Tuần 52/2018: Dự báo xu hướng thép TQ

THÉP DÀI

Tuần này thị trường thép cây nhận được một loạt các thông tin hỗ trợ:

+ Đầu tiên là vào ngày 18/12, Bộ công nghiệp Trung Quốc cho biết sẽ loại bỏ 11 công ty thép ra khỏi danh sách các doanh nghiệp đáp ứng tiêu chuẩn hoạt động, đồng nghĩa với việc các công ty này sẽ bị cấm hoạt động. Đồng thời, yêu cầu 17 công ty thép khác khắc phục các vấn đề về bảo vệ môi trường, an toàn và các sai phạm khác, nếu không sẽ phải đối mặt số phận tương tự.

+ Một ngày sau đó, ngân hàng trung ương Trung Quốc đã đưa ra các công cụ chính sách mục tiêu nhằm thúc đẩy hoạt động cho vay đối với các doanh nghiệp nhỏ và tư nhân nhằm giảm áp lực kinh tế trong xu hướng suy giảm

+ 3 thành phố của Trung Quốc gồm Quảng Châu, Hà Trạch và Chu Hải đã nới lỏng các quy định đối với thị trường bất động sản – dấu hiệu nỗ lực mới nhất của chính quyền địa phương nhằm vực dậy doanh số bán bất động sản kể từ tháng 9/2016.

+ Kì vọng nguồn cung thắt chặt hơn khi trung tâm sản xuất thép hàng đầu Hà Bắc được dự báo khói bụi sẽ bao phủ toàn khu vực này trong giai đoạn từ ngày 20/12 - 24/12. Do đó, ít nhất 3 thành phố tại Hà Bắc bao gồm thủ phủ Thạch Gia Trang đã ra chỉ thị cho các nhà máy công nghiệp và các mỏ khai thác hạn chế hoạt động để giảm lượng khí thải độc hại. Công suất sản xuất tại các nhà máy thép Trung Quốc dự kiến sẽ duy trì xu hướng giảm trong tháng tới.

Tuy nhiên, những thông tin trên chỉ giúp cho giá thép trong nước phục hồi, nhất là thép xây dựng, chứ không mấy có tác dụng đối với thị trường xuất khẩu vì tâm lý người mua ở nước ngoài vẫn còn nhiều hồ nghi về lần tăng giá này. Họ muốn đợi xem đà tăng này liệu có bền vững hay không. Cho nên, giá thép cây xuất khẩu vẫn tiếp tục giảm, mặc dù giá giao ngay trong nước và xuất khẩu có tuần tăng mạnh. Cụ thể, thép cây HRB400 đường kính 18-25 mm tại thị trường bán lẻ Bắc Kinh đến thứ Năm có giá 3.755 NDT/tấn (545 USD/tấn) xuất xưởng trọng lượng thực tế, bao gồm thuế giá trị gia tăng 16%, cao hơn tuần trước 95 NDT/tấn. Hợp đồng thép cây giao tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải chốt ở mức 3.481 NDT/tấn (505 USD/tấn), cũng tăng 62 NDT/tấn. Trong khi giá xuất khẩu tiếp tục giảm 5 USD/tấn, tính đến ngày 20/12 thép cây BS500 đường kính 16-20 mm ở mức 462 USD/tấn FOB Trung Quốc trọng lượng thực tế.

THÉP DẸT

Tăng trưởng sản xuất công nghiệp tháng 11 của Trung Quốc giảm còn 5,4%, thấp hơn mọi ước tính. Tăng trưởng doanh thu bán lẻ giảm còn 8,1%. Tăng trưởng sản xuất công nghiệp của Trung Quốc chững lại theo hoạt động sản xuất suy yếu. Tình trạng này diễn ra trong lúc xuất khẩu được thúc đẩy bởi xu hướng tăng chuyển hàng để tránh nguy cơ tăng thuế. Số liệu thương mại tháng 11 cho thấy hiệu ứng này bắt đầu giảm, tăng áp lực cho sản xuất trong thời gian tới.

Tăng trưởng đầu tư doanh nghiệp giảm do chiến dịch giảm nợ của chính phủ Trung Quốc. Trong khi đó, doanh thu bán lẻ yếu, đặc biệt là doanh số ô tô đặc biệt kém.

“Tiêu dùng nội địa đang chịu áp lực” và số liệu danh nghĩa sẽ còn đi xuống trong tháng 12, theo Raymond Yeung, nhà kinh tế về Trung Quốc đại lục tại Australia & New Zealand Banking Group, Hong Kong, nói. Dù đã có cải thiện về đầu tư, như vậy vẫn là chưa đủ để thay đổi bức tranh toàn cảnh. Do đó Trung Quốc cần có thêm chính sách tài khóa, tiền tệ và hối đoái mang tính hỗ trợ.

Dù các cuộc đối thoại thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ có thể làm giảm rủi ro căng thẳng thương mại leo thang, thế nhưng nhu cầu tiêu dùng nội địa tại Trung Quốc cũng như nước ngoài vẫn chịu nhiều áp lực suy giảm.

Bức tranh sản xuất ảm đạm ảnh hưởng tới nhu cầu các loại thép được dùng trong sản xuất, đặc biệt là thép dẹt dùng trong ô tô, sản xuất đồ điện gia dụng.

Hoạt động giao dịch trên thị trường thép cuộn cán nóng áng binh bất động trong tuần này. Người mua đang cố gắng trì hoãn việc mua vì họ dự đoán giá sẽ giảm, nhất là sau khi Formosa Hà Tĩnh (FHS) tuyên bố sẽ cắt giảm chào giá HRC xuống mức thấp hơn so với dự đoán của thị trường. Với lượng giao dịch ít ỏi, giá HRC SS400 dày 3 mm tuần này vẫn duy trì ở mức 480 USD/tấn FOB Trung Quốc cho đến thứ Năm, mức giá này tương đương 487 USD/tấn CFR Đông Nam Á.

Còn ở trong nước, những chính sách mới từ chính phủ cũng đã giúp hỗ trợ cho giá HRC, nhưng với mức độ khiêm tốn hơn. Tại Thượng Hải, giá giao ngay của HRC Q235 5,5 mm ở mức 3.820 NDT/tấn (554 USD/tấn) xuất xưởng bao gồm thuế giá trị gia tăng vào thứ Năm, tăng 20 NDT/tấn so với tuần trước. Trên sàn giao dịch tương lai Thượng Hải, hợp đồng giao tháng 5 ngày 20/12 chốt ở mức 3.459 NDT/tấn, cũng cao hơn hơn tuần trước 15 NDT/tấn.

SẢN LƯỢNG

Đã có những dấu hiệu sớm cho thấy việc hạn chế sản lượng bắt đầu phát huy tác dụng, khi sản lượng thép đã giảm từ mức cao kỷ lục 82,55 triệu tấn trong tháng 10 xuống 77,62 triệu tấn trong tháng 11, mức thấp nhất trong bảy tháng.

Sản lượng thép tháng 12 có thể sẽ vào khoảng 66 triệu tấn, nếu dự đoán tổng sản lượng năm 2018 mà Viện nghiên cứu và quy hoạch ngành luyện kim Trung Quốc đưa ra là chính xác.

Cơ quan này dự đoán sản lượng thép thô của Trung Quốc sẽ đạt mức cao nhất từ trước đến nay là 923 triệu tấn trong năm nay, trong đó sản lượng trong các tháng 1-11/2018 đã lên đến 857,4 triệu tấn, tăng 6,7% so với cùng kỳ năm 2017. Trong khi công suất sử dụng tại các nhà máy thép đạt 65,75% trong tuần trước.

Riêng sản lượng thép cây và cuộn trơn hàng ngày trong tháng 11 tăng lần lượt 0,3% và 2,1% so với tháng 10 lên tương ứng 0,62 triệu tấn và 0,44 triệu tấn, do cắt giảm sản lượng thép mùa đông nới lỏng hơn, cũng như biên lợi nhuận tuy giảm nhưng vẫn còn khá. Theo số liệu từ Cục Thống kê Quốc gia, sản lượng thép cây và cuộn trơn hàng tháng trong tháng 11 đã tăng 16,8% và 25,1% so với cùng kỳ năm ngoái lên 18,57 triệu tấn và 13,16 triệu tấn. Trong khi đó, sản lượng HRC tiếp tục giảm 3,5% trong tháng 11 xuống còn 0,4 triệu tấn. Sản lượng HRC hàng tháng vẫn cao hơn 10,6% so với năm trước đạt 12,13 triệu tấn.

Dự báo sản lượng thép cây và cuộn trơn sẽ giảm nhẹ trong tháng 12, trong khi sản lượng HRC có thể giảm hơn nữa. Điều này chủ yếu là do cắt giảm sản lượng mùa đông được thắt chặt từ giữa tháng 12, vì ô nhiễm không khí nặng nề thường xuyên xảy ra tại các thành phố ở miền bắc và miền đông Trung Quốc kể từ cuối tháng 11.

QUẶNG SẮT

Giá quặng sắt cũng chịu sự biến động theo giá thép. Tuy dự báo công suất sản xuất tại các nhà máy thép Trung Quốc sẽ duy trì xu hướng giảm trong tháng tới do ảnh hưởng của các chỉ thị mới đây yêu cầu tăng mức cắt giảm, nhưng các nhà máy thép vẫn có nhu cầu bổ sung nguyên liệu thô khi dự trữ ở mức thấp. Giá quặng sắt kỳ hạn tháng 5/2019 tiếp tục lên những mức cao trong tuần này, hôm thứ Năm chốt ở mức 492.5 NDT/tấn.

Dự trữ quặng sắt tại các cảng lớn Trung Quốc tăng thêm 900.000 tấn trong tuần trước lên 137,1 triệu tấn tính tới ngày 17/12, dữ liệu SteelHome cho thấy, nhưng vẫn thấp hơn 4,5% so với cùng kì năm trước. Dự trữ quặng sắt nhập khẩu tại 64 nhà máy sản xuất thép trên khắp cả nước cũng giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 11/2017, dựa trên cuộc thăm dò của Mysteel trong tuần trước.

KẾT LUẬN

Các áp lực hiện tại cho thị trường thép:

· Căng thẳng thương mại Trung Quốc-Mỹ tồn tại nhiều bất ổn. Căng thẳng thương mại với Mỹ làm hạn chế xuất khẩu các sản phẩm cơ khí và điện tử, từ đó làm giảm nhu cầu thép bởi vì đây là một trong những ngành sử dụng thép chủ chốt

· Áp lực doanh số khiến người bán đành phải hạ giá

. Tăng trưởng kinh tế Trung Quốc chậm lại trong bối cảnh cuộc chiến thương mại với Mỹ

. Nhiệt độ ngoài trời đang ngày càng xuống thấp làm ảnh hưởng tới tiến độ các công trình xây dựng, làm ảnh hưởng tới nhu cầu tiêu thụ thép xây dựng

. Hoạt động sản xuất từ các ngành hàng tiêu dùng chậm hơn

. Tồn kho thép thành phẩm tăng

Tuy nhiên, giá vẫn nhận được hỗ trợ từ:

· Những nơi được xem là trung tâm luyện thép lớn của cả nước như Đường Sơn, Hà Bắc đã bắt đầu đưa ra chỉ thị nghiêm ngặt hơn về việc cắt giảm sản lượng thép trong mùa đông để giảm bớt ô nhiễm không khí nặng nề

· Giá nguyên liệu đầu vào vẫn còn cao, nhất là quặng sắt và phế

· Chính phủ Trung Quốc tăng cường đầu tư cho cơ sở hạ tầng và bất động sản

Với những chính sách hỗ trợ từ chính phủ bước đầu sẽ giúp cho giá thép trong nước cải thiện được phần nào, nhưng liệu đà phục hồi này có kéo dài được hay không thì còn phải chờ xem tính hiệu quả đến đâu, và nhu cầu tích trữ thực sự của các đại lý trước Tết Nguyên đán. Do nền kinh tế Trung Quốc được dự báo sẽ chậm lại và số nợ của chính quyền địa phương đang gia tăng nên những chính sách nới lỏng cho bất động sản dự kiến sẽ được đưa vào nhiều hơn trong năm 2019. Tuy nhiên, nhiều người dự đoán lĩnh vực bất động sản sẽ suy yếu vào năm 2019, do đó, nhu cầu đối với thép có lẽ sẽ không mạnh như năm 2018.

Tâm lý thị trường vẫn chưa hết hồ nghi, bất chấp các chính sách cũng như động thái mới đây từ chính quyền có vẻ như sẽ giúp hỗ trợ cho thị trường thép trong năm tới. Do đó, kịch bản tốt nhất cho giá thép là đà giảm sẽ chững lại ở thị trường xuất khẩu, trong khi giá trong nước sẽ phục hồi nhẹ nhưng có thể có tính biến động tùy thuộc vào tính hiệu quả của các chính sách kích cầu thép mới.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý: Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.