Thị trường thép vẫn chưa có được lực hỗ trợ bền vững, ngoài những tin tức đồn đoán khiến giá phục hồi nhất thời, nhưng đâu lại vào đấy, vì hiện giờ lực cầu còn yếu, trong khi sản lượng không có dấu hiệu giảm dù rằng có một số nhà máy đã báo cáo lỗ. Những bất ổn trong mâu thuẫn thương mại với Mỹ kể cả trong thời gian đình chiến 90 ngày cũng sẽ khiến cho giá thép càng lâm vào bế tắc.
THÉP DÀI
Tình trạng ô nhiễm không khí nặng nề đã bao trùm khắp miền bắc và miền đông Trung Quốc một lần nữa từ ngày 1-3 tháng 12 bất chấp những nỗ lực cắt giảm khí thải ở các khu vực sản xuất thép trọng điểm. Điều này dẫn đến đồn đoán của thị trường rằng Đường Sơn, trung tâm sản xuất thép ở tỉnh Hà Bắc, sẽ tăng cường cắt giảm sản lượng thép mùa đông trong tháng này. Tin đồn này đã phần nào hỗ trợ cho giá thép cây trong hai ngày đầu tuần.
Tuy nhiên, một số nhà máy thép ở Đường Sơn cho biết họ đã không nhận được bất kỳ chỉ thị nào của chính phủ để thực thi cắt giảm sản lượng nghiêm ngặt hơn hoặc nhiều hơn. Quan trọng nhất, họ cho biết ngay cả khi có chỉ thị như vậy trong tháng mười hai, thì thị trường thép cũng khó mà thoát khỏi tình trạng bất ổn hiện tại.
Điều này trái ngược với hành vi thị trường trước đây khi phản ứng với các thông báo cắt giảm sản lượng, đặc biệt là tại một trung tâm sản xuất quan trọng như Đường Sơn. Vấn đề đối với thị trường thép hiện nay là sản lượng đã vượt cầu, nhưng không ai sẵn sàng là người đầu tiên cắt giảm sản lượng và nhường phần lợi nhuận vốn đã ít ỏi cho các đối thủ. Các nhà máy ở khu vực khác sẽ nhanh chóng tăng cường sản xuất để tận dụng cơ hội sản lượng ít hơn tại Đường Sơn - nếu việc cắt giảm sản lượng nghiêm ngặt hơn được thực hiện chính thức.
Việc cắt giảm sản lượng thép mùa đông năm nay đã giảm bớt về quy mô và việc thực hiện trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế chậm hơn. Điều này đã khiến giá thép rớt mạnh và điều kiện thời tiết xấu trong tháng 11.
Nhu cầu từ thị trường bất động sản có thể giảm khi đầu tư vào lĩnh vực này giảm bớt trong tháng 10. Tuy nhiên, nhu cầu từ xây dựng cơ sở hạ tầng có thể mở rộng hơn nữa.
Giá thép cây có thể tiếp tục xu hướng đi xuống do nhu cầu yếu trong một giai đoạn trì trệ hơn nữa theo mùa, do nhiều công trường xây dựng sẽ ngừng thi công vào mùa đông. Các nhà máy cũng có khả năng duy trì mức sản lượng cao để bù cho biên lợi nhuận thấp.
Đến thứ Năm tại thị trường bán lẻ Bắc Kinh, giá giao ngay của thép cây HRB400 đường kính 18-25 mm ở mức 3.680 NDT/tấn (536 USD/tấn) xuất xưởng trọng lượng thực tế, bao gồm 16% thuế giá trị gia tăng, cao hơn tuần trước 35 NDT/tấn. Hợp đồng thép cây giao tháng 5 trên sàn giao dịch kỳ hạn Thượng Hải có sự phục hồi mạnh trong tuần, đóng cửa phiên thứ Năm ở mức 3.375 NDT/tấn, tuy giảm so với phiên hôm trước nhưng cao hơn tuần trước 119 NDT/tấn.
THÉP DẸT
Chỉ số chính thức về hoạt động sản xuất của Trung Quốc giảm xuống mức thấp nhất (50 điểm) kể từ tháng 7/2016 trong tháng 11, cho thấy có khả năng nhu cầu thép cán nóng trong nước suy yếu hơn nữa. Chỉ số 50 cho thấy phân khúc sản xuất của nước này hiện nay đang dậm chân tại chỗ. Các nhà sản xuất ghi nhận đơn đặt hàng cả trong nước và xuất khẩu đều sụt giảm, với nhu cầu xuất khẩu trong tháng 11 giảm với tốc độ nhanh nhất trong 2 năm rưỡi qua. Ngoài ra, nhu cầu từ thị trường xe dự kiến sẽ tiếp tục chậm lại.
Cuộc đình chiến thương mại Mỹ-Trung tại cuộc họp G20 chỉ có nghĩa là cuộc chiến thương mại sẽ không trở nên tồi tệ hơn vào năm 2019, được xem như là một sự thở phào nhẹ nhõm chứ không phải là một cú hích cho thị trường thép, và do đó nó sẽ không giúp tạo ra nhu cầu.
Quan trọng nhất là sản lượng được dự báo sẽ tiếp tục dù một số nhà máy đã bắt đầu chịu cảnh thua lỗ, khi nguyên vật liệu đầu vào ngày càng đắt đỏ, trong khi phải hạ giá bán liên tục để thu hút người mua.
Tại Thượng Hải, giá giao ngay của HRC Q235 5,5 mm ở mức 3.740-3.760 NDT/tấn (545- 548 USD/tấn) xuất xưởng bao gồm thuế giá trị gia tăng hôm thứ Năm, giảm 160 NDT/tấn so với tuần trước. Trong khi đó, đình chiến thương mại lại hỗ trợ cho giá tương lai tăng vọt trong tuần, cụ thể trên sàn giao dịch kỳ hạn Thượng Hải, hợp đồng tháng 5 tăng 100 NDT/tấn trong tuần, đóng cửa phiên thứ Năm ở mức 3.309 NDT/tấn.
SẢN LƯỢNG
Sản lượng thép thô tại các nhà máy do các công ty thuộc thành viên Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc (CISA) điều hành tiếp tục tăng vào giữa tháng 11, đạt trung bình 1,952 triệu tấn/ngày, cao hơn 1,8% so với đầu tháng 11 và 10,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Sản lượng vào đầu tháng 11 cũng tăng 0,6% so với cuối tháng 10. Nó cho thấy việc cắt giảm sản lượng được áp dụng từ tháng trước vẫn chưa tạo ra bất kỳ sự khác biệt đáng kể nào đối với các mức sản lượng.
CISA ước tính tổng sản lượng thép thô của Trung Quốc vào giữa tháng 11 đạt 2,709 triệu tấn/ngày, tăng 10,8% so với đầu tháng 11 và cao hơn 20% so với cùng kỳ năm ngoái. Cũng theo CISA, tồn kho thép thành phẩm tính đến 20/11 đã tăng lên 13,27 triệu tấn, nhiều hơn 8,5% so với ngày 10/11 và tăng 8,2% so với cùng kỳ năm trước.
Sản lượng thép thô có thể sẽ không giảm mạnh trong mùa đông 2018-2019 do việc cắt giảm sản lượng không sâu như năm ngoái và không được thực thi nghiêm ngặt, có nghĩa là tỷ lệ sử dụng lò cao vẫn còn ở mức cao, tuy giảm 0,83% xuống 66,71% trong tuần trước, nhưng con số này vẫn cao hơn mức 63,12% của cùng kỳ năm ngoái, theo số liệu của Công ty Tư vấn Mysteel. Thế nhưng bên cạnh việc bảo trì hàng năm tại các nhà máy được lên kế hoạch trước vào tháng 12, thì không nghe nói nhà máy nào có ý định cắt giảm sản lượng cả.
QUẶNG SẮT
Tuần trước, giá quặng sắt giảm 5,6%, ghi nhận tuần giảm mạnh nhất kể từ cuối tháng 3. Trong tháng 11, giá quặng sắt đã “bốc hơi” hơn 10%.
Tuy nhiên, đà giảm của giá quặng sắt không khiến các công ty khai khoáng ở Australia, Brazil và Nam Phi phải lo ngại, vì nó có thể làm thay đổi quyết định các nhà máy sản xuất Trung Quốc muốn chất lượng ra sao.
Kể từ khi đạt đỉnh gần đây ở mức 77,8 USD/tấn vào ngày 9/11, giá quặng sắt đã rớt 17%, mức giảm tương đối mạnh trong một giai đoạn ngắn.
Xét tới mối tương quan lịch sử giữa giá thép và giá quặng sắt, luôn luôn chỉ là vấn đề thời gian trước khi giá quặng sắt bắt kịp với đà giảm của giá thép.
Có khả năng đà giảm chung của giá hàng hóa, nhất là giá dầu, đã châm ngòi cho đà lao dốc của giá quặng sắt.
Đến ngày 6/12, giá quặng sắt kỳ hạn trên sàn Đại Liên giảm 12 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước xuống còn 470 NDT/tấn, song các nhà phân tích dự kiến nhu cầu từ các nhà máy thép tăng sẽ hỗ trợ giá quặng sắt.
KẾT LUẬN
Các áp lực hiện tại cho thị trường thép:
· Sản lượng thép thô vẫn ở mức cao do chính sách cắt giảm sản lượng mùa đông năm nay được cho là sẽ nới lỏng hơn so với cùng kỳ năm ngoái.
· Căng thẳng thương mại Trung Quốc-Mỹ tồn tại nhiều bất ổn. Căng thẳng thương mại với Mỹ làm hạn chế xuất khẩu các sản phẩm cơ khí và điện tử, từ đó làm giảm nhu cầu thép bởi vì đây là một trong những ngành sử dụng thép chủ chốt.
· Các nhà máy giảm giá liên tục để kích cầu trong bối cảnh sức mua chậm
. Tăng trưởng kinh tế Trung Quốc chậm lại trong bối cảnh cuộc chiến thương mại với Mỹ.
. Nhiệt độ ngoài trời đang ngày càng xuống thấp làm ảnh hưởng tới tiến độ các công trình xây dựng, làm ảnh hưởng tới nhu cầu tiêu thụ thép xây dựng.
. Hoạt động sản xuất từ các ngành hàng tiêu dùng chậm hơn
. Tồn kho thép thành phẩm tăng, khi không ai sẵn sàng là người cắt giảm đầu tiên ngay cả khi đang thua lỗ.
Tuy nhiên, giá vẫn nhận được hỗ trợ từ:
· Chính phủ tiếp tục công bố chính sách cắt giảm sản xuất vào mùa đông theo mục tiêu làm sạch bầu trời trong 3 năm.
· Giá nguyên liệu đầu vào vẫn còn cao, nhất là quặng sắt và phế.
· Chính phủ Trung Quốc tăng cường đầu tư cho cơ sở hạ tầng và bất động sản.
Càng về cuối năm giá thép sẽ càng chịu sức ép giảm giá, cùng với tăng trưởng kinh tế được dự báo sẽ chậm lại, căng thẳng thương mại với Mỹ cũng ảnh hưởng không nhỏ đến đơn hàng xuất khẩu của Trung Quốc, từ đó tác động đến lượng HRC tiêu thụ trong các ngành sản xuất hàng tiêu dùng và gia dụng. Biên lợi nhuận của các nhà máy càng bị thu hẹp, khi giá thép thành phẩm liên tục rớt trong khi chi phí sản xuất vẫn còn cao. Các nhà sản xuất thép đang phải đối mặt với nhiều khó khăn khi doanh số thép bán ra thấp. Thép cây cũng bị áp lực giảm khi nhu cầu tiêu thụ thu hẹp tại các công trường.
Dự báo nhu cầu tiêu thụ trong tháng 12 sẽ yếu hơn, cùng với triển vọng u ám cho năm 2019. Do đó giá thị trường sẽ phụ thuộc vào việc liệu các đại lý có tích trữ hàng Tết hay các nhà máy thép có tiến hành cắt giảm sản lượng nhiều hơn nữa hay không. Dù sự thật là các nhà máy đã bắt đầu bị thua lỗ nhưng không thấy họ có kế hoạch cắt giảm sản lượng đáng kể từ tháng 11, ngoại trừ trường hợp bảo trì theo kế hoạch. Vì vậy từ đây tới cuối năm, giá thép sẽ tiếp tục chịu áp lực giảm mạnh, biên độ giảm có thể nới rộng 10-20%.
Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.
Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.
Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.
