Tuần 50/2019: Dự báo xu hướng thép TQ

Giá thép Trung Quốc tiếp tục được hỗ trợ từ tâm lý thị trường lạc quan trước các chính sách kích thích kinh tế và cắt giảm sản xuất trong nước, trong bối cảnh tồn kho thép giảm nhờ nhu cầu tiêu thụ tăng trưởng. Giá thép cuộn cán nóng đang thể hiện sự tăng trưởng vượt bậc so với thép cây nhờ nguồn cung thiếu hụt tạm thời.

THÉP DÀI

Nhu cầu tiêu thụ thép cây diễn ra chậm lại sau tháng 11 tăng trưởng tốt dẫn tới tồn kho thép bắt đầu tăng nhẹ. Sau khi đạt mức cao nhất tính từ đầu tháng 8 trong tháng 11, giá cả tuần này giảm thêm 70 NDT/tấn so với tuần trước xuống 3.720 / tấn NDT/tấn (530 USD / tấn) bao gồm thuế giá trị gia tăng 13%.

Giá giảm lại chủ yếu do doanh số giao ngay chậm lại dựa vào mức giá cao trong khi thời tiết lạnh đang cản trở các hoạt động xây dựng, khiến tồn kho thép xây dựng tăng nhẹ trong tuần.

Thị trường xuất khẩu cũng im ắng với không nhiều hoạt động giao dịch diễn ra do giá không cạnh tranh. Các thị trường thu mua thép cây chính là Hồng Kông, Singapore khá im ắng do các lô hàng kỳ hạn đang được giao tới nên họ dường như sẽ không còn thu mua nữa trước lễ tết Nguyên đán. Trong khi đó, cạnh tranh cao từ các nguồn giá rẻ khác như Qatar, Ấn Độ càng tăng thêm áp lực cho các nhà máy Trung Quốc, khiến họ rút lui khỏi thị trường.

Về triển vọng giá tháng 12, có thể thấy thị trướng sẽ tiếp tục được hỗ trợ từ các chính sách giảm sản xuất mùa đông cũng như chính sách tiền tệ thông báo trước đó. Trong tuần cuối tháng, Bộ Tài chính Trung Quốc đã cho biết sẽ phát hành đợt trái phiếu đặc biệt vào đầu năm 2020. Trong quý 1/2019, trái phiếu địa phương của Trung Quốc đã tăng lên mức cao kỷ lục và đợt phát hành trái phiếu sắp tới của Trung Quốc được kỳ vọng giúp gia tăng nhu cầu sử dụng sắt thép trong hoạt động xây dựng và các nguyên liệu đầu vào của sản xuất thép trong quý 1/2020. Do đó, giá cả vẫn sẽ nhận được hỗ trợ song năm nay Tết nguyên đán đến sớm vào tháng 1 nên đa phần nhu cầu đã hoàn tất, dẫn tới sức mua tháng cuối năm sẽ khá trì trệ cộng với các thanh lý hàng tồn kho khiến giá giảm nhẹ. Dự báo giá dao động khoảng 450-470 USD/tấn FOB.

THÉP DẸT

Ngược với thép cây, giá thép cuộn tiếp tục cải thiện. Lý do khiến HRC tăng trưởng so với thép cây kể từ những tháng gần đây do nhu cầu thép xây dựng tương đối tốt hơn khiến các nhà máy chuyển đổi sản xuất HRC sang sản xuất thép cây. Điều này dẫn đến sự thiếu hụt HRC trong một thời gian, dẫn đến hàng tồn kho của HRC giảm xuống mức thấp nhất từ trước đến nay kể từ đầu năm.

Giá HRC giao ngay Thượng Hải tuần này tiếp tục tăng lên mức 3.890 NDT/tấn (552 USD/tấn), tăng 120 NDT/tấn so với tuần trước.

Mức lợi nhuận đối với các nhà sản xuất thép cuộn cán nóng của Trung Quốc trong tháng 11/2019 đã tăng 350% từ 11.94 USD/tấn lên 53.58 USD/tấn (ghi nhận ngày 26/11).

Thị trường nội địa mạnh hỗ trợ thị trường xuất khẩu trong khi chào bán từ các đối thủ tăng cũng hỗ trợ tâm lý các nhà xuất khẩu Trung Quốc, khuyến khích các nhà máy tiếp tục tăng chào giá tuần này. Theo các thương nhân thì thị trường xuất khẩu không có bất cứ áp lực nào lúc này, không có lý do gì để các nhà máy giảm giá.

Chào bán HRC thương phẩm tuần này tăng lên mức 500-510 USD/tấn FOB tùy cảng nhập khẩu giao tháng 1.

Xét về triển vọng giá sắp tới, thị trường vẫn tiếp tục được hỗ trợ từ các chính sách của Chính phủ nhưng do tháng cuối năm thường diễn ra các hoạt động thanh lý tồn kho, chính sách giảm nợ cũng như lễ tết Nguyên đán gần tới nên giá dự báo dao động tầm 470-490 USD/tấn FOB.

SẢN LƯỢNG

Sản lượng thép thô của Trung Quốc đã giảm 0.6% so với năm ngoái xuống còn 81.52 triệu tấn trong tháng 10, đánh dấu lần đầu tiên sản lượng giảm trên cơ sở hàng năm kể từ đầu năm 2016, theo dữ liệu công bố vào cuối ngày thứ Năm của Cục Thống kê Quốc gia.

Sự sụt giảm chủ yếu là do cắt giảm sản lượng bắt buộc vào đầu tháng 10 để đảm bảo chất lượng không khí Bắc Kinh trước lễ kỷ niệm 70 năm thành lập Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa. Sản lượng hàng ngày trong tháng 10 đã giảm 4.7% so với tháng 9 xuống 2.63 triệu tấn / ngày, với mức hàng năm vào tầm 959.83 triệu tấn.

Trong 10 tháng đầu năm, sản lượng thép thô của Trung Quốc tăng 7.4% so với năm ngoái lên 829.22 triệu tấn.

Các nguồn thị trường dự kiến sản lượng thép thô sẽ tăng trở lại trong tháng 11 trên cơ sở hàng tháng và hàng năm vì các yêu cầu cắt giảm sản xuất đã được nới lỏng ở miền bắc Trung Quốc, nơi có hầu hết năng lực sản xuất thép. Mức tăng nhẹ vào tầm 1-2 triệu tấn.

QUẶNG SẮT

Giá quặng sắt nhập khẩu vào Trung Quốc tăng sau khi Vale SA, công ty khai thác quặng sắt lớn nhất thế giới, hạ thấp triển vọng sản xuất nguyên liệu luyện thép.

Hôm 2/12, Vale cho biết sẽ giảm sản lượng từ mỏ Brucutu trong hai tháng vì sự bất ổn định của đập Laranjeiras gần đó, khiến mỏ chỉ hoạt động ở mức 40% công suất bình thường. Do đó, Vale hạ triển vọng sản xuất trong quí đầu tiên của năm 2020 từ 68 - 73 triệu tấn công bố trước đó xuống còn 70 - 75 triệu tấn.

Việc hạ dự báo sản lượng diễn ra vào thời điểm lượng quặng sắt tồn kho tại các cảng Trung Quốc giảm xuống mức thấp nhất trong gần 10 tuần trong khi nhu cầu thép vẫn ổn định nhờ Bắc Kinh gia tăng các chính sách hỗ trợ kinh tế.

"Hạn chế sản xuất trong mùa đông năm nay được nới lỏng hơn năm ngoái và nhu cầu thép vẫn ổn định do chính sách hỗ trợ của chính phủ, dự kiến giá thép sẽ tăng hơn nữa, củng cố sự phục hồi của giá quặng sắt và than cốc", theo Helen Lau, chuyên gia phân tích tại Argonaut.

Các kho quặng sắt nhập khẩu tại các cảng Trung Quốc giảm tuần thứ ba liên tiếp xuống 129.40 triệu tấn tính đến ngày 29/11, mức thấp nhất kể từ cuối tháng 9, dựa trên dữ liệu của SteelHome.

Xuất khẩu quặng sắt của Brazil, nguồn cung nguyên liệu cao cấp chính của Trung Quốc, đạt 27.25 triệu tấn trong tháng 11, giảm so với 33.35 triệu tấn trong tháng 10.

Giá quặng sắt hàm lượng 62% giao cho Trung Quốc tăng ngày thứ ba liên tiếp lên 94.8 USD/tấn vào hôm 11/12, mức cao nhất kể từ ngày 18/9 năm nay trước khi giảm nhẹ xuống 92.05 USD/tấn vào ngày 13/12, dữ liệu của SteelHome cho thấy.

Nhìn chung, giá quặng tháng này vừa được hỗ trợ từ việc thiếu cung song sẽ còn chịu áp lực các chiến dịch cắt giảm sản xuất làm giảm nhu cầu tiêu thụ quặng. Thêm vào những lo lắng về nhu cầu quặng sắt, tỉnh Hà Bắc, nơi có thành phố sản xuất thép hàng đầu Trung Quốc, đưa ra cảnh báo ô nhiễm màu da cam có hiệu lực từ thứ 14/12. Daniel Hynes, chiến lược gia của ANZ cho biết: "Với nhu cầu thép vẫn còn mờ nhạt trong bối cảnh xuất khẩu từ Brazil và Australia tăng, giá quặng sắt sẽ vẫn phải chịu áp lực". Do đó, dự báo giá biến động với phạm vi khoảng 85-88 USD/tấn vào cuối năm.

KẾT LUẬN

Giá tiếp tục chịu áp lực do các yếu tố sau:

_Áp lực nguồn cung cao.

_Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung bất ổn.

_Tăng trưởng kinh tế suy yếu.

_ Chính sách giảm nợ của Chính phủ, kìm hãm thị trường bất động sản.

_Thanh lý tồn kho cuối năm.

_Tiêu thụ vào mùa thấp điểm cuối năm.

Yếu tố có lợi:

_Cắt giảm nguồn cung trợ giá.

_Chi phí đầu vào vẫn mạnh.

_Các chính sách kích thích kinh tế, tiền tệ.

_Đàm phán Mỹ-Trung tiến triển.

_Tâm lý thị trường lạc quan.

Dự báo

Giá tiếp tục biến động và giá cuối năm vào tầm 440-460 USD/tấn FOB cho thép cây, 470-490 USD/tấn FOB cho HRC.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.