốc-Mỹ tồn tại nhiều bất ổn. Căng thẳng thương mại với Mỹ làm hạn chế xuất khẩu các sản phẩm cơ khí và điện tử, từ đó làm giảm nhu cầu thép bởi vì đây là một trong những ngành sử dụng thép chủ chốt.
· Các nhà máy giảm giá liên tục để kích cầu trong bối cảnh sức mua chậm
· Sự cạnh tranh gia tăng từ các nguồn giá rẻ khác như Nga, Thổ Nhĩ Kỳ, Ukraina.
· Đồng NDT mất giá.
. Tăng trưởng kinh tế Trung Quốc chậm lại trong bối cảnh cuộc chiến thương mại với Mỹ.
. Nhiệt độ ngoài trời đang ngày càng xuống thấp làm ảnh hưởng tới tiến độ các công trình xây dựng, làm ảnh hưởng tới nhu cầu tiêu thụ thép xây dựng.
. Hoạt động sản xuất từ các ngành hàng tiêu dùng chậm hơn
. Tồn kho thép thành phẩm tăng.
Tuy nhiên, giá vẫn nhận được hỗ trợ từ:
· Chính phủ tiếp tục công bố chính sách cắt giảm sản xuất vào mùa đông theo mục tiêu làm sạch bầu trời trong 3 năm.
· Giá nguyên liệu đầu vào đang tăng cao, nhất là quặng sắt và phế.
· Chính phủ Trung Quốc tăng cường đầu tư cho cơ sở hạ tầng và bất động sản.
Càng về cuối năm giá thép sẽ càng chịu sức ép giảm giá, cùng với tăng trưởng kinh tế được dự báo sẽ chậm lại, căng thẳng thương mại với Mỹ cũng ảnh hưởng không nhỏ đến đơn hàng xuất khẩu của Trung Quốc, từ đó tác động đến lượng HRC tiêu thụ trong các ngành sản xuất hàng tiêu dùng và gia dụng. Biên lợi nhuận của các nhà máy càng bị bào mòn, khi giá thép thành phẩm liên tục rớt trong khi chi phí sản xuất vẫn còn cao. Các nhà sản xuất thép đang phải đối mặt với nhiều khó khăn khi doanh số thép bán ra thấp. Thép cây cũng bị áp lực giảm khi nhu cầu tiêu thụ thu hẹp tại các công trường.
Dự báo nhu cầu tiêu thụ trong tháng 12 sẽ yếu hơn, cùng với triển vọng u ám cho năm 2019. Do đó giá thị trường sẽ phụ thuộc vào việc liệu các đại lý có tích trữ hàng Tết hay các nhà máy thép có tiến hành cắt giảm sản lượng nhiều hơn nữa hay không. Dù sự thật là các nhà máy đã bắt đầu bị thua lỗ nhưng không thấy họ có kế hoạch cắt giảm sản lượng đáng kể từ tháng 11, ngoại trừ trường hợp bảo trì theo kế hoạch. Vì vậy từ đây tới cuối năm, giá thép sẽ tiếp tục chịu áp lực giảm mạnh, biên độ giảm có thể nới rộng 10-20%.
Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.
Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
